乾貨！又到年底發年報 如何看透P2P平台運營報告數據玄機？

作為信息披露的方式，網貸平台通常會發布定期報告，包括月報、季報、半年報、年報等。由於計算方法不同，各家網貸平台發布的報告內容和結構也是五花八門。投資人很容易被這些數據弄得雲里霧裡不知所云。

網貸平台披露的定期數據報告如何才能看懂，哪些數據可信，哪些數據只是「花架子」，本文一一揭曉。

一、平台綜合年化收益率

P2P的收益率情況是與國家經濟環境、整體信貸情況成正相關關係，也就是說在利率下行的空間下，網貸平台的收益率情況也一定是隨之下行的，目前行業的平均年化收益率水平在10%左右。一旦高出這個平均水平，投資人則需要小心了。

值得注意的是，幾乎所有的平台宣傳都只說預期年化收益率，但實際上由於投資期限不同，實際利率卻遠遠沒那麼高。比如年化6%、10天的標，和年化10%、40天的標，到底哪個划算呢？年化6%、10天的標，其日利率為0.0167%，而年化10%、40天的標，其日利率為1.11%，這樣顯而易見是後者的利率更高一些。

二、累計成交量

現在展示數據的平台，基本都會公布這個數據。累計成交量即平台成立至今撮合成功的交易總額。一般我們會認為平台成交量越大，規模越大。而很多網貸小白又會認為，規模越大就越安全。但實際情況是成交量越大規模越大都只是一般意義上的規律，並不是絕對的真理。規模越大，就越安全更是無從談起。

同時，必須需要理性看待平台的成交量。首先，平台成交量大，可能是單個項目借款額度高；其次，若平台有債權轉讓功能，債權轉讓標也會拉高成交量。

三、新借款VS待收款

現金流是衡量一個平台的運營狀況的重要指標之一。現金流一般以周為單位，上周所有的新借款大於上周所有的待收款即現金流為正。正現金流代表平台運營狀況良好，若一個平台連續一段時間均為負現金流，這個平台是否值得投資就需要商榷。如果平台擁有較強的兌付能力則較容易獲得投資人的好感，擁有正現金流的平台對於項目偶爾的逾期有一定的墊付能力，平台能夠承受一定程度的逾期和展期，不容易產生擠兌風波。

四、借款人數VS投資人數

借款人數和投資人數兩項指標也是反應平台運營能力的指標之一。基本每家P2P平台都會首要披露這個數據。投資一家平台首先要關注的是平台的註冊用戶以及投資人數的增長情況。靠譜平台會在穩定發展中持續不斷地吸引投資人的加入，此時投資人數會呈現穩定上升形態；反之，結果與之相反。

較為重要的指標是平台披露的前十借款人佔比和前十投資人佔比，可以較好的反應平台的風險聚集度。如果平台前十的投資人投資額佔總投資額比例過高，說明平台資金集中，一旦這些大戶撤資，那麼平台運營必然會受阻。同樣道理，如果前十借款人借款金額比例過高，說明平颱風險比較集中，一旦這些人出現壞賬，那麼平台資金壓力會非常大。

五、貸款餘額

貸款餘額也稱累計待收金額，這是衡量平台融資能力的一個指標，就是指投資人在平台投資成功後還未收回來的本金和對應的利息。

不過，待收相比成交量來說，能夠更好地反映一家平台上的存量資金。因為成交量可以由不同期限的標的來刷成交，比如說,一家平台狂發天標和秒標，就能迅速沖高成交量。

待收同時也是衡量一家平台運營狀況的重要指標，如果一家平台在短期內出現待收的大幅波動，需要引起投資人注意。

如果平台運營正常的話，待收應該是呈現較為平穩的走勢；但是如果平台待收短期內連續大量上升，投資者就該提高警惕了，平台項目回款可能出現了問題，即可能有大筆項目逾期，平台可能出現資金緊缺情況，容易出現提現困難。

當然，累計待收下降也並非就是好信號。待收大幅縮減，說明了平台新項目開展受阻或者平台有意在減少新項目擴張，在這種情況下，也有可能有兩種情況發生，平台運營出現了問題，或者平台正在進行業務調整。因此，無論該項數據呈現明顯的上行或下行走勢，投資者都需慎入。

總結：

數據披露作為信息披露的關鍵一環，能反映平台真實的運營情況。不排除某些平台發布虛假信息的可能，所以作為投資者可以多參考第三方的數據，相對公允。

來源未央網

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