論文揭秘！比特幣可能真的存在價格操控
要說近期資本市場的明星，那還真有不少：上市四天暴漲360%的希瑪眼科；在萬億市值門口徘徊的貴州茅台；股價再創新高的騰訊控股……就算群星的光芒再耀眼，也無法與月亮爭輝，畢竟比特幣的過山車劇情壓倒了一切。
比特幣價格從13000美元開始，飛流直下三千點，終於跌破了10000美元，後來又回調至11000美元，空頭們應該開瓶茅台慶祝了吧。
眾所周知，比特幣最顯著的特點就是「去中心化」，但是有關其存在價格操控的質疑不絕於耳。近日，發表於《貨幣經濟學雜誌》的論文，解密了交易所是如何操縱比特幣價格的。
從暴漲到暴跌，誰在「控場」？
數字貨幣的「狂歡「，大家都有目共睹，也讓一大批人一夜暴富，從一無所有到身價上億，這都是數字貨幣帶來的瘋狂。
樹大招風，數字貨幣的狂歡也引起了央媽的重視，從最初的模稜兩可，到目前的明確反對。受多國政府將對數字貨幣進行嚴打消息的影響，在過去的幾天里，數字貨幣市場和區塊鏈遭遇了一場浩劫。
加密貨幣價格追蹤網站Coinmarketcap.com的數據顯示，16日傍晚時刻，全球所有加密貨幣的總市值為6538億美元。
隨後，比特幣、以太坊、瑞波幣等主要加密貨幣的價格紛紛暴跌，到了17日清晨，僅僅一夜之間，市場價值最低下降至4505億美元。 2000多億美元瞬間化為烏有，也就是將近1.3萬億元人民幣一眨眼就沒了，比一個中石油的市值還要多。
對於本輪暴跌，目前市場多數觀點認為與各國政府的態度趨嚴及監管禁令頻頻出台有很大關係。如韓國、歐洲證券和市場管理局等國都做出了關閉全部加密貨幣交易所的決定,這無疑對虛擬數字貨幣是生死之擊。
當然，坊間還有一種傳聞，這輪數字貨幣的暴跌，歸因於來自東方的「神秘力量」：紐約交易社交網路SprinkleBit首席執行官亞歷山大·沃林表示，中國農曆新年或許是造成加密貨幣價格下滑的原因之一。每年這個時期大概是農曆正月的四到六周之前，大部分人都在安排旅行並開始購買禮物，因此許多人將他們的加密幣換成法定貨幣。
同時，不僅僅中國慶祝農曆新年，其他亞洲國家，包括新加坡、印度尼西亞、馬來西亞、韓國和泰國同樣也慶祝農曆新年。
不管原因為何，數字貨幣暴漲暴跌的屬性極易引起市場關注，那麼這中間是否存在價格操縱呢？
從150到1000美元，交易所如何操縱價格？
根據對沖基金AQR Capital Management首席風控官Aaron Brown測算，約1000人持有了全球目前所有比特幣的40%。這些比特幣富豪們持有的比特幣均在10萬枚以上，有可能是全世界集中度最高的資產。
而根據另外一組數據指出，全球95%的比特幣掌握在4%的人手裡。
眾所周知，高度集中的資產，最容易出現價格操縱。
近日，有一篇刊登在《貨幣經濟學雜誌》的論文引起人們的關註：一群研究院基於2014年倒閉的比特幣交易所MtGox所泄露的交易記錄，找出了當時操縱比特幣價格的蛛絲馬跡。
他們認為，當時比特幣價格在兩個月內從150美元飆升到1000美元，可能就是這些「可疑交易」操縱價格的結果。
而操縱者竟然是兩個機器人：Markus和Willy：它們在進行比特幣交易，但卻並未真正擁有真實的比特幣。
論文發現，Markus從2013年2月14日開始買入比特幣，它的交易行為一直持續到2013年9月27日。在這段時間內，它累計獲得335898個比特幣。
和Markus只使用單一賬號不同的是，Willy則使用了49個不同賬號，且每個賬號迅速按次序購入價值250萬美元的比特幣，之後再也沒有賣出。
Willy的第一個賬號是在2013年9月27日開始活躍，這距離Markus賬號永久下線僅僅過去7個小時25分鐘。
每一個賬號都會在買入250萬美元（的比特幣）之後下線，緊接著下一個賬號上線，並重複同樣的動作。
論文發現，Willy最終獲得268132個比特幣，名義價值約1.12億美元。截至2013年11月，Markus和Willy合集共獲得大約60萬個比特幣。
這一輪暴漲也存在操縱？
對於2013年的暴漲，新浪科技當時就提到了，這要歸功於機器人Willy和Markus，他們的定時刷單讓比特幣價格節節走高。
而這一輪的暴漲，業內有人認為「有一位交易者用近乎無限的資金在操控著比特幣市場。」他們還給這位交易者起了個別名，叫Spoofy（英文意思為「晃騙」）。
Spoofy會在市場的眾多買單中，掛出一個比這些價格都要低的買單；或者在眾多賣單中，掛出一個比這些價格都要高的賣單。
當股票價格下跌或者上漲到觸發交易時，發起人就立即撤除交易單。
這樣一來，儘管什麼也沒買到，但發起人的行為會讓其他投資者認為市場上存在著一個天量的買家或者賣家，可能會影響交易決策。
通常來講，Spoofy會用一個低於均價50-100美元的價格，祭出天量大單（通常高達250萬美元）封住比特幣下跌的底線。假如比特幣真的快要跌破這個價格，他又會迅速撤回買單，這樣一來，買單就不會生效。
通過這種手法，Spoofy想讓價格上漲，價格就會上漲；想讓價格下跌，價格就會下跌。這種操縱手法的代價極為低廉，每100萬美元的交易大約只需1000美元的成本。
這個猜測儘管並沒有經過驗證證明，但不能否認其可能性和動機。而如果情況如上所述，那麼對於其餘玩家來說是致命的，畢竟對於加密數字貨幣來說，不存在監管也不可能有監管。
眼看他起朱樓，眼看他宴賓客，未來樓會不會塌？
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