艾德生物動態點評：牽手華夏眼科、繼景生物，共拓眼科基因檢測和治療新方向

艾德生物是我國首家專業化的腫瘤精準醫療分子診斷試劑研發生產企業。公司目前生產的產品主要用於檢測腫瘤患者相關基因狀態,為腫瘤靶向藥物的選擇和個體化治療方案的制定提供服務。針對目前腫瘤精準醫療最重要的EGFR、KRAS、BRAF等多個基因位點,公司研發了13種檢測試劑,是同行業產品種類最為齊全的企業之一。並且,公司具有自主知識產權的核酸分子檢測技術(ADx-ARMS?)是目前國際上腫瘤精準醫療分子診斷領域領先的技術之一。同時,公司還成為了阿斯利康、輝瑞等國際知名製藥企業在腫瘤分子診斷技術領域的研發合作夥伴,這彰顯了公司產品質量得到了國際認可。

華夏眼科是國內大型眼科專業醫療集團。華夏眼科集團是中國知名大型專業眼科連鎖醫療集團,旗下醫院擁有國家臨床重點專科,三甲醫院、大學附屬醫院等,同時設有博士後科研工作站,並擁有謝立新院士指導平台。公司官網顯示,截至2016年12月,華夏眼科集團已在全國開設50餘家專業醫療機構,年業務收入位居全國第二,其中近視手術量和角膜移植手術量均領跑同行。華夏眼科集團憑藉強大的專家團隊、高端的診療設備、先進的管理理念,醫、教、研均衡發展,在國內外享有盛譽。

繼景生物創始人龐繼景是國際視網膜遺傳性疾病基因治療知名專家。龐繼景教授是美國佛羅里達大學眼科研究系教授、中國海外學者視覺和眼科研究聯合會理事兼秘書長,現受聘於廈門眼科中心眼科研究所常務副所長。曾任北京大學人民醫院,北京協和醫院,中山眼科中心,復旦大學,溫州醫科大學,南京醫科大學等客座教授、特聘教授或高級訪問學者。有七十多篇有關基因治療的文章發表在眼科及基因治療的主流雜誌,目前擔任國內外多家眼科,基因治療,病毒及遺傳專業雜誌編委或審稿人。龐教授創立的繼景生物是一家專門從事視網膜疾病基因療法技術開發及引進的專業公司。

三方進行深度合作,共同拓展眼科基因檢測和治療新方向。三方簽署合作協議之後,艾德生物將發揮其在基因檢測領域的核心優勢、繼景生物將發揮其在基因療法領域的核心優勢、華夏眼科將發揮其醫療資源等渠道優勢,三方共同開拓眼科基因檢測和眼科治療領域的業務發展。我們認為,通過此次合作,有利於延伸拓展公司在基因檢測業務多元化的發展,不斷擴寬公司核心技術的應用領域,進一步增強公司在基因檢測領域的競爭力。

基於以上判斷,我們預測:2017、2018、2019年艾德生物的每股收益分別為0.93、1.15、1.46元,對應市盈率分別為93.13、75.78、59.70倍,首次覆蓋,給予「增持」評級。

風險提示

合作進展不達目標風險;

研發風險;

政策風險。

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