保利協鑫江濤：並不排斥單晶 平價上網大趨勢下公司仍有大機遇
由智通財經和同花順財經共同主辦，雪球協辦的「洞見港股新價值高峰論壇暨2017年金港股評選頒獎典禮」於1月18日在深圳圓滿舉行。在頒獎典禮上，保利協鑫(03800)榮獲「最具價值能源與資源股公司」大獎。
斬獲大獎之餘，保利協鑫副總裁江濤就光伏行業前景、公司產品、市場佔有率、公司未來規劃以及單多晶之爭等問題與投資者做了面對面溝通。
江濤表示，充分競爭下的光伏行業發展態勢仍將持續，在政策繼續大力支持下，光伏發電平價上網或將來得比想像中更早，保利協鑫能源作為行業龍頭也會在此輪大趨勢中大展拳腳。
(保利協鑫副總裁江濤向投資者介紹公司情況)
以下為江濤路演實錄：
各位親愛的投資者，大家下午好！我非常高興這次通過智通財經的邀請來參加會議，我們也是智通財經和同花順主辦的「金港股」論壇支持單位之一，非常高興和大家交流。
保利協鑫身處一個新能源行業，我們的財務數據目前沒有更新提供，但通過我的介紹希望大家對新能源有一些了解，特別是對平價上網。我們的目標是希望儘快把太陽能用到千家萬戶，大家都能用太陽能替換化石能源。
最近幾年，國家特別是發改委、能源局對於中國太陽能光伏事業做了非常大的支持。最早是2013年開始上網定價，之後定價逐年在下降，去年12月19號發改委有一個新文件出來，上網定價不同地區都下調了一毛一樣。2014年開始分為三類地區、二類地區、一類地區。一類地區是西北，二類地區是中部地區，三類就是東部地區。我們有一個不好的地方，光照資源在中西部，但對於能源的需求，主要是在中東部。
這幾年上網電價一步一步往下走，為什麼往下走？一個行業要靠補貼才能夠生存下去的話，是不可持續的，儘早擺脫補貼就是我們現在的目標，公司董事長五年前就講過，一定要儘早擺脫補貼，爭取2020年平價上網。當然很多人對我們這個想法有不同的意見，實際上我們通過不斷的創新和降成本提效率，可能到2019年底就能做到平價上網，可能提前一年就達到平價上網。雖然目前煤電便宜，但如果把碳排放和環境影響因素都加進來，就可能會比光伏還貴一點。
現在國家對於光伏行業支持力度強，首先有光伏領跑者計劃，該計划去年開始在內蒙古已經報到每度電五毛二，在去年煤價上漲情況下，東部煤電發電成本在四毛左右。中東是比印度更好的光照地方，招標數據顯示中東最低已經到達一毛六分錢每度電，什麼資源能夠比一毛六一度電的光伏發電更便宜？
這樣並不是沒有利潤賺，在太陽光好，土地費用少的基礎上，當地利息上還有較大優勢，因為穆斯林國家是不能收利息的，得從其他地方收，但成本很低，只有2%左右。
去年全球太陽能裝機量達100GW，國內可能是55GW左右，我們佔全球55%的市場份額。今年我問過十幾家賣方投資者和證券公司：你們預計2018年能裝多少？大家一致認為在55-60GW之間，我也認可，或許還會高一點。
除領跑者計劃外，我們的分散式光伏也起來了，能源局非常支持，從補貼四毛二降五分錢到三毛七，下跌幅度低於預期說明國家支持光伏，光伏作為十大定點扶貧手段之一，如果一個家庭裝3000W光伏電站，每年售電收入能達到3000塊錢，這樣就能擺脫基本貧困，而且每年有售電收入，因此光伏扶貧潛力非常大。
舉例，光伏2014年全國2萬戶，三年前15萬戶，前年到25萬戶，去年超過50萬戶，今年保守估計80萬戶到100萬戶。光伏在中國的潛力很大。2020年平價上網以後，中國的光伏年裝機量不會低於100GW。2030年可再生能源在每天使用的電量能夠超過40%，可能還會更多。
最近新能源汽車也非常火爆，實際上新能源汽車就是一個移動的電站，可以充電也可以放電，這個需求很大。以後很多政策都制定了，北歐、西歐一些國家以後化石能源汽車就不上牌照了。我們工信部也提出這個要求，以後化石能源汽車就不上牌照了，強制性停掉，對新能源汽車發展有好處。
有些全球知名品牌，包括蘋果、谷歌、Facebook，他們都要求以後他們的供應商必須有多少比例用可再生能源，才能成為供應商。沒有用可再生能源做，就進不去供應商名錄。所有有擔當的跨國企業企業家，他們跟我們一樣，都有一個偉大的夢想，想把可再生能源用得更多。其實每天太陽能利用只要能達到5%，就能讓100億人口過上比較高質量的現代化生活。
對於全球光伏系統成本預測，十年前光伏每瓦37元人民幣左右，現在每瓦2.7元人民幣，一塊組件60片，十年前130瓦，現在310瓦，成本降得很快，效率提得很高，光伏有基礎進入千家萬戶了。我們覺得2019年能達到平價上網，低於煤電的四毛錢。
就整個產業鏈而言，上游有保利協鑫做多晶硅，每年生產7.5萬噸，全球第一大生產商。在我們沒有生產之前，多晶硅最高達到500美元一公斤，現在最低時達到12美元一公斤。中游是深圳上市的協鑫集成，下游的協鑫新能源短短4年做到6GW左右，我們在太陽能領域涉及到了全產業鏈。
多晶硅現在仍存在大量進口，去年進口量共計15萬噸，我們跟中環股份在新疆做了一個多晶硅生產基地，今年6月份第一個生產線2萬噸開始生產，還有2萬噸生產線今年年底生產。我們為什麼到新疆去？因為新疆電便宜，我們其他生產地在徐州，徐州有自備電廠，成本還在四毛五左右，到新疆去兩毛三，成本大幅下降。
很多人問我，說現在那麼便宜了，還有下降空間嗎？有。我們自己制定目標，每年必須成本下降10%，效率還要提高。這也是為什麼近些年光伏行業突飛猛進，風電已經到瓶頸，核電、煤電將來都不是光伏的競爭對手。
現在最便宜的幾家生產多晶硅的生產商都是國內企業，有大全、特變和保利協鑫GCL。生產基地不用擔心，我們建好以後首先做進口替代，在新疆做的是高品質，能夠提供拉單晶品質的多晶硅。
去年我們進行金剛線切割改造以後，去年年底良率已經達到92%以上。這個月開始所有矽片都用金剛線切割。
歷史上來說，以前沒有多晶，都是單晶，因為太陽能最早是從半導體來的，半導體就是單晶，就是規整排列，但多晶性價比高，以前一個矽片上百塊人民幣，多晶最高時也能達到80%以上。
但最近國內隆基、中環單晶在做一些工作，在國內單晶市場份額確實有一些提高。不管是單晶、多晶，到最後還是要看發電成本。我們有協鑫新能源，有太陽能電站，他們是最下游的用戶，他們只選性價比最好、度電成本最低以及發電成本最低的組件。
保利協鑫基因就是搞電力的，我們董事長從上海電力出來的，之前我們是國內最大的民營發電商，國內第一台天然氣三聯供機組、第一台生物質發電廠、污泥發電都是我們做的。
太陽能行業跟其他行業不一樣，開始就是民營企業做的，這個行業市場是充分競爭的。但是不要怕，我們肯定能打敗全球其他企業，基於現在中國組件80%左右的市場佔有率，傳統的國外組件企業的生存面臨競爭的激烈。
目前全球太陽能電站30%多的矽片都是我們生產的，公司去年生產了21個GW，今年到25個GW以上。
簡單總結來看，第一，我們所做的行業，是一個朝陽行業，對人類有貢獻的行業，改善大家生活品質的行業；第二，我們是新能源行業的領頭企業，龍頭企業，不但在國內領先，全球也是排第一位的；第三，我們公司市值與國內光伏企業對比就能看出來差異了。港股A股化、A股港股化，會逐漸走平，謝謝大家的聆聽。
Q&A環節
投資者：您覺得2018年下半年多晶硅的均價大概怎麼樣？保利協鑫好像做了一些電子級多晶硅，那些進展怎麼樣？單晶效率的事情，我們要不要考慮以後多晶跟單晶並舉，投一些單晶方面的產能。
江濤：單多晶的問題，我們肯定是並舉的，我們一直以客戶需求為導向，單晶和多晶就一個環節不一樣，晶體排列不一樣而已，這是沒有問題的。
多晶硅的價格，目前一級料是比較緊張的，在15萬左右，但我們覺得下半年會往下走。但走多少我也猜不準。但今年硅料還是緊平衡，因為新產能出來了，有一個逐步爬坡過程，今年新疆也只能生產多晶硅一萬噸而已，下半年沒有上半年緊張。
電子級已經投產，但電子級跟太陽能不一樣，它必須要下游用才行，這個驗證過程需要將近一年，要上下游穩定。現在跟國內一些製造商合作，他們在用。我們最好的品質達到12個9，出來產品以後我們自己測試非常穩定，公司擁有5000噸產能。
投資者：江總，單晶跟多晶之爭，這兩種產品在未來的市場份額會發生一個什麼樣的變化？市場上認為單晶可能會成為主流，咱們是做多晶的，單晶還沒有開始做。那會不會導致多晶市場份額急劇下降？
江濤：單晶我們已經做了。單晶和多晶，我一開始講我們是擁抱單晶。我們為什麼跟中環合作，中環股份拉單晶比較早。我們占包頭單晶30%股份，他們佔70%。在我們新疆多晶硅料他們佔30%，我們佔70%。
單多晶競爭是好事，所有實驗室技術都是以單晶做實驗，沒有做多晶的，多晶是一個跟進者。先從單晶開始然後到多晶，相輔相成。但目前來說，去年在國內市場單晶佔35%、36%的市場份額，多晶還是佔優先地位。但其他市場不一樣，印度不要單晶，全是多晶。日本市場最近幾年多晶還是佔優勢。
中國主要是政策性的引導，但性價比來說，以前多晶占明顯優勢，現在改善了，但還在較勁，這個較勁引導效率上升價格下降，從而實現平價上網。
歸根結底一句話，哪個性價比好，哪個市場好，我們就用哪個。
投資者：現在的產能可以及時切換成單晶產能嗎？
江濤：我們單晶做過很多實驗，有很多產品出來，成本沒有多晶成本性價比好。我們連續拉單晶CCZ技術引進過來，又有顆粒硅可以做連續拉單晶，成本進一步下降。如果成本突破，在連續拉單晶方面，我們一個坩堝，本來做一次要換一個，我們可以一個月換一次坩堝，成本更低。
投資者：尊敬的江總，關於動力電池的投資規劃，我們有投大概30G動力電池的投資規劃，這是基於什麼考慮？
江濤：進軍動力電池的原因是儲能，光伏必須跟儲能在一起才能發揮最好的作用。因為可以離網運行，即使電網癱瘓了，光伏板加儲能電池，還可以保持正常生活。為什麼要搞動力電池？以後汽車淘汰下來的電池我們做PACK梯級利用。有些地方有火電廠以前發7000小時，現在發3000小時，有動力電池可以做上去。既把汽車淘汰下來的動力電池做再次利用，又可以把發電包括各種資源充分利用起來，一舉多得，所以我們必須要對動力電池進行關注。
投資者：新疆投產的新產能能達到更高品質的矽片製作要求，那會不會額外增加？
江濤：新疆的生產線6萬噸總投資56億，這是沒有問題的，都是一級料，我們在徐州也能生產那個料，但生產出來的比例沒有那麼高，新疆是100%。
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