資本搶灘登陸，細數素質教育這一年的「起色」

（圖片來源：pixabay）

芥末堆 靜熙 1月12日 報道

2017年9月，我國新修訂的《民辦教育促進法》正式實施，民辦教育地位不斷提升，教育消費也正在升級。在過去的一年裡，作為教育細分領域中准入門檻較低的素質教育領域，素質教育機構以綜合度、專業度進行角逐的同時，開始持續吸引資本關注，整個行業的資本市場相關數據呈上升趨勢。

如果對素質教育行業過去一年的資本數據、運營模式及發展趨勢進行梳理，可以發現由於政策推動和消費升級，素質教育市場的滲透率方面已開始發生明顯地變化，並成為投資的熱點標的。

2017年，藝術、體育市場的增速呈現穩步上漲的態勢，但機構經營的重心仍在線下。如何更好地與技術相結合，讓規模化運營成為現實，成為了新型企業們獲取資源，在資本浪潮中持續跑馬圈地的關鍵。未來，不論是藝術、體育等領域，還是研學等「新領域」，差異化的課程產品仍然是機構的核心競爭力所在。

加分不再是「剛需」，但改革釋放了新藍海

2017年，十九大等會議內容顯示國家對素質教育日益重視，同時，全國各省教育廳已經下發《關於進一步推進高中階段學校考試招生制度改革的實施意見》，嚴格控制加分項目和加分分值，落實教育部提出的「減項、降分」要求，取消體育、藝術、科技等獎勵類學生加分項目，相關特長和表現等計入學生綜合素質評價檔案。

而教育部2017年9月印發的《中小學綜合實踐活動課程指導綱要》則指出，中小學綜合實踐活動課程是義務教育和普通高中課程方案規定的必修課程，與學科課程並列設置。小學3-6年級和初中，平均每周不少於2課時；高中要執行課程方案相關要求，完成規定學分。

綜合實踐活動課程是生活和社會實際，體現知識綜合應用技能的學習活動，多與藝術教育、科技教育、體育教育相結合。在《指導綱要》通知中，多次出現公立校可與社會資源、校外資源從課程輸出、師資輸出、師資培訓、教育場地等方面開展合作的建議。

儘管加分政策連年收緊，但隨著高考改革、綜合素質評價等政策的持續推進，素質教育正在以另一種方式提升其在K12學生中的重要性。而這樣的政策變化，也無疑為素質教育機構們畫出了一片新的藍海。

素質教育成投資熱點，市場滲透率仍低

芥末堆根據公開數據梳理了2015年-2017年素質教育在教育細分領域中的融資數量，2015年為51起，2016年為34起，2017年為49起。

（數據來源於公開信息）

在資本寒冬、頭部公司品牌效應漸強、模式創新趨於無力等多重因素之下，包括K12、早幼教、職業培訓等多個教育細分賽道在融資數量上出現了明顯下滑。但素質教育領域在2017年的獲投企業數量仍與2015年持平，在整體教育投資中的佔比也因而有了不小的上升。

在其中，不乏有大額融資的案例：

從事科創教育的Makeblock於2017年3月獲得2億美元B輪融資；

從事科創教育的編程貓於2017年11月獲得1.2億元B輪融資；

從事體育教育的動因體育於2017年9月獲得5億元A輪融資；

從事體育教育的巨石達陣於2017年11月獲得數千萬元A+輪融資；

從事科創教育的麥德魔方於2017年11月獲得數千萬美元Pre-A輪融資；

從事藝術教育的荷馬教育於2017年2月完成近億元A輪融資；

從事藝術教育的藝朝藝夕於2017年3月、10月分別獲得數千萬元A輪融資、1.6億元B輪融資；

根據統計，與2015年、2016年相比，2017年素質教育行業的融資輪次主要集中在了A輪前後，同時教育企業新東方、好未來及藍象資本、真格基金等機構對素質教育賽道較關注。

（數據來源於公開信息）

有投資人認為，按照教育產品特性劃分，素質教育屬於非每個人都會經歷的教育既定流程，一定程度上是作為現有教育環節的補充，具有更強的奢侈品特性。國金證券在其2017年的教育報告中提到，在補充教育環節領域（素質教育）的公司，更需要注重提供教育產品的品質及市場定位等。

在整個教育行業中，素質教育的滲透率目前仍較低，且隨著消費者習慣的不斷變化具有較大發展潛力，有望受益於滲透率提高，同時由於需要進行消費者習慣的轉變（在線模式，一對多模式等），營銷費用佔比高的現象較常見。同時相比於早幼教、K12等滲透率較高的領域，素質教育依舊處於較早期的階段，市場空間大，未來很多品類可能成為剛需。

輕運營模式成體育教育風潮

根據芥末堆上述內容中提到的2017年素質教育行業融資狀況，以及睿藝聯合家長幫發布的《2017中國家庭素質教育消費報告》，今年藝術教育和體育教育成為家長在素質教育方面的兩大主要選擇，尤其受到資本關注。

同時，國家有關政策的支持也是體育教育市場保持較高的競爭程度和市場增速的主要原因。根據政策，2020年我國人均健身面積需達到2平方米，鼓勵以PPP模式、體育小鎮模式建設場館，鼓勵大力發展體育事業，如培訓、健身等。

例如球類體育教育，2017年12月，全國青少年校園足球工作領導小組與內蒙古自治區、上海市、雲南省、廈門市、青島市、鄭州市、武漢市等12個校園足球改革試驗區簽署了發展備忘錄。

教育部部長陳寶生曾提到，目前全國校園足球取得了階段性進展：建立了校園足球發展的指揮系統；校園足球教師隊伍初步建立；中央財政加大投入，帶動地方投入近200億元，建設足球場地5萬多塊；教學、培訓、競賽三大體系初步建立，形成了一整套校園足球發展的制度體系。

同月，有媒體報道，北京的中小學有三成的學校已經開設了棒球課，其中大部分是與棒球培訓機構合作進行教學和推廣，而目前全國已有棒球特色學校500餘所。

除球類運動外，青少年體育培訓還有眾多細分領域，如水上運動、冰雪運動、電競運動、棋類運動以及擊劍、馬術等其他運動，由於體育教育的教學過程強調互動性和體驗感，體育教育行業目前仍處於較傳統、分散的狀態，因此，標準化的課程體系和師訓流程能夠大大提高機構的競爭力。

此外，在馬術、擊劍、摩托車等可以進行競技的體育教育領域中，賽事、智能硬體及裝備也成為體育教育機構的一大利潤增長點。最重要的是，運營模式能否通過結合科技變得更輕及是否具有充足的場地資源等配套設施是機構獲取更大利潤的關鍵。

桃李資本合伙人曾公開表示，少兒體育市場潛能巨大，2018年，體育教育機構的專業度和規模化能力是資本對其關注的重點。

藝術教育行業整合加速，中小型機構危機加劇

對於藝術教育來說，其主要包括美術、音樂、舞蹈、戲劇等品類，教學強調互動感及體驗感，目前看來，藝術教育的形式仍主要為線下，每個細分領域中教師的教學方法多且不統一，並且，很多業內人士認為每個細分領域的教學內容單一，同質化較嚴重，對於教學成果又缺乏統一的評估檢驗標準，所以機構的試錯成本相對較高。

雖然藝術教育的成本高，線下為主，模式較重，但由於政策推動，藝術教育依然是整個素質教育行業的「領跑者」。2017年9月民促法修訂案正式實施，明確了藝術培訓機構舉辦人可以依照公司法有關規定取得辦學收益；培訓機構可以根據市場調節自主收費;在稅收優惠方面，根據後續出台的相關政策，藝術培訓機構有望獲得優於普通企業的稅收優惠。

同時，根據芥末堆對2017年素質教育融資機構情況的分析，獲得融資的機構中與互聯網技術相結合的藝術教育機構占多數，因此，藝術教育是2017年素質教育細分領域對於在線教育模式重點嘗試的區域，其中尤為突出的是音樂、美術類的在線教學、在線陪練產品。

這類產品由於結合當下熱詞「在線教育」，是傳統藝術教育形式上的突破。儘管傳統的線下音樂教師對其模式、質量有質疑，但它仍被資本所看好，原因在於許多投資人認為音樂在線教學、陪練產品將逐漸成為剛需，智能硬體及線上平台在部分音樂、美術教學中可以代替老師為學生進行糾錯，並且，相對於傳統的線下音樂教學，在線模式可以使學習者更高頻、方便地參與學習，費用相對較低。

不僅是較高頻的素質教育品類，藝術教育對於藝考生而言更是剛需。根據國家統計局、方正研究所的公開資料顯示，2011年-2015年，普通高等院校中藝術類本科生佔比逐年上升，正走向成熟，近兩年處於整合階段。

（製表所用數據來源：國家統計局及方正證券研究所）

此形勢下，對於中小型藝術培訓而言，由於教研、師資等方面的能力有限，在面對積累一定口碑的品牌藝術培訓機構的整合時抵抗力明顯較弱，而大型品牌藝術培訓機構在獲得融資後將加快跑馬圈地，整合中小型機構的教學資源。在資本、技術為藝術培訓行業洗牌中，中小型機構的生存將變得更加艱難，自主研發課程能力弱，又為大機構向輸出其標準化課程提供了機會。未來，標準化的課程、教研師資是藝術培訓機構走向規模化的必經之路。

研學教育爆髮式增長，作為「新寵」模式較重

除藝術、體育等古老品類，2017年研學教育成為了領域中的「新寵」。2016年12月，教育部等11部門聯合發布了《關於推進中小學生研學旅行的意見》， 根據公開數據顯示，中國目前中小學研學教育的滲透率僅為5%。2017年7月，教育部辦公廳下發了《教育部辦公廳關於商請推薦「全國中小學生研學實踐教育基地」的函》、《教育部辦公廳關於開展2017年度中央專項彩票公益金支持中小學生研學實踐教育項目推薦工作的通知》，《通知》中稱將組織省級教育行政部門會同相關部門組織資源單位申報，在各地遴選命名「全國中小學生研學實踐教育基地」和「全國中小學生研學實踐教育營地」。

政策的利好推進，使2017年國內大大小小的研學、營地教育機構如雨後春筍般湧現，呈爆髮式增長態勢，是素質教育領域的「新寵」。

根據目前研學機構的教研團隊研發的產品來看，研學教育分為遊學和營地教育兩種，可劃分為藝術、體育、科技、軍事、人文等種類。營地教育則按照時間、地點可以劃分為日間營、冬夏令營、周末營、戶外營、國際營等。而營地教育產品多以「輕遊學」的方式帶領中小學生參觀世界各地高校、博物館等，是以項目式、體驗式等學習方式為主的軟技能學習活動。

目前，由於研學教育強調的體驗性、互動性，大多研學教育機構的形式主要為線下，即使部分機構在營地資源方面選擇與萬科等地產商合作，但對於素質教育其他賽道，其運營模式仍然較重。一時間，互聯網、人工智慧等科技還難以大範圍地在研學教育中進行應用。

此外，博物館教育也是研學教育中衍生的一株「萌芽」，以博物館知識為核心研發課程，也有企業試圖通過此類課程產品獲客、再開發遊學、營地教育產品線，由這一小品類切入，試圖覆蓋研學教育的全品類，擴大業務規模。

未來，由於國家旅遊局發布的《研學旅行服務規範》的實施，研學教育在行業准入、產品、安全管理等環節都將受到更嚴格地管理。同時為了提高自身競爭力，已在2017年宣布成立研究院、「研學共同體」、共享教研資源的啟行、世紀明德等老牌研學教育機構，將在今年繼續開發新課程、探索新的產品模式，可見，課程產品線仍是研學教育企業未來實現差異化、提高壁壘的關鍵。

總體來講，2017年素質教育行業市場增速整體呈上升趨勢，由於主要針對年齡段集中在低齡階段，與語言教育、早幼教領域的聯繫較強，資本注入加快了行業與互聯網、人工智慧技術的融合，2018年細分賽道領域中的玩家有望藉助這些力量完成跑馬圈地。

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