因為房子，我在高成本、高槓桿、高慾望中生存

過去兩年的繁榮，是靠房子拉起來的。

這是一個居民端瘋狂加槓桿的過程。

中產階級過去幾年裡，壓力和慾望並舉，資產和債務齊飛。房子只是勾引中產慾望一個領域。

1

「兩套房貸兩個娃,38歲被迫辭職入不敷出」

題目悲壯。實際上是個38歲男，因為背負2套房子，2個娃，面臨失業難以為繼的窘境。

雖然比起任正非44歲被騙200萬,不能算慘，但當前壓力遠甚當年。

38歲男出身農村，某通信公司工作10年。

2010年辛辛苦苦攢錢在坂田買了套二手房，月供6000元；

2015年底深圳房價大漲，手裡幾十萬餘款，在關內又買了學位房，月供1.7萬。

第2套房因為首付不夠，把首套房抵押又貸款70萬，每月還7000。

2套房貸+抵押貸每月需還款3萬多。

收入：2萬多的工資+獎金+分紅。勉力維持。

公司安排出國不去，被要求離職。

隨之而來的是難以承受的壓力：

這年紀，一般出去做不了高管，企業不要，面試機會少，少數小公司面試過，基本月薪也是稅前不到2萬，稅後房貸都不夠，有的還看不上我。

目前看只能把學位房賣掉了，但眼下比較麻煩的事情，現在深圳二手房交易十分低迷，學位房不好賣，急著賣的話350萬隻能賣300萬，還了貸款剛好沒有了。

10年來在公司獲得的收益已經超出社會平均水平很多，企業成本壓力同樣很大。我們農村出身，能在深圳生兒育女有房有家已經不錯，當然還有個標誌307。

這麼多年來，我時時鞭策自己，從來不敢懈怠，能加班就加班，能早去就早去，領導一點不滿，就緊張好多天，可到頭來還是不得不離職。那是哪裡出了問題呢？是我不努力么？是企業的待遇不好？房價帶來太高生活成本？

這是過去2年瘋狂加槓桿的典型案例。

收入不低，支出不誇張，沒有亂花錢。還是被裹挾進槓桿瀕危的境地。只是因為多買了一套小戶型房。

只能說，購買力沒有很多人想像中強。

筆者曾總結2014年「930」以來的樓市和信貸狂潮。

在樓市放水新政之下，2014年個人購房貸款增加1.72萬億元，略超2013年；2015年房貸增加2.66萬億，同比大增。2016年房貸增量達到逆天的5萬億

中國個人住房貸款從1998年到2009年的累計餘額不過4.76萬億。2016年一年的增量就超過了中國房貸前12年的總額。

到今天，明面上住房貸款餘額已經從2013年的9.8萬億增到2016年的近20萬億

中國從2012年開始降息、漸次放水、定向刺激，一直到2014年針對房產的「930」新政出台之後才逐漸顯效。

是因為企業債務太高了，過剩產能和債務必須有一個最後買單人，也就是藏債於民：

很多中產在上一波房價暴漲過程中加槓桿進場。

這是恐慌性買入，是對「未來買不起房」的恐懼，而不是建立在支付能力和風險承受力上。

子彈打盡後，中產抵押的不是房產，而是自己未來的現金流。個體沒有償債能力的，實際的償債能力都命系企業存續能力。

當華為都開始考慮從人工上節約成本的時候，多少企業也考慮這個問題。

民營企業和民間資金鏈，是中產命門。承擔了最大就業和最高金融成本，資金鏈很脆弱。

中產的恐慌買房，耗盡了餘糧，沒有能力提升消費。大多數消費品是民企提供的，缺乏消費需求，民企只能縮減投資

緊縮效應一觸即發。

2

中產焦慮症和應運而生的騙子經濟

中產的焦慮來自於勞動增值的財富太慢，而相比房價物價，財富稀釋太快。

還來自於他們要用勞動換取未來的養老、醫療、教育，老人、孩子，作為計劃生育的一代，「421」的家庭結構，中間承擔了現在和未來的壓力。

過去20年，421中的四，老人是出錢的角色，以後他們會成為贍養的人。

因房價和負債帶來的生存成本和企業運營成本提升，會傳導到物價上。

通脹，既是消滅中產儲蓄的方式，又是中產追逐「高收益投資」的動力。

中產儲蓄最強勁的需求，不是消費而是增值。當存款利息不足以保值時，只有尋求增值渠道。

然後，坑來了。

實體回報不佳+中產追逐「高收益投資」，導致騙子大肆蔓延。

悅濤以前的統計是：國人每年被騙逾萬億。

包括傳銷、網路、金融、電信等類型的詐騙。

其中金融投資類騙局佔了越來越高的比例。無資質、無風控、無監管的金融平台仍在此起彼伏。

無限復活能力的MMM金融和那些被騙者

如果說房子給了中產超出風險承受力的負債，這些金融騙局則勾引中產進入一個個超出認知能力的投資陷阱。

3

高成本、高槓桿、高慾望的不歸路

這些年來的中產階級，一方面是壓力疊加的過程，一方面是慾望釋放的過程。

塑造出的中產狀態是：高成本、高槓桿、高慾望。

生存成本持續走高之下，想在城市成為有產階級、獲得安全感，必須加以高槓桿。勞動產出跟不上財富稀釋的節奏，又催生出不切實際的慾望。

沒有資源、專業能力、內幕消息的他們，在投機食物鏈里成為底層動物。

某個金融互助平台，悅濤親身感受到參與者的焦慮和瘋狂。面對月息30%的收益，他們明知是一場賭博，仍心存僥倖，願意相信自己在大逃」里能全身而退

股市、樓市、創業大潮里，又有多少人是這種僥倖心理？

查理·芒格前些天這樣評價中國：

「我喜愛中國的一點，在於有很多公司非常強大，但仍以低價出售產品或服務。中國勞動者非常優秀，而且能成為出色僱員。」

芒格同時指出，在這個國度，太多人相信賭博，這是缺陷所在。

把慾望勾起來，把槓桿加起來，把資產接起來，中產心甘情願。

他們仍然是世界上優秀的勞動者，但被高成本、高槓桿、高慾望，一半因壓力，一半因貪婪。

在這個慾望奔涌的年代，不貪婪，是一件極難的事情。

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