高盛:加密貨幣泡沫巨大,但對全球經濟無嚴重影響
雷鋒網按:近日,高盛的投資戰略團隊向其客戶發布了一封研究信件,對2018年的投資形勢進行了展望。在展望中,該團隊(以下簡稱高盛)針對目前加密貨幣價格高漲的現象,也提供了其觀點。雷鋒網選取了其重點內容與讀者分享。
高盛宣稱,比特幣的泡沫可能比互聯網泡沫和「鬱金香狂熱」要大。雷鋒網了解到,「鬱金香狂熱」是在1643年到1647年間荷蘭發生的,是世界上最早的泡沫經濟事件。當時荷蘭從奧斯曼土耳其引進了鬱金香球根,這種球根吸引了大眾搶購,價格瘋狂飆升。但是這一泡沫破裂後,其價格就下降到了高峰時期的百分之一。「鬱金香狂熱」的出現與投機分子的有計划行動有關,當時有人甚至用一個高級鬱金香品中的球根換了一座宅邸。
高盛通過三張圖展示了比特幣的泡沫問題。
圖45表示的是納斯達克、標準普爾500和日本TOPIX指數的峰值及峰值前後的變化。其中,納斯達克和標準普爾的峰值數據是2000年3月的,而日本TOPIX的數據則來自1989年12月。
圖46表示的則是是比特幣、鬱金香、股市指數價值的對比圖。最高的為比特幣,藍色實線代表鬱金香價值。
圖47則是以太幣、比特幣、鬱金香、股市指數價值的對比圖。黃色實線代表的就是以太幣的價值,與以太幣的升值幅度相比,鬱金香狂熱、甚至比特幣的泡沫,都不值一提。
高盛還通過兩家公司的市值來說明加密貨幣的泡沫究竟有多大。
The Crypto Company,一家標榜自己是電子資產的區塊鏈諮詢公司。在2017年9月27日到12月18日美國證券交易委員會暫停其交易期間,股價就上升了17324%。
Long Blockchain公司,2017年12月21日才成立。是由一家叫Long Island Iced Tea的公司改名而來的。並將公司的主旨改為尋找並投資區塊鏈技術將產生的機會。這家公司在2017年年底,股價就上漲了109%。
對於比特幣的貨幣作用,高盛並不看好。
高盛認為數字貨幣的概念是只有滿足以下條件才能存活:
易於全球化操作
更低的交易費用
減少貪腐情況的發生,因為每一交易記錄都可被追溯
財產的所有形式更加安全
但是高盛認為,比特幣並沒有相應特點。相反,比特幣有很多缺點。例如,比特幣的一次交易可能需要花費長達10天進行處理。此外,比特幣的價格在同一時期也有很大差異,在2017年年底,一個比特幣的交易價格的差異,就達到4156美元,交易價格差異幅度達31%。
對於現在許多專家們認為的比特幣將會取代美元的說法,高盛表示並不贊同,並認為比特幣根本比不上「穩定」的美元。
高盛並不確定加密貨幣是否會在現在價格的基礎上翻倍,但是高盛認為加密貨幣的高價還會繼續持續很長時間。
高盛認為,即使加密貨幣泡沫破裂了,對全球經濟也不會造成異常嚴重的傳染效應。目前加密貨幣整個市場資本只佔全美GDP的3.2%,全球GDP的0.8%。而2000年互聯網泡沫之年,納斯達克、標準普爾中所有科技公司的市場資本總額就達到了美國GDP的101%,和全球GDP的31%,兩次泡沫的影響力並不是一個層級的。
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