銷售5年下降76億，家樂福為什麼在中國「賣不動」了？

文/蘭琳

編/李愨

幾度被傳要「賣身」阿里的零售巨頭家樂福，日前宣布了自己在中國的戰略新動向。

1月23日下午，家樂福在其官方網站發布公告，宣稱家樂福中國已同騰訊和永輝簽署投資意向書。公告中稱，家樂福中國擬接受騰訊與永輝注資，以整合騰訊的技術優勢和永輝在生鮮領域的操作經驗開展合作。此次投資完成後，家樂福仍將是家樂福中國的最大股東。

此外，家樂福還與騰訊簽署戰略合作初步協議，今後，家樂福將進一步進軍線上零售業務，提升騰訊微信支付、雲計算等服務在自身生態系統內的應用。

1月23日晚，A股上市公司永輝超市發布公告證實該信息，並同時公告收到上海證券交易所問詢函，要求永輝於1月24日之前就公司在本次投資中擬取得的股權、投資權益，合作領域、模式及未來分配方式和經營風險等事項進行披露。

截至發稿，永輝已公告無法按時回復上交所問詢，公司股票將於1 月 24 日起連續停牌。

中國區銷售5年下降近兩成

近兩年，關於家樂福中國要被收購的傳言一直沒有斷過，主要原因在於連續的業績下滑。

據公開信息報道，家樂福早在2017年8月就發布過盈利預警。1月18日下午，法國媒體報道，家樂福正在研究出售其在中國的業務，並宣稱家樂福提議將中國業務出售給歐尚、阿里巴巴，但家樂福方面隨後予以否認。隨後更有媒體直接以「賣掉家樂福」為題，並援引知情人士言論稱賣掉家樂福「已經是這個行業內公開的秘密」。

事實上，作為一家1995年就進入中國市場，如今已經「漢化」23年的老牌零售巨頭，家樂福「賣身」並非一日之功。

根據家樂福官網發布的財務報表數據顯示，2012到2017年六年間，家樂福在亞洲地區的年銷售額分別為72.18億歐元，72.72億歐元，70.56億歐元，74.59億歐元，68.81億歐元及65.57億歐元。5年來，家樂福在亞洲區的銷售額下降了6.61億歐元，摺合人民幣52.07億元。

而中國大陸地區的銷售份額則從2012年的55.83億歐元下降到2017年的46.19億歐元，下降9.64億歐元，摺合人民幣75.93億元，降幅17.26%。

但中國大陸區仍然是家樂福亞洲地區的主要銷售力量。家樂福官方發布的2012年財務報表顯示，當年家樂福亞洲地區銷售額為72.18億歐元，佔據全球銷售總額的8.33%。其中，家樂福中國的銷售額為55.83億歐元，佔據亞洲地區銷售份額的77.35%，台灣地區和印度銷售額合計16.35億歐元，總佔比不足23%。

（家樂福官方發布的2012年財務報表）

以家樂福中國6年來銷售額最低的2017年為例，官網財報顯示，2017年家樂福亞洲地區銷售額為65.57億歐元，佔據全球銷售總額的7.43%。其中，家樂福中國的銷售額為46.19億歐元，仍佔據亞洲地區銷售份額的70.44%，台灣地區（家樂福印度已退出）銷售額合計19.38億歐元，佔三成左右。

（2017年家樂福各大地區銷售額）

一定程度而言，家樂福亞洲地區銷售額的下降主要受中國大陸地區影響，換句話說，家樂福中國的盈利能力也左右家樂福在亞洲的表現。

回到中國本土。在「外資干不過內資」的輿論環境中，家樂福的「成績單」也並沒有到拿不出手的地步。

根據凱度諮詢最新發布的2017年三季度中國全國前十零售商市場份額報告顯示，排在家樂福中國之前的非外資企業有兩家，分別是高鑫集團（大潤達、歐尚）和華潤萬家有限公司。

其中，根據高鑫集團2017年年中發布的財報顯示，截至2017年6月30日，高鑫的營業收入為540.80億元，同比2016年529.43億元增長2.1%。由此粗略預計，高鑫集團2017年全年營業收入將突破1200億，穩居業績首位。

而根據華潤萬家公布的2017年第三季度財務報表顯示，截止2017年9月30日，華潤萬家的營業收入為197.80億元，同比2016年190.46億元上浮3.85%。由此粗略預計，華潤萬家2017年全年營業收入約為347億元。

（華潤萬家2017年第三季度財務報表）

2017年，家樂福中國銷售額為65.57億歐元，按目前匯率粗略折算為人民幣363.82億。同比國內，該銷售額介於高鑫集團和華潤萬家之間。

值得一提的是，2017年，家樂福以882億歐元，同比增長2.92%的全球銷售額，達到了近六年以來最高業績和最好增長，算是在亞洲行情低迷的時點上強行挽了一回尊。

零售業「躺著掙錢「時代不再

雖然目前家樂福中國業績並沒有虧損，但的確是「漲不動了」。

2012年到2017年，家樂福中國的銷售額降幅達到17.27%，零售行業資深觀察員陳岳峰認為，如果負增長的趨勢沒有遏制，哪怕只是停滯不前的趨勢繼續，被超越就只是時間問題。

陳岳峰介紹稱，中國的零售產業大致已經歷經兩個階段。「零售1.0時代」即家樂福進入中國開創的「大賣場模式」。彼時時值中國商業從傳統櫃檯式向敞開式連鎖經營轉變的節點，此後十幾年間，大賣場都處在「開業就能賺錢」的紅利期，全民學習家樂福。

而在2010年後，伴隨人口結構、消費習慣的變化和多元經營主體出現，中國隨即步入「零售2.0時代」，其中的最顯著的新興業態就是電商。

在電商面前，實體零售在商品、服務和體驗的差異化方面集體缺位，之後十年，實體零售企業不得不在電商的倒逼下尋求「變法」。

「大賣場早就被邊緣化了」，陳岳峰表示，中國的消費分層基本完成，年輕人很少在出現在大賣場，現在賣場里幾乎都是40歲以上的人群，多數還是60歲以上的。

「試想，今後當這些高齡賣場消費人群逐漸行動不便，日常採買的行為由下一代接棒的時候，大賣場還會成為購物選擇的主流嗎？」陳岳峰說道。

事實上，當「大賣場」躺著賺錢的時代一旦過去，供應鏈和運營能力就會成為中國零售業的主戰場。

「家樂福一直以來都太掙錢了，公司一旦盈利不錯，很難有動力逼迫自己改變。十年來，家樂福在供應鏈和運營方式上並沒有發生迭代式的進步。」 陳岳峰說，「後來即使有所動作，也太晚了。」

2014年，家樂福便嘗試在中國大陸地區開設便利店「Easy家樂福」。2015年，家樂福在中國首開線上超市並開嘗試購物中心模式。2016年，家樂福又在中國大陸地區將部分門店的營業時間調到24小時，但這一系列動作並沒有反映到銷售數據層面。

截至2017年，「Easy家樂福」仍然主要盤踞在上海地區，門店數量不足40家。而線上商超業務在主流互聯網電商瓜分的市場中，幾乎看不到身影。

「我還沒有看見哪家實體零售自己轉線上能成功的，大潤發的『飛牛網』也非常不成功」，陳岳峰直言，「實體店和互聯網的模式，思維和打法太不一樣了。實體企業即使戰戰兢兢的透支一兩個億裝修店面也很難被用戶感知。而互聯網企業動輒一年虧損100來個億做補貼，做宣傳，實體業務哪裡敢想？」

如此導致的結果是，家樂福中國的市佔率連續兩年被高鑫集團、華潤萬家和同為外資零售企業的沃爾瑪超越，自己則憑藉1.0時代的「老本」勉強站在了第四位，還面臨被身居第五位的永輝超市步步緊逼的險境。

這樣的格局，同樣可以看作是「零售2.0時代」的終局。

（2016年初中國零售商市佔率數據）

（2017年三季度中國零售商市佔率數據）

遲到的站隊：阿里、騰訊鏖戰線下

「漲不動」的困境已經不僅是家樂福中國，甚至不再只是實體零售企業。

根據2017年iResearch Consulting Group發布的數據顯示，2011年到2017年，中國消費者的電商支出從巔峰時期的4%下降到最近兩年的2%，預計從明年開始，線上買家支出的平均年增長率會降至5%以下。

與此同時，基於中國現階段的區域、人口結構，以大賣場和超市為代表的市場份額雖然在被電商擠壓，但是目前也依然佔據市場主流。

（2011年到2017年，中國消費者的電商消費與線下消費對比變化）

當電商和實體零售在各自戰場都已經競爭到零和狀態時，到對方地盤開疆拓土對雙方而言，似乎都是最自然的選擇。由此，號稱新零售的「零售3.0」時代」，也是在這個背景下開始的。

「目前的中國零售業，不是線上主導的生態，但已經是一個線上企業佔主導的生態。」 陳岳峰表示。

2017年11月20日，阿里巴巴集團、Auchan Retail S.A.（歐尚零售）、潤泰集團宣布達成新零售戰略合作。根據戰略協議，阿里巴巴集團將投入約224億港幣（約28.8億美元），直接和間接持有高鑫零售36.16%的股份，與高鑫零售旗下歐尚和大潤發共計446家賣場進行合作。

據不完全統計，阿里近兩年投資的線下零售商已經達到10家，包括聯華超市、蘇寧雲商、銀泰商業等知名實體企業。

陳岳峰認為，阿里現如今已經通過收購成為中國最大的零售企業，並通過同時收購軟體企業，實際掌握著中國零售企業65%到70%的企業信息系統。

而在2017年12月，騰訊宣布斥資42億元戰略性入股永輝。12月11日，永輝超市發公告稱，林芝騰訊科技有限公司擬通過協議轉讓方式受讓永輝超市股份有限公司5%股份。同時，騰訊擬對公司控股子公司永輝雲創科技有限公司進行增資，擬取得雲創在該次增資完成後15%的股權。

沃爾瑪選擇聯姻的對象也是「騰訊系」。2016年6月，沃爾瑪與京東宣布達成深度戰略合作。隨後，沃爾瑪旗下5家旗艦店入駐京東到家，截至2017年10月份，全國已有近20個城市的146多家沃爾瑪門店接入京東，藉助平台供應鏈和服務優勢提升業務質量。

這些線下零售商幾乎都是在巔峰時期選擇另謀出路的。

根據財報顯示，高鑫集團自2015年至2017年年中的營業收入分別為964.14億元，1004.41億元和540.8億元（超過2016年年中的529.43億），凈利潤分別為24.64億元，26.29億元，18.8億元（超過2016年年中的14.61億）。

永輝超市自2015年到2017年三季度的營業收入分別為421億元，492億和433億（超過2015年總營業收入）。此前媒體報道稱，沃爾瑪中國2017年三季報亦顯示業績增長，其中總銷售額增長4%，可比銷售額增長2.5%，實現4年來最好的可比銷售業績。

「像大潤發這麼強勢的企業，都在盈利的巔峰期選擇跟阿里合作，也是因為在這麼耗下去就會是死路一條。況且家樂福還不如大潤發。」 陳岳峰說。

「趨勢面前，無謂的堅持已經沒有用了。中國的零售業乃至整個商業社會，已經進入了技術驅動的階段，沒有技術的一定會被有的整合掉。」

此次家樂福如果與騰訊、永輝達成投資合作協議，則代表中國實體零售企業基本「站隊」完畢，零售業界的話語權也開始從線下實體逐漸向互聯網巨頭過渡。

家樂福和實體零售業的巨頭們廝殺過後，終於帶著過去的榮光，又重新站在了同一條起跑線上。

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