鄭宏達：智能安防產業鏈是今年的AI主軸

AI晶元發展波瀾壯闊，引領人工智慧發展浪潮：我們全年圍繞人工智慧這條主線，2月開始持續看好智能安防，首推海康威視和大華股份，強調智能攝像頭角色從單純的數據抓取向識別、支付、分析等角色轉變，是AI的最先落地；5月提出雲和端的再平衡，智能終端的興起，AI的計算機視覺技術在終端走向「專用化」道路，在雲平台走向「通用化」道路；7月強調AI下游應用場景為王，最先落地的是視頻；同樣地，手機也是場景化數據的典型。8月至今，重點推薦了四維圖新、東軟集團和中科曙光。

雲和端的再平衡在智能晶元推動下持續前進，AI產業面臨著以周來計算的產業變化：華為、蘋果等紛紛推出攜帶專用晶元的移動計算平台，而英特爾推出的第一張王牌產品Lake Crest也正式亮相。國內方面，海康大華等安防巨頭推出智能前端產品，商湯曠視產品持續火熱，伺服器廠商中科曙光，浪潮信息也紛紛將推出智能晶元和AI伺服器，雲計算的底層技術正走向CPU+GPU+專用晶元。預計以寒武紀為代表的神經網路晶元仍將受到熱捧，智能化晶元將引領終端、AI、雲計算走向下一個發展階段。

智能安防是終端智能化和場景數據典型：AI晶元的應用，核心還是在於應用場景和用戶體驗。評估一個AI公司，最重要是能否把持好的應用場景，帶來數據的不斷積累更新和技術提升。對於B端來說，新安防管理需求催生的升級換代和整體解決方案能力，具有特徵性的場景數據集和視頻入口，相關龍頭公司在人臉、視頻結構化、大數據等領域的持續投入等等，都使得智能安防成為終端智能化和場景數據的典型，有望提前爆發。

推薦標的：海康威視，大華股份，東軟集團，四維圖新、中科曙光

風險提示：部分細分領域信息化投入不及預期，短期市場波動風險。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！