馬雲3000億生意被央媽盯上，去酒吧買醉，結賬後還遭網友狂噴，原因竟是…

最近，馬雲上新聞已經不是新聞了。

不過，這一回可不一樣，不是因為會見了領導人，也不是做了什麼大的併購，而是源於馬雲在酒吧的一件小事。

馬雲在重慶酒吧（來源：上游網）

馬雲結賬不用支付寶

1月10日晚，馬雲低調出現在重慶九街某酒吧小坐。

一行有6人點了3兩米酒、一打啤酒和幾個重慶特色小菜，待了1個小時左右，馬老闆就離開了酒吧，消費金額1300元左右。

來源：上游網

然而結賬時馬雲並未選擇支付寶支付，而是刷了銀行卡，這就尷尬了。

沒多久，馬雲的這一行為就被人抓住了小辮子，支付寶官方微博引來了眾多網友的吐槽，你這個臃腫卡頓的APP你們家老闆都不願意用啦！

對此，支付寶官方微博賬號回應稱：「每個人在支付方式上的選擇都是自由的，也都是應該被尊重的，自己的員工也不例外。」並在截圖上附上了上游新聞的相關報道。

來源：新浪文博

支付寶官方的直接回應引來網友圍觀，有網友戲稱馬雲是001號員工，喊話「001號員工請出列！」，支付寶回應「001號員工也是員工」。

也有網友認為，「看到了嗎，自家老闆親自上陣調研其他家支付方式，這就是成功之道。」還有網友調侃到：「你管老闆叫員工？你準備收拾收拾吧，箱子我給你準備好了。」「把他開除了！居然不用支付寶。」

來源：新浪微博

當然，小編對馬雲結賬用啥支付並不關心。

可是，好好的杭州不待，馬云為啥要到重慶的酒吧「買醉」？

3000億生意被央媽盯上

之所以去重慶，這還要從螞蟻金服被央媽請去喝茶說起。

新年開年，螞蟻金服因為「借唄」的高槓桿問題被央行約談，約談後螞蟻金服暫停發行價值數十億美元的ABS產品，借唄和花唄進行調整。

而「借唄」和「花唄」的放貸主體就是「螞蟻小貸」，包括重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司和重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司。

所以，這幾天馬雲都在重慶處理相關問題。

那麼，為什麼螞蟻借唄會被央媽盯上呢？

原因在於螞蟻金服的槓桿實在是太高了，資本風險巨大。

以上兩家重慶公司都有小貸牌照，根據規定，發放貸款的規模不得超過註冊資金的2.3倍。

這兩家公司的註冊資金加起來只有38億元，據最新消息，最近兩家公司的註冊資本進行了增資，達到了120億元。

可是按120億註冊資金來計算，最多只能放貸276億元。

但事實上，現在螞蟻金服的放貸規模高達3000億元，相比註冊資金放大25倍槓桿，嚴重違反了相關規定。

可是，問題又來了。

馬雲怎麼用120億撬動了3000億的呢？

要說這3000億是怎麼來的，先要和大家普及一個概念叫ABS融資，也就是資產證券化融資。

ABS融資就是將缺乏流動性、但具有可預期收入的資產，通過在資本市場上發行證券的方式予以出售，以獲取融資。

放在螞蟻金服身上，就是把通過借唄、花唄貸出去的資金的預期收益作為資產憑證，發行消費貸款證券產品，放到交易所進行交易流通，螞蟻金服從中獲取低息融資。

舉個例子，大夥就明白了。

假設你開了一家奶茶店很賺錢，每個月有1萬塊入賬。你想多開一家奶茶店，擴大規模賺更多的錢。

但是呢，你手上現金只有10萬元，開一家奶茶店要20萬元。這時候，隔壁老馬和你說，他借你10萬，你按18個月分期還款，並支付年化10%的利息。

其實呢，老馬手上也沒有錢。他又去跟別人說，現在手頭上有個賺錢的項目，只要你們現在湊夠10萬塊，每個月都能返本金和年化6%的利息。

被老馬說動的這些人可能也沒有10萬，但是他們同樣可以採取老馬的方式，繼續拉其他人入伙，承諾更低的利息收益。

在這個故事裡面，老馬就相當於螞蟻金服的借唄，他借錢給你你按期還款付息，他把借給你的這個有預期收益的借款包裝成資產，再把這個資產放到交易所賣給別人。

雖然螞蟻小貸的註冊資金只有120億元，但是通過ABS融資並不算在2.3倍槓桿的表內資產。這樣一來，ABS融資就可以不斷突破註冊資金的限制，螞蟻金服的放貸規模就達到如今3000億元。

通過ABS，螞蟻金服不僅能夠通過交易所低息融資，而且還能從中賺取利差，更重要的是融資的錢又可以用來放貸。達到縮小貸款規模、縮減資產負債表、槓桿率表面合規的目的。

在其披露的利潤表中，螞蟻借唄通過「投資收益」計入了ABS融資高達約40億的巨額利潤。

根據螞蟻借唄在發行ABN（資產支持票據）時在上海清算所公開的2017年第三季度財報，截至第三季度，螞蟻借唄資產總額為219億，前三季度利潤卻高達45億元，甚至超過8家已經上市的商業銀行。

此次約談，必然也談到了合規性問題，要求螞蟻金服暫停ABS發行計劃。於是，最近許多人發現自己的借唄被停了，花唄額度降低了。

可能有人要問了，這跟馬雲不用支付寶有什麼關係？

當然有關係，借唄停了，馬雲自然就用不了支付寶了，要知道馬雲的支付寶賬戶上可能一分錢都沒有啊！

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