為了規避借貸風險，銀行使出了哪些妙招？

面對近期問題纏身的零售行業，英國的借款機構依然堅持通過安全的融資方式向其借款，尤其是在危急情況下，借款機構很少願意出面支持，就得靠銀行出手了。為了規避風險，銀行會使出哪些妙招呢？

近來，英國零售業等行業陷入泥淖，英國各大銀行紛紛限制對這些行業的借款，以避免損失。

出借方堅持通過所謂的以資產為基礎的貸款向零售公司提供借款，因為行業曾普遍認為這種方式是對已經債台高築的借款方出藉資金的唯一方案，現在，出借方也越來越傾向於採用這種方式。

在以資產為基礎的貸款中，公司需將所有庫存和現金作為抵押，這種現象在零售行業越來越普遍。

Commercial Finance Association（商業金融協會）調查顯示，去年，在所有通過這種形式貸款的行業中，零售業規模最大，且零售業所佔比例從2004年的7.9%上升到去年的10.2%。

Citizens Bank（美國公民銀行）零售金融主管Jaime Ward說：「由於零售業形勢動蕩，銀行通常採取謹慎的態度。零售業變數太大，公司更迭的速度太快。」

其它借貸方都不願趟這渾水，只剩下銀行能夠以零售商僅剩的一些資產為抵押，為其提供支持，通常最後只剩下清倉甩賣後所剩的庫存。

Kirkland & Ellis律師事務所重組小組合伙人Josh Sussberg說：「在所有我們介入的以及我們了解到的大多數以資產為基礎的貸款案例中，借款方最後都能收回全部借款。」其中一個案例是今年6月宣布破產的兒童服裝零售商Gymboree。此外，今年在零售行業倒下的還有牛仔服製造商True Religion Apparel、青少年服裝品牌rue21和美國中西部百貨集團Gordmans Stores。

上周，美國零售巨頭Sears強調，在線上零售商的競爭、眾多線下門店被關閉的形勢下，運營部門要給出有效的應對方案。

經過之前的經濟危機，銀行對於零售業也更加謹慎。和去年能源行業衰退時的手足無措不一樣的是，在最近一次財報季中，銀行向投資人宣布，已經掃除了零售業的絕大部分危機。

主要的銀行貸款類型都以借款人的現金流為基礎，而以資產為基礎的貸款不太一樣。出借人通過訂立金融契約來保障自身利益，但這樣一來其實更容易造成損失。

Raymond James（瑞傑金融集團）分析師Michael Rose認為，就零售商的直接借款而言，投資人更關心的是銀行對零售業的商業地產方面信息的了解程度及其抵押貸款的可行性、可靠性。

銀行家在處理零售業以資產為基礎的貸款時十分謹慎。Fitch（惠譽國際）評級機構總經理Chris Wolfe認為，銀行對於新建樓盤的融資尤為謹慎。

位於馬里蘭的霍華德銀行首席執行官Mary Ann Scully說：「我認為，人們不會因為捨棄一些事物而擔憂，但是當新機會出現時，就會變得緊張，至少部分銀行尤其注意這些方面的問題。」

Sussberg說：「如果你在銀行工作，負責零售貸款業務，那麼一定要細緻入微，不能放過貸款全過程的細節。」

本文來源：Financial Times，作者：Alistair Gray

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