普通投資者如何戰勝專業投資機構

最新 01-29

水平參差不齊的公募基金

在絕大多數領域，專業人士都有著非常恐怖的優勢。

比如說最低級的職業足球聯賽的墊底球隊，吊打業餘聯賽冠軍隊伍基本沒壓力

醫院醫生的建議大多時候總會比民科的各種秘方要更加有力

打官司你會去找專業的律師代理而不是親自上法庭自取其辱

然而，股票市場的投資卻極為不一樣

大部分的基金經理連大盤都跑不贏，巴菲特更直接呼籲大部分投資者簡單粗暴地買入標普500指數。

深究原因，大概有三

一是市場的主流風格從來都是追漲殺跌，技術分析總能大行其道，在這大方向上錯了，再努力也是徒勞。

二是公募基金每年的排名機制進一步加劇這種博傻性的操作。

三是基金經理相當一部分的收益是來源於基金規模2%的管理費，所以保著短期排名做大規模多拿管理費的套路，又再進一步加劇了追漲殺跌的博傻方式。

關於我

開始了解股票，大概是0708年的時候，不過真正入市大概是2012年，或許是跟個人性格和部分機緣問題，從一開始，我就拋棄了技術分析，而選擇投資低估優質企業的方向，也就是價值投資。然後試了五年，經歷15年的瘋牛和17年的藍籌牛市後，總收益率大概200%，期間也有過30%的回撤，複合收益率大約20%多。由於資金量問題，這期間基本是集中持有不超過2個股票一把梭，其中1415年中國平安中國建築一把梭，15下半年開始硬抗吃回撤，17年繼續平安一把梭。不過雪球上做的幾個稍微分散的組合，也錄取不錯的收益，大概150%的收益率。回頭一看，發現這收益率都吊打95%市面上的雞精。不過這些收益除了雪球的模擬組合外都不好回溯。

雖然那兩個標的的確定性非常高，不過想到這複製性並不強，17年開始研究關於指數投資的方法，結合過去幾年分散組合的試驗，把過去幾年的累積整理成體系，未來五年將會對這體系進行實證，目標大概是15%的複合收益（五年翻一倍），再吊打一輪市面90%的公募基金吧。

業績記錄算是這個公眾號的第一個目的，至少日後別人問我炒股賺多少的時候還能拿來吹下牛逼吧。實證試驗是作為記錄完全追蹤我個人實盤，每次操作都會公開，抄作業的請自負盈虧，我既不收錢也不解釋，談個股太心累了，反正組合擺在這，作業你愛抄不抄~

第二個目的，源於看過不少市面上各類理財公眾號。近幾年開始接觸一些公號，發現觀點極其分散，體系基本來源於《窮爸爸富爸爸》。然而就這樣，都能收割一波粉絲，瞬間感覺，這錢也太好賺了吧。仔細看了下，這種散亂的觀點，操作性都不強，所以考慮通過這公眾號乾脆整理多一個理財篇出來，主要談談個人和家庭如何配置和管理資金，以及一些我認為很重要的觀念，收益率預期，不高，大概弄個9%複合收益率的簡單策略來進行演繹吧，這收益率基本能錘爆50%以上的公募基金和90%的全市場參與者了。

第三個目的，純粹是為了把票圈中逼逼股票或生活的話搬到這裡，免得票圈太話癆。

佛系廢燃的理念

股票投資是一個挺有意思的領域，這裡的規則相對社會大部分的領域都公平，單兵作戰也能戰勝專業團隊，有足夠多的傻瓜送錢給你，複利效應的加持讓收入的持久性和爆發性越來越強。然而，以上的前提是投資觀的正確，這點也是廣大投資者中最缺乏的一種品質，因為價值投資的本質，很佛系，也很反人性。

作為一個比較慵懶、保守、加幾分耐心的人，這市場確實給予了我機會，讓我把手頭並不強的手牌打出最強的效果並找到合適的道路，想想一路沒啥雞血結果卻挺燃，所以名字就叫廢燃。

我認為大部分人的一生終將平庸，但是要把自身手牌穩健，高效益地打出，是可以通過投資實現的，作為總結，就是「廣積糧，築高牆，緩稱王」，這句話將貫穿在我今後的各系列文章中。

最後是目前倉位的記錄，建於2017.10.31，當前收益率9.46%

中國建築（601668）：倉位14%

海螺水泥（600585）：倉位25%

中國平安（601318）：倉位11%

50AH（501050）：倉位20%

紅利ETF（510880）：倉位20%

券商ETF（512000）：倉位10%