宜信王福星：智能投顧在中國也能像電商一樣，成為全球最大市場

智能投顧市場的巨大前景引得國內外巨頭側目。國外貝萊德、嘉信理財、高盛、花旗、瑞銀等一大批老牌的金融巨頭紛紛入場，國內公司同樣聞風而動。2016年5月末，宜信財富推出投米RA，正式進軍智能投顧市場。

近日，宜信財富董事總經理、智能理財投米RA負責人王福星在36氪WISEx新金融行業峰會上，圍繞「科技躍遷 價值勢能」，分享了智能投顧在國內外的發展狀況以及宜信財富旗下智能理財平台投米RA在過去一年多以來的戰績得失。

宜信王福星

他表示，智能投顧無論在市場增長速度、國內消費結構、以及中國市場空缺度等方面都顯示出，中國智能投顧市場的發展潛力要遠遠大於美國市場。所以對於中國市場他表示了非常非常高的期望，希望「中國的智能投顧也能像電商一樣，成為全球最大的市場」。智能投顧在國內的發展也是存在問題的，王福星表示，用戶對於智能投顧等投資理念的認可度還有待提升，這也是整個行業亟需解決的一大問題。

在自身業務方面，投米RA在投資門檻、收益方面、客戶投資額等方面有著一定的優勢。正在服務的客戶中，其中有99.6%的投米RA客戶是獲利的，從而吸引更多用戶追加投資。王福星表示，投米RA希望「通過我們的金融投資策略、量化演算法，我們希望把這種貴的服務以完全低的成本提供給這些人群投資需求，幫其找到確實可長期投資的渠道」。

在過去一兩年，很多人談金融科技。金融科技在中國取得突飛猛進的發展，但大家不知道的是，金融科技最早可以追溯到公元1024年的北宋中國，中國發行了全球的第一個紙幣，就奠定了信用金融的開始。從那以後，信息在科技在金融領域作用越來越大了。在英法戰爭的時候，當時羅斯柴爾德家族依靠信息來源獲得最初消息，先做空英國國債打壓市場，並在底部大量撈底，在英法戰爭中獲得了很多的收益，就證明了信息在金融里的作用。

19世紀60年代，電報事業發展才使金融全球化成為可能。70年代，計算機互聯的普及，真正進入金融全球化的落地。金融科技在很多領域有不同應用，我們知道在徵信領域，支付領域，在人像識別領域，智能投顧等有非常多的試點，進行了很多投資，大家也可以看到，中國在這個市場投了很多的工作。金融在過去兩年，在全球投資的重點就是在中國，給大家講的其中一點，我在宜信負責兩塊業務，一個是全球資本的投資，全球海外私募。另外一個就是孵化我們內部的智能投顧，這塊業務是重點打造的團隊，從開始到現在大概一年多了。

我給大家做一個分享，智能投顧這一塊過去幾年，美國管理的資產規模從2002年的0到2015年190億，整個規模呈現100倍的成長。VC投資，第一個看市場，有這麼大市場成長的時候，這是機會的所在。在美國不同的獨立的公司，在機構，有大量的資管，大的投行，比如花旗、高盛，在這裡面都有布局。將來這個大的市場在中國，中國將成為全球最大的投顧市場。相比早期來講，那時候很早，現在中國已經是最大的電商平台，最大的支付平台，最大的互聯網理財市場。我相信，中國也將是最大的智能投顧市場。

原因如下，到目前為止，中國新中產人群已經有兩億，未來五到八年之內，這個人群將增長到3億。而美國的人口總數也就是3億。第二，移動互聯網普及，到2016年底，據統計之前，中國移動互聯網規模將近8億，美國有多少，美國全部人口也才3億多點，移動互聯網活躍用戶相對更少。第三點，非常關鍵一點，傳統互聯網，傳統投顧市場非常缺失，中國沒有足夠的理財顧問服務財富快速積累增長的人群，全球投資者中使用投資顧問的比例為：中國是12%，全球比例是64%，美國為67%，這將帶來很大的增長空間。

宜信孵化的智能投顧業務叫投米RA，我們做人工智慧、大數據分析，通過移動互聯網量化計算，把好的理財產品提供個性化的資產配置，以快速低成本大面積的方式提供給投資者。完全用一個技術手段解決這個問題，投資者缺少投資諮詢服務，也沒有人服務他們。通過技術手段來解決投資難題，這是我們做的一件事情。

上線1年多以來，我們有相對多的數據積累。我做一些中美市場的數據對比，從人均投資額，美國早期獨立機構Betterment,Wealthfront大概3萬-5萬美元，投米RA大概25500多，月增長Betterment和Wealthfront大概6%-3%，投米RA是30.9%。我剛才講的有獨立的公司，大的投行去做，中國處於早期，四大行等還沒有開始做中國的市場。講到這裡，我給大家做一個畫像，從年齡上來講，我們對焦中國過去幾年，投米RA大概30%多的客戶，而P2P領域78%在35歲以下。如果從投資經驗上來講，我們87%的客戶有基金股票等比較複雜投資經驗，而P2P客戶不到30%。在投資資產規模上來講，投米RA的客戶可投資金額在50萬-300萬，P2P客戶是20萬-50萬，投米RA用戶的平均投資額是P2P用戶的3.5倍，也就是說什麼呢？對我們投米RA客戶來說，客戶年紀相對大一點，比較成熟一些，投資額度比較大一些，投資經驗比較豐富，這就是我們定義的中國新中產人群。他們有一定的資金積累，有一定的經驗，有廣闊的視野，對投資理財有迫切的需要。

我們上線一年多，投米RA的業績相對來講比較穩定，我們大概從去年5月底到上線來講，這個收益到17%，投資來講帶來長期的業績，業績一個是回報，一個是風險控制。我們這個地方羅列了英國脫歐這個黑天鵝發生以後，全球市場大幅度波動，標普跌了3.6%，日經跌了7.9%，義大利富時指數跌了12%，而投米RA風險等級最高的才跌了2.7%。我們從今年1月份到8月份，我們最高收益達到了16%。無論從風險管理來講，還是真實回報來講，都是做得相當不錯的，我們對標中國市場其它投顧，我們業績還是非常不錯的，這個體現在風控和回報兩個方面。

我們給客戶做了不同的分析，我們在這個平台五千美元以下和五千美元以上不同的客戶，投資額度高一點的客戶在不同的風險期收益相對高一點。我們也可以看到，我們在這個平台上，在投的客戶，一個小的波動，我們在投的客戶裡面，99.6%獲利，99.6%是什麼概念？對標中國A股市場，70%的人是虧錢的，20%的人是持平的，10%的人是真正賺錢的。我們投米的人，在投的人99.6%是賺錢的，你把這件事情做好以後帶來附加價值。我們上線一年資產規模成長非常健康，剛才講過月增長率大概30.9%。這30.9%的成長率，大部分客戶在增加，大概超過一半52%的客戶是做了續投，大家都知道，我們的投資門檻就是500美元，主要把門檻降低一下，可能客戶不太了解，沒有正確的投資理財觀念，不知道智能投顧是怎麼回事。當我們用戶用了我們產品以後，很多客戶追加投資，追加的投資是起投額2.68倍，剛開始客戶放一萬塊錢，後來又追加了26000塊錢，超過一半的客戶都做了追加，追加的額度非常大的。

我們剛才講的是美元資產組合，人民幣資產組合在今年5月底上線，更全面的解決中國投資者對不同幣種的投資需求。我們人民幣資產組合上線以後，大概三個月我們把風險降得很低，盡量讓回報更穩定一些，不同的風險組合的投資收益在2.62%-4.68%，中國市場波動非常大的，我們篩選跨區域、跨類別、相關性弱的優質資產構建有效投資風險組合。對於中國投資風險來講，最好的辦法是堅持長期穩定持續的投資策略，這是我們人民幣資產組合的投資策略。我個人來講，之所以花這麼大的精力堅持去做這件事，是因為從長期看來，這個智能投顧提供了中國個人投資者最有效的途徑。很多人作為中產階層一份子，剛剛步入這個行業，自己的職業生涯有投資需求，他們以後要成家，要買房，要買車，十年以後送孩子要上學，真正有需求的這些人傳統的理財機構很難服務他們，如果服務他們的話，這個成本很高。而通過我們的機器演算法，通過我們金融投資策略，量化演算法，我們把這種貴的服務以完全低的成本提供給這些人群，滿足其投資需求，找到確實可行的長期投資渠道，這是我的一點情懷。

當然目前存在的問題是什麼？中國短期來講，我們也知道有非常大的挑戰，客戶不認可，資產配置理念不認可，獲客成本非常高，等等，短時間內挑戰非常大的，如果我們從業者，包括我們的媒體，像36氪這樣一個非常好的平台教育市場，引導市場，讓客戶知道什麼是好的投資理念，這個市場快一點成熟起來。當這個市場真正成熟起來這是很大的市場份額，中國智能投顧也會像電商平台成為最大的市場。謝謝。

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