活期開路，定期收尾？

文/麥芽糖

金蛋理財，這家平台很早就接觸過。

今天查平台資料，登陸APP才發現竟然還有一筆錢在裡面。

雖然錢原本就是自己的，但這突然發現，真像是撿到的感覺，哈哈。

又有一筆錢花了。

這家平台，麥芽對之印象不錯，竟然票選測評排在最後一名。有點意外。

目測是這家平台降息太狠的緣故。

這家平台2015年1月才上線，這時候幾乎可以算是網貸發展高潮了。平台接二連三的開張，同質化嚴重。各家網站幾乎長一個模樣。

金蛋進入市場顯然更有謀略，與其以同一張面孔出來打拚，不如換個活法。因此，它選擇了有別於一般平台的打法：主打超靈活的活期、主攻手機掌上理財。APP設計得特別6.

現在體驗依然是這家平台的大亮點。

投資的定期結束後，如果投資者一時半會忘了續投。躺在賬戶里的閑錢，平台也會給投資者5.8%的年收益，且投資者可以隨存隨取。相當於活期。

這功能跟支付寶零錢自動轉入餘額寶一樣，讓閑置的資金自動生息，對用戶非常友好。

其實質，仍然相當於活期：只不過這形式略微避開了政策的鋒芒、也迂迴的避開了輿論的敏感點。

話不多說還是來按規則，具體來測評。

01

背景

這家平台原本背景很簡單，但因為平台創始人鄧巍身份、又平台借殼新三板上市，有讓事情變得複雜了很多。

曾經還因為這，平台遭受不少負面困擾，平台曾經一度還否認自身的借殼行為。其實際，就是通過資本運作，完成新三板的借殼。

先來談平台股權：

金蛋理財，運營公司為「北京錢得樂科技有限公司（下稱錢得樂科技）」，平台創始人鄧巍為法人代表，由「南京金蛋科技股份有限公司（下稱「金蛋科技」）」100%控股。

而現在企業工商信息系統的「金蛋科技」，也就是新三板的「軟智科技」。

看工商信息的表現是：2015年12月，「南京軟智科技股份有限公司」變更為「南京金蛋科技股份有限公司」。

從另外資本運作的線看是：

2015年6月，通過股權轉讓與賣賣，金蛋創始人的鄧巍成為軟智科技的實際控制人。原軟智科技董事出局，金蛋的鄧巍等五人出任董事，成功上位。

之後，鄧巍將自己100%控股的「錢得樂」裝入軟智科技，同時軟智科技工商信息更名金蛋科技，完成新三板的借殼。

事情就這麼簡單。但這過程中出現的幾個負面，談這家平台必然也繞不過。

1）關於「軟智科技」股權佔比4%的股東「中浦建設」有高負債、並被列為失信人名單。

這件事其實金蛋官方澄清得很清楚：中浦建設確實這類問題，但這股東4%的股權，2015年11月鄧巍已經全部接手。往後，其實軟智科技已經與之無關。

其實，對「聽風就是雨」的網貸，有這麼個股東，平台必然會注意到這個問題。要借用殼子，必須把這股東去除。

這股東的股權轉讓給鄧，也有公告披露，沒什麼貓膩。

2）將運營金蛋理財的「錢得樂得到」公司，託管給天宇大通。輿論一度懷疑是金蛋理財用來「金蟬脫殼」的法子。

出現這個消息，金蛋很捉急，趕忙出來回應：託管是為了藉助天宇大通的深厚專家團隊管理資源、提高金蛋的運營決策效率。另外，說雖然託管了，但法律責任主體不會變。

對於前者：說託管給天宇大通，是因天宇有經驗更深厚的專家團隊，進行互聯網金融平台的經營與管理。

實際，天宇大通在搜索引擎里，基本沒有什麼信息。看不出業務，更談不上專家團隊與管理，殼公司屬性明顯。

這個邏輯明顯說不通。

對於法律責任塊，多方查詢。債務關係來講，確實為託管平台承擔，而非受託公司。這裡有的疑點是：既然責任主體不變，為什麼平台會找個殼公司託管？

壞了名聲、又沒從中獲益，這不科學。作為以獲利為主要目的的企業怎麼會做這種有弊無利的事？

另外，麥芽查詢企業託管資料時，有大量企業以託管，來規避勞務關係的法律責任。說明企業託管並不「冰清玉潔」。

雖然金蛋未必會「金蟬脫殼」，但推測平台以託管規避風險的目的還是有的。

02

專業能力

專業能力里要談的高管團隊，也曾經是廣受輿論爭議的地方。

原因在於，金蛋的創始人兼CEO鄧巍，老東家為趣分期。而金蛋創立後，趣分期則成為金蛋理財平台的資產供應方。

雖然金蛋與趣分期沒有股權上的關係，但卻因為鄧巍個人讓兩家有了某種聯繫。這讓輿論認為金蛋有自融嫌疑。

大眾對「自融」有深深的誤解。實際，即便鄧巍個人在趣分期上有股權，金蛋也並不是自融。

當下，網貸平台進行業務、穩控資產的方式有幾種：1是平台只做資金端，批量採購資產，供應投資者資金出借；2是自營業務，通常採取分公司形式獲取資產；3是控股資產機構；4與金融機構合作。

幾種模式各有利弊，但都為正常合理的方式。這麼看，金蛋與趣分期就為更緊密一點的方式1。

解決好這個問題之後，具體來聊聊這家平台團隊：創始人兼CEO鄧巍，很明顯是個創業咖。最早只有在新浪打過工，從零起點開拓電子商務業務；其他創業視頻項目，與後來的趣分期都為創業。

團隊其他成員，如：副總裁候宇翔；投融資總監的鄒洋；風控總監的李雪東，都有較資深的金融經歷。專業性是有的。

這樣的團隊搭配，兼備業務開拓與風險控制。沒啥問題。

另在談平台專業能力的業務上。

金蛋最早的資產業務全部來自趣分期，發展到2016年，平台資金端火爆，平台為有更強大的資產支撐：

除了上述部分資產來自老東家趣分期，還自建以固定資產抵押借款業務的房互網與以車主消費分期業務為主的滴士分期（房互網、滴士分期股權變更之前，都為金蛋股東的賈鵬和肖憲）。

還有做小部分的CEO貸、信託質押貸。

現在從金蛋債權披露看，資產來源只有趣分期與固定資產抵押借款的房互網。另，平台賣得更好的尊享金蛋，都為房互網的資產。

說明，金蛋平台的資產更多向自家的房互網偏移，固定資產抵押借款業務佔比或會更大。

不過，這部分就有超出政策限額的可能了。

03

安全保障：

平台的安全保障，自家業務（房互網與滴士分期）主要依靠風控。直白點說：壞賬了即自己暗兜底；趣分期的資產，則由趣分期提供相應比例風險保證金，作連帶責任的擔保。

另平台披露的，趣分期只有0.4%的逾期率，比銀行逾期壞賬還少，基本沒有參考性。

04

平台其他投資參考

平台收益：活期年收益率5.8%；6個月標的年收益率8%；12月標的年收益率9.5%。這收益基本也降到流氓了。消耗了性價比。

平台費率：平台充值無費用。

用戶每月免費提現5筆，超過則收取提現金額0.2%，超出提現的費率相當高。

另，平台快速轉出（即債權轉讓，提前轉出資金）費率較高，收取轉出金額的0.5%作為手續費。

05

小結

新三板的母公司背景，雖然並不算靚麗，但從較為出彩的團隊，及較為穩定的資產端來看，平台的道德風險很低。

但平台託管到天宇大通，仍然是個風險信息。

不過，利息低到耍流氓。性價比都沒法談。

好啦，咱們第一波票選的平台已經全部測評完畢，下一波測評票選要開始了，要測評哪家平台，速速在評論留言吧。

另外明天給大家挑選一家好平台，來作為我們迎接十一長假的福利~~明兒見

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