經濟：再談比特幣已落伍，這種新貨幣或許會讓銀行消失
現代金融系統給社會帶來了一些根本性問題。而現在，諸如數字貨幣這樣的新興技術，讓模擬每一筆交易成為可能。這些工具能夠幫助建立更有效率的金融網路，避免財富的過度集中。在設計上，比特幣是一種點對點的數字支付系統，它的運作不需要中心化機構。任何人都可以參與，這是比特幣的優點，也是它的缺點。為了揚長避短，有人發明了比它更安全的數字貨幣：「貿幣」（Tradecoin）。
綜合媒體報道，比特幣並非第一個數字化貨幣，很有可能也不會是最後一個。比特幣網路存在一些嚴重的邏輯缺陷，比如說，它每秒最多能處理7筆交易，而相比之下，信用卡機構Visa每秒平均處理2,000筆交易。
比特幣網路還非常耗能，它依賴於挖礦才能把新交易安全地加到區塊鏈上，這個過程要消耗大量電力。在能源成本昂貴的國家，礦工因為交不上電費而破產。儘管沒有確切的數字，但據稱比特幣網路的能耗是易趣（eBay）、臉書（Facebook）和谷歌（Google）能耗相加的總和。
雖然比特幣網路建立之初是為了將權力分散到眾多礦工身上，但是隨著礦工聯合成為一個巨型礦池，一小部分群體就將有能力控制整個比特幣網路——對等式網路就此終結。
使用比特幣也有限制。「貨幣」依其功能被定義為三種形式：交換媒介、價值儲藏和價值尺度。由於比特幣兌美元（以及其他政府發行的法定貨幣）的價格極其不穩定，它的日常使用便非常困難。比特幣和以太幣（Ethereum，另一種流行的電子加密貨幣）背後沒有現實資產的保障，甚至沒有獲得政府的許可。因此，比特幣是純粹的投機貨幣。
通俗來講，這些電子加密貨幣不是真正的貨幣：它們沒有價值，所以可以是任何價格。有些比特幣狂熱者吹噓，無價值正是比特幣的優勢；在未來，所有貨幣都將變得像比特幣一樣。無論是從科技角度，還是從政治角度，這基本上是不可能的。
然而，作為首個成功的、去中心化的數字加密貨幣，比特幣有著獨特的開創性。比特幣背後的科技，它的無監管哲學，以及它實現的對等式金融系統頗具創新。另外，比特幣為一些重要問題提供了解決方案。
當然，比特幣只是區塊鏈技術的一個應用而已。從根本上來說，區塊鏈是一項科技，而不是一種獨特的思想體系，它不應與比特幣背後的哲學理念，與任何現今或將來的應用的動機混為一談。水可載舟，亦可覆舟：區塊鏈技術有能力解決金融系統的現有問題，也可以加深這些問題的嚴重程度。
當你意識到，權力的一個核心要素即是對貨幣（既包括現有貨幣，也包括未來的貨幣）的控制時，你也就不難想像，區塊鏈技術將帶來怎麼樣的道德風險。
以美國聯邦儲備委員會、英格蘭銀行為例，作為重要的儲備貨幣中央銀行，它們的信用往往與規模掛鉤：規模越大，就越值得信任。但是，這些機構的行為證明了這種想法是一個極大的錯誤。它們通過通貨膨脹、壓低利率或者其他政策，不斷稀釋自身的金融債務，只會讓窮人更窮。最近，它們在試驗負銀行利率，也在考慮擺脫現金的方法。
更讓人警覺的是，一些中央銀行正在討論將所有貨幣都數字化，以及將所有交易都記錄在一個分散式賬本上的可能性。這樣就有可能擺脫私人銀行的參與，從而給予政府對經濟的絕對控制權。這也意味著，政府將掌握著你所有的購買記錄。
今天，你還能用現金購買避免留下痕迹，以後或許就不行了。這一情形正愈發成為現實：諸如英國、新加坡、瑞典等國已經宣布了這方面的研究計劃，並有望把這一政策付諸現實。因此科學家們認識到關鍵的一點：儘管區塊鏈技術在設計上是去中心化的，它仍然可以用來構建集權化控制系統。
很顯然，區塊鏈技術和分散式賬本沒法消除諸如金融危機或者不健康的通貨膨脹等問題，至少短時間內做不到。但是，它的確為權力機構提供了另一種合法選擇。已有的科技足以讓專業的國際貨幣系統具有前所未有的規模、信用和政治穩定性。如此一來，新興經濟體或個體公民的下一步自然是聯合起來，形成中央銀行的某種替代機構。
考慮到這種可能性，麻省理工學院的實驗室正致力於創造一種適合大規模交易的數字貨幣。這種貨幣名叫「貿幣」（Tradecoin），它註冊在區塊鏈上，不可磨滅，並且時刻與真實世界的一攬子資產掛鉤，如糧食、能源或者礦產。這樣做能夠穩定價格，令大眾更加信任它。它的核心理念在於，一種貨幣要想獲得廣泛使用，既需要人類的信任，也需要高效的貿易系統。
建立在分散式賬本上的貿幣，允許小國、小業主、小商人、信用合作社和農民結成聯盟，將他們的財產聯合起來，支持這種龐大的、高流動性貨幣。這樣，貿幣將與世界銀行（World Bank）和國際貨幣基金組織（International Monetary Fund）使用的國家貨幣一樣值得信任，並至少有著相同的使用效率。
貿幣的加密結構，使得它在國際貿易中的應用更加簡單、安全和便利。與其接受某一個大型機構的保障，地理和政治分布更加多樣的聯盟成員對違約風險有著更強的免疫力。事實上，這正是英格蘭銀行於1694年創立的初衷：一個商人的聯盟。
在設計上，貿幣背後的規則與比特幣代表的電子加密貨幣有著根本的不同，後者既沒有現實資產的保障，也沒有涉及聯盟。由公平、可信的「驗證者」組成的預證明驗證網路，讓貿幣得以避免高能耗的挖礦過程。多樣的驗證節點，確保沒有人可以同時控制超過51%的驗證者。
這樣，一個規模可以任意擴大、對環境友好的快速金融工具就問世了。金幣具有的內在價值，使得無論在什麼地方使用它，人們都信任它。貿幣正是將這一非常古老的理念同最新的科技結合了起來。
以貿幣為代表的數字貨幣可能比現有貨幣更加安全，因為在設計上，它可以讓貨幣流通的細節更加透明，便於監管。人類利益相關者的監管仍有必要，就像互聯網名稱與數字地址分配機構（ICANN）監管著網路系統，或者美國聯邦儲備金檢查小組監管著整個美國的銀行系統一樣。這些數字貨幣允許簡易的分散式會計，意味著人們能夠更可靠地建模並預測風險。
目前，這種透明度還尚未實現，因為金融交易和契約的細節是被嚴格限制的。但是，如果這樣一個系統在2008年就已確立的話，它或許就能監控到抵押貸款違約的大量出現，並詳細「模擬」出房屋價值變化帶來的後果。不良抵押貸款的交易不再被打包、隱藏起來，取而代之的或將是大大的警告。
一些科學家正在為實現這種透明度而努力。比如說，他們正在為歐盟國家和美國大型金融公司研發「信用網路」軟體系統用作試點項目。這些系統將能記錄並「回放」不同團體之間的交易和契約，同時不泄露雙方的權屬信息或者侵犯隱私。這個軟體也是貿幣的核心系統。科學家正在探索試驗兩種貿幣：一種是用於國際貿易，由小國聯盟支持；另一種是用於日用品市場，由農民支持。
讓人激動的是，這可能是有史以來第一次存在這樣的國際性數字貨幣，對控制大量貨幣的中央銀行發布的政策有很強的免疫力。的確，新的選擇很可能會如雨後春筍般湧現出來，而其中一些將最終壯大到能夠與最大的儲備貨幣相抗衡。
擁有建立一個真正可理解的貨幣體系的能力，意味著科學家們可以開發出一些工具，實現風險最小化，避免經濟危機，以及在政府和大企業面前維護個人自由。同時，由於這樣的數字貨幣將由傳統資產支持（以及兌換），它們會有一個真實基準價值。這意味著，這樣的數字貨幣不太可能成為投機性炒作的攻擊目標，並且能夠在很大程度上抵抗發生在單個國家的政治操縱或通貨膨脹。
總之，諸如貿幣這樣的下一代電子加密貨幣，即便在當前混亂的政治和經濟形勢下，或許也能顯著減少國際貿易面臨的阻力。結果就是，美元等主流貨幣的支配地位或許會降低，要不就是美國的金融系統需要更加規範自身的行為。研究此項目的科學家仍然希望，在由不同參與者組成的廣泛聯盟的支持下，這些分散式系統能夠為世界帶來更多的透明、責任和公平。
（文/喬克）
TAG:鏡報 |