有色金屬又爆出新龍頭，機構暗中吸籌50億，9月有望大爆發！

（上面是選牛股戰法教程視頻分享，時間不長，認真觀看後來交流學習）

剛剛披露完畢的A股17中報可以說是周期的「盛宴」。採掘、鋼鐵、有色、化工4個行業實現了全部A股和A股(非金融)利潤增量的45.3%和54.2%，如果我們把範圍擴大到建築、建材、機械、交運、房地產，9個周期性行業實現了全部A股和A股(非金融)利潤增量的70.7%和84.7%。雖較2017年1季度的最高點略有降低，但仍然超過了17年之前的歷史最高水平。

我們認為，導致周期板塊在A股利潤結構中的佔比創新高的原因有兩個，一個是15年底開始的「穩增長」帶來的需求拉動，另一個更重要的原因是供給側改革的推動。由於供給側改革和環保限產等因素導致的供給收縮，推動中上游周期品價格的大幅上漲，從而帶來一波周期的盈利增長。但是由於地產調控以及信用收縮所帶來的需求端的相對疲軟，導致上游價格上漲沒有順利向下游傳導，中下遊行業的利潤空間被擠壓，從而使得周期板塊的利潤佔比創了歷史新高。

當前市場環境仍較溫和，我們仍然維持前期觀點，市場短期震蕩走平概率較大，向下風險不大。由於供給側改革和環保督查限產的持續影響，工業品價格仍是漲多跌少，根據工業品指數與PPI之間的短期關係，我們預計8-9月份PPI暫時回升的可能性還比較大，因此不排除周期板塊仍有進一步沖高動能，但我們不建議繼續追高。因為無論從時間和空間上來看，繼續參與周期反彈的可操作性都在下降。相反，如果因為環保限產等供給側因素的再次強化導致周期品價格再次上漲，周期板塊進一步上沖的話，反而是逐步兌現的好時機，也就是說趕在「盛宴」結束前選擇離場或許更為穩妥。根據2011年的經驗，如果貨幣政策沒有出現明顯寬鬆，市場中期仍將重回防禦主線，銀行和電子、醫藥等非地產鏈消費是我們建議配置的主要方向。

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