失控的虛擬幣融資：空手套白狼的灰色地帶高風險誰擔

【記者調查：失控的虛擬幣融資】

記者：張藝瑾

1．央行緊急叫停代幣發行融資項目

來關注一條財經方面的消息，就在昨天下午15：00，央行突然緊急對外宣布，叫停所有代幣發行融資的項目。（動畫上）明確要求，各類代幣發行融資活動應當立即停止，已完成代幣發行融資的組織和個人應當做出清退等安排，有關部門將依法嚴肅查處拒不停止的代幣發行融資活動以及已完成的代幣發行融資項目中的違法違規行為。（動畫下）同時將代幣融資定性為：未經批准非法公開融資的行為，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。

2．新聞鏈接：什麼是代幣發行融資？

這個被央行緊急叫停的融資活動究竟是什麼呢？咱們先通過一個短片簡單了解一下。

所謂代幣發行融資，發行很好理解，而代幣，其實指的就是虛擬貨幣。首先要明確一點是，虛擬貨幣不是真正意義上的貨幣，它是依靠計算機的一種特殊演算法，人為設計出來的一段代碼，設計者最初是想讓這種誕生在互聯網的數字代碼，能夠在互聯網中，被當成一種虛擬的替代貨幣使用。

融資就相對簡單了，這些虛擬貨幣，不是通過什麼機構來發行的，而是在民間依靠大家集資的方式發行出來的，就像我們平時知道的眾籌一樣。

3．記者調查：虛擬幣憑空消失 炒幣人資金難追回

那麼央行為什麼會突然叫停這種代幣發行融資呢？這種代幣發行融資的風險究竟在哪裡？來看記者調查。

最近，新聞頻道記者接到觀眾的投訴，說他們投資的虛擬貨幣網站突然間消失了，被舉報的這家網站名叫萊特中國，資料顯示，這家網站發行了一種新的虛擬幣，消失前正在進行集資。在工信部的網站備案系統中，記者看到，這家公司真正的名字並不叫萊特中國，而是叫瑞通光泰。按照資料顯示的信息，記者找到了公司的註冊地址。

按照工商資料上顯示的通訊地址，這棟寫字樓的7F辦公室，應該就是萊特中國的所在辦公地，然而在現場我們卻發現，這間辦公室的實際所有者，確是另外一家公司（鏡頭搖到玻璃logo，真實公司的名字）。

隔壁的辦公人員告訴記者，這裡的公司中，並沒有一家叫萊特中國或者瑞通光泰。隨後，記者找到了寫字樓的前台接待人員。

前台：沒有這個公司 寫字樓里沒有

（記者：以前也沒有？）

前台：以前也沒有 因為這兒的公司對我來說背的（太熟了） 沒有

註冊地址根本找不到這家公司，正當記者準備離開的時候，在寫字樓的門口，碰到了幾個也是來找瑞通光泰公司的人，他們告訴記者，他們投資了這家公司的虛擬幣眾籌業務，但是最近一段時間，電話總是打不通，即便是打通了也告訴他們，是打錯了。當著記者的面，這些投資者再次撥打了電話。

你好，是瑞通光泰嗎？

投資者張先生：：不是，咋回事兒？

萊特中國？

投資者張先生：不知道

微商幣是我們公司做的吧？

投資者張先生：不是不是

這是這家公司的宣傳廣告，他們宣稱未來微信之間的交易，包括微商都會使用他們發行的這種網路貨幣進行結算，如此光明的市場前景，巨大的投資回報，讓不少投資者動了心，放鬆了警惕。

投資者張先生：因為現在微商比較火 所以說當時是（說）用在微商以後的交易/ 許（諾）是半個月以後翻倍

就在這些投資者還沉浸在發財致富的幻想中，現實的情況卻讓他們馬上清醒起來。就在兩個多月前，這家公司先是網站突然無法顯示，隨後，QQ上的客服人員將全部投資者拉進了黑名單，眼下，他們投資的資金也是不翼而飛。

投資者張先生：我被騙了18000

（記者：直接轉到他銀行卡里了？）

投資者張先生：對直接轉到他儲蓄所

4． 記者調查：虛擬幣融資野蠻生長

一味的追求投資回報，讓這些投資人是賠了夫人又折兵，不僅沒賺到錢，就連本金，眼下都不知道去了哪裡，但是讓記者感到擔憂的是，如今，這種虛擬幣的融資項目卻在很多城市都在出現，不少人被其中所謂的巨大利益吸引，紛紛投身其中。在上海，新聞頻道的記者發現，不少五星級酒店，都成了這種虛擬幣投資的宣傳活動場所。

演講人：10萬元的大獎大家想不想要？

觀眾：想

演講人：我們茶鏈代幣它會成為面向全球輸出的硬通貨，我想那時候茶鏈才真正的偉大。

在上海這個五星級酒店裡，演講者正在賣力推銷著自家的虛擬幣。從早到晚，兩個會場里你方唱罷我登場。此時此刻，已經是活動舉辦時間的最後一天下午，儘管一張入場券賣到了兩千多元，近千人的會場還是被填得滿滿當當，甚至連會場門外的走廊都變成了臨時的交易市場。

在現場，很多展板上也印有某某鏈，某某幣，這些的字眼，雖然一般人可能不太理解它們是什麼意思，但事實上它們已經成了這些融資項目的噱頭。我手上的這個名單，是今天來的一些團隊，我粗略地數了一下大 概有三四十家。

顯然，這些晦澀的虛擬幣名稱，並沒有阻擋住投資者的熱情，在眾多年輕面孔中，記者也看到了幾個四五十歲的女士正圍住一個展位，熱情詢問。

（展位工作人員：您需要那個鏈接嗎？）

投資者： 我要我要

投資者：現在準備下載那個錢包

（記者：你是打算買他們家的代幣嗎？）

投資者：對啊

（記者：買了嗎？）

投資者：自己回去操作就買了

一問之下記者得知，這幾位女士專程從武漢趕來上海，押注這些五花八門、正準備上市的新幣。而另一位先生，更是把這種投資方式看做了領先他人一步的生財之道。

投資者：在別人都不懂的情況下 你去參與 你就賺了

這些投資者之所以如此瘋狂地投錢，正是因為這一段時間，虛擬貨幣的行情一再暴漲，一枚比特幣的價格一度突破三萬元人民幣，讓一些早期押對寶的人賺得缽滿盆滿。

投資者：周圍人都玩，已經看懂了這個趨勢了，人要順勢而為。

陷入瘋狂的不僅僅是上海，在全國各地，這樣的投資大會每天都在上演。這種投資到底有多火爆？為了拿到更多的真實數據，記者找到了專門監測互聯網金融的某技術分析平台。

國家互聯網金融安全技術專家委員會秘書長吳震：2017年上半年，國內虛擬幣融資的項目 整個融資金額大概是有人民幣26億元。參與的人數我們監測到共有10.5萬人。

工作人員告訴記者，目前發行虛擬幣進行融資的項目里魚龍混雜，好的融資項目和披著融資外衣的傳銷詐騙都夾雜其中。

國家互聯網金融安全技術專家委員會秘書長吳震：我們監測到的傳銷幣大概有421種，但是有些是部署在境外，但是它的主要的用戶還是在境內。

5．記者調查：空手套白狼的灰色地帶 高風險何人擔？

採訪中，記者發現，對虛擬貨幣有興趣的人群不僅僅是20多歲的年輕人，50多歲甚至年紀更大的老年人也都紛紛表示出了極大的好奇心。在這樣巨大的誘惑刺激下，投資有風險，入市需謹慎被不少人拋到了腦後，一些明顯存在的投資漏洞，也被投資人視而不見。

投資人聲稱，這種被稱作ICO的虛擬幣融資，和股票上市IPO非常相似。那我們先來看看股票是怎麼回事，這是記者找到的兩份文件（動畫：《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》和《首次公開發行股票並上市管理辦法》）。一個公司想要發行股票，第一件事就是申報（動畫：發行人應當按照中國證監會的有關規定製作申請文件，由保薦人保薦並向中國證監會申報），而審核流程也非常複雜（動畫：首次公開發行股票的審核工作流程分為受理、反饋會、見面會、初審會、發審會、封卷、核准發行等主要環節）。那麼虛擬幣所謂的「上市」是怎麼操作的呢？記者走訪了一家正在進行融資的項目團隊。

某虛擬幣融資項目負責人蘭波：大約是籌了2000多個比特幣吧，這是其中的一個（收款）地址，這不是所有錢包的全部。

蘭波，某融資項目負責人。據他介紹，國內融資的目標金額通常為幾千萬人民幣，大項目能輕鬆上億，大大高於一些新三板上市公司的募資金額。

某虛擬幣融資項目負責人蘭波：從這種類IPO的這個角度來講，它也沒有監管，大家可以自由上去代幣。

不需要申報審批，沒有任何資本門檻，僅僅基於一個創業概念白皮書，就能直接對公眾募集資金。再來看看公司上市以後，證監會要求企業進行信息披露（動畫：招股說明書，募集說明書與上市公告書，定期報告，臨時報告，信息披露事務管理），向投資者詳細說明公司情況。而對於虛擬幣的融資來說，這一環節又是怎樣的呢？

某虛擬幣融資項目負責人 帥初：無論是海外的還是國內的，就是說願意百分之百公開透明的自己的資金使用情況的項目是比較少的，這個行業裡面沒有這樣的約束。

目前國內的交易市上，已經有不少虛擬幣價格一路下跌，然而由於團隊信息很少對外公布，對於這些項目的真實經營情況不得而知。

某融資項目發布平台負責人龔鳴：在這張圖可以看出，這些紅點會代表著陸續開始出現價格大幅度下跌的項目，而且破發的幅度也開始逐漸變大。

而到了退市環節，發行股票的上市公司可以通過申請主動退市，或者因重大違法被證監會強制退市。但虛擬幣這個所謂的「股市」里，很多團隊是以消失跑路的方式在悄悄退出。

某虛擬幣融資項目負責人 帥初：目前就是如果發生這種比如說開發團隊這個跑路，或者說開發團隊沒有實現當初的承諾，那給投資人造成的損失，其實是沒有任何保障的。

6．虛擬「股市」如何監管？

也正是存在這麼多不可控的風險，所以這次央行等七部委緊急出台文件，叫停代幣發行融資並且鄭重聲明，任何組織和個人不得非法從事代幣發行融資活動，也告誡廣大投資者要警惕風險隱患。

對於虛擬貨幣到底是什麼，這次央行給出了明確定性：代幣或「虛擬貨幣」不由貨幣當局發行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，不能也不應作為貨幣在市場上流通使用。

中國社會科學院金融研究所副所長 胡濱：從本質上說它具有金融的屬性，它實際上是一種金融的產品，那麼在這種情況但是呢它又完全的遊離於金融監管之外，沒有監管的規則，沒有監管的制度和法律體系。

此外，對於代幣發行融資，這次央行等七部委也明確指出，本質上是一種未經批准非法公開融資的行為，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。

目前越演越烈的代幣發行融資活動，其中投機炒作盛行，涉嫌從事非法金融活動，嚴重擾亂了經濟金融秩序。

中國社會科學院金融研究所副所長 胡濱：涉嫌非法吸收公眾存款和非法經營，可能會存在跨境的洗錢問題 恐怖融資問題。那麼這些問題如果將來不加以制止，都會引發巨大的金融風險。

目前，為了維護金融穩定，保護投資者的合法權益，央行規定，已完成代幣發行融資的組織和個人應當做出清退等安排，合理保護投資者權益，妥善處置風險。對於存在違法違規問題的代幣融資交易平台，金融管理部門將提請電信主管部門依法關閉其網站平台及移動APP，提請網信部門對移動APP在應用商店做下架處置，並提請工商管理部門依法吊銷其營業執照。

央行也再次呼籲，投資者謹防上當受騙，及時舉報相關違法違規線索。

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