340億！「新零售」最大規模戰役打響
1月29日晚，一則萬達將獲340億元戰略投資的消息刷爆了朋友圈，但爆點並不僅僅在於龐大的投資數額和萬達本身，而是「新零售」的戰役已經打響。
萬達集團官網發布公告，騰訊控股作為主發起方，聯合蘇寧、京東、融創與萬達商業在北京簽訂戰略投資協議，計劃投資約340億元人民幣，收購萬達商業香港H股退市時引入的投資人持有的約14%股份。這是一次五家巨頭參與的戰略合作，萬達集團將之定義為「全球互聯網公司和實體商業巨頭之間最大的單筆戰略投資之一」。
據了解，上述投資人的具體投資額及持股比例為：騰訊投資100億元，占股4.12%；蘇寧和融創中國分別投資95億元，持股比例3.91%；京東投資50億元，持股比例為2.06%。根據此次交易，萬達商業的估值被確定在2430億元。
為什麼在這個時候，5家巨頭達成了戰略合作。自馬雲提出「新零售」後，互聯網大佬紛紛聯姻實體巨頭，騰訊和阿里之間的戰爭也從線上走向了線下。此次騰訊控股作為主發起方、聯合蘇寧雲商、融創中國和京東入股萬達商業，將是馬雲提出「新零售」後最大規模的戰役。
1
為萬達商管A股上市鋪路
首先是萬達方面的資金壓力，萬達商業在港股私有化之後有資金困境，按照約定，假如萬達8月底之前未能在A股上市，萬達集團需向投資人回購全部股權，且承擔10%~12%的年息，支付給私有化資金的成本大概有300多億。
針對此次投資，萬達集團表示，引入新戰略投資者後，萬達商業將更名為萬達商管集團，1至2年內消化房地產業務，萬達商管今後不再進行房地產開發，成為純粹的商業管理運營企業，各方將推動萬達商管集團儘快上市。 重新定位後的萬達商管集團，將利用騰訊、蘇寧、京東海量線上流量和自身巨大線下商業資源開展多方面合作，共同打造線上線下融合的 「新消費」商業模式。
2
打造國內最大規模的無界零售聯盟
無論是騰訊和京東，還是蘇寧，在新零售業態發展如火如荼的今天，都對線下商鋪資源有較強烈的需求，而萬達商業正好能夠滿足這種需求。按照340億佔比14%的股份來看，萬達商業的估值約為2429億元，按照萬達商業持有的3151萬平方米物業計算，每平方米物業價值僅為7707元，這顯然是極為有吸引力的估值水平。
萬達：萬達商業是萬達集團旗下核心企業，是全球規模最大的實體商業巨頭，截止2017年底，持有已開業商業面積3151萬平方米，在中國開業萬達廣場235個，年客流31.9億人次。萬達集團還擁有文化旅遊城、酒店、影院、兒童產業等海量線下消費場景。萬達年會上，王健林透露，今年為了適應轉型，也為了資本市場需要，萬達擬對公司管理架構進行調整，主要是商業地產進行架構調整。他再次強調，要繼續降低企業負債，清償全部海外有息負債。
騰訊：這次戰略合作牽頭的是騰訊，據了解，騰訊將推進與萬達旗下網路科技集團的戰略合作，但萬達將保持對線上線下融合發展的主導權。自馬雲提出「新零售」後，互聯網大佬紛紛聯姻實體巨頭，騰訊和阿里之間的戰爭也從線上走向了線下。長遠來看，如果騰訊不做新零售，商超支付入口、數據入口、流量入口等都將受到日漸壯大的阿里新零售業務的影響。再加上線上流量紅利見底這個導火索，騰訊和阿里在新零售的直接正面交戰已成定局。進入12月以來，騰訊在接連注資唯品會、永輝、家樂福和萬達後，其新零售布局卻從幕後走到了台前。
蘇寧：蘇寧雲商1月29日晚公告稱，公司與大連萬達集團股份有限公司、大連萬達商業地產股份有限公司簽署戰略合作協議，公司或者公司指定的子公司計划出資95億元或者等值港幣，購買萬達商業股東持有的約3.91%股份。這是蘇寧與萬達自2015年簽署連鎖發展戰略合作協議後，雙方在商業運營領域再度合作。蘇寧表示，雙方將在原有開展的物業租賃合作的基礎上，推進在商業物業、會員數據、金融服務、倉儲物流、物資採購等業務領域的全面合作，共同推進「智慧零售」。蘇寧表示，兩家巨頭的互補性強。對於蘇寧而言，萬達商業擁有豐富的商業廣場物業資源以及品牌商戶資源，具有較大的線下入口價值；對於萬達而言，蘇寧擁有豐富的零售業態以及龐大的物業資源需求。雙方合作能夠形成有效的優勢互補，資源整合。蘇寧易購、母嬰、超市等專業店面加快線下拓展，在進一步完善蘇寧智慧零售網路布局的同時，萬達商業下屬物業可實現穩定的租金收入，有助於物業估值提升。
京東：作為全國最大的零售商，2017年GMV超過萬億，在全國擁有超過1200萬平米的倉儲物流基礎設施，營銷網路觸達近100%的中國互聯網人口，物流配送覆蓋全國所有區縣。
京東表示，三方合作將形成國內最大規模的無界零售聯盟，騰訊的線上資源、數據能力，萬達的線下資源，以及京東供應鏈和物流能力的融合，將為品牌商提供零售解決方案，大幅降低傳統零售業態和品牌商的成本，提升運營和營銷效率。
融創：雖然融創方面沒有對此次合作進行回復，但業內人士表示：自萬達去年7月將資產售予融創後，對雙方合作關係進一步加深不感驚訝，認為融創入股萬達策略正面，可助融創擴闊網路，與其他行業的龍頭，如騰訊、京東、蘇寧等長遠有更多合作機會。加上，此次合作可填補融創在商業物業發展上的缺口。此外，融創是次角色更像是金融投資者，與試圖進入非房地產領域相比，這可降低不確定性。
此次戰略合作達成將形成國內最大規模的無界零售聯盟，騰訊的線上資源、數據能力，萬達的線下資源，以及京東強供應鏈和物流能力的融合，將為品牌商提供最全場景的數據、最廣覆蓋的用戶、最全面最流暢的零售解決方案，大幅降低傳統零售業態和品牌商的成本，提升運營和營銷效率。
萬達私有化概念股
曠達科技：大股東沈介良控股曠達控股集團通過上海賽領博達科港商務諮詢合夥企業參與萬達私有化。大股東控股的曠達控股集團的投資行為對上市公司的的業績沒有影響。公司沒有應批露而未批露事項，經查核公司未與萬達有接觸。
江蘇國泰：根據工商註冊信息顯示：朗詩集團通過贛州招商致遠壹號股權投資管理有限公司參股萬達商業。江蘇國泰孫公司張家港市國泰投資有限公司持有朗詩集團19.88%股權。
新華聯：經與公司控股股東新華聯控股有限公司確認，其下屬全資子公司於2014年12月投資1億美元參股萬達商業地產，為其基石投資者之一。
皇氏集團：公司投資的上海賽領皇氏股權投資基金合夥企業(有限合夥)參與大連萬達商業地產股份有限公司私有化事項對公司的財務狀況影響較小。
國中水務：公司的參股公司賽領國際投資基金(上海)有限公司(簡稱「賽領基金」)下屬關聯子基金通過Red Fortune Global Limited 要約收購大連萬達商業地產股份有限公司約43,105,843股H股。具體情況請參見公司於2016年8月23日在上海證券交易所網站上披露的有關公告。截至目前，除上述情況之外，公司未知賽領基金及其下屬關聯基金參與萬達私有化的其他進展情況。
中航資本：根據公司2016年8月30日披露的《2016年半年度報告》，公司下屬子公司中航資本國際擬投資大連萬達商業地產股份有限公司H股私有化項目，支付首期出資4000萬港幣作為保證金。
蘇寧雲商：公司或者公司指定的子公司計划出資95億元或者等值港幣，購買萬達商業股東持有的約3.91%股份。公司將首先購買萬達商業H股退市時引入的退市投資人擬出售的股份，剩餘的投資款全部用於購買萬達集團轉讓股份。
七禾網研究中心 翁建平 綜合整理
直播預告
時間：2018年2月2日（周五） 19：30開始（節目時間一個小時左右）
本期對話主題：誰說技術分析越來越難賺錢？
對話嘉賓：張斯祁
TAG:七禾網 |