數據良莠不齊美元急漲急跌 多頭亟待非農「雪中送炭」
FX168財經報社(香港)訊 周四(2月1日)美市盤中,金融市場迎來一連串美國經濟數據的考驗,初請、生產力、營建支出以及ISM製造業指數等數據相繼來襲。結果顯示,數據良莠不齊,美元在短暫回升之後急劇下挫。眼下,市場焦點轉向明日的1月非農就業數據。美多頭能否盼來亟需的「救兵」?
數據良莠不齊 美元仍萎靡不振
美元周四連續第三個交易日下跌,因美聯儲的鷹派言論幾乎沒有提振陷入困境的美元。周三美元創下自2016年3月以來最大單月跌幅。衡量美元兌一籃子貨幣匯率的華爾街日報美元指數持穩於83.23附近,幾無變化。
美元難以擺脫近期疲態,ICE指數仍接近三年低點。周三,在美聯儲表示通貨膨脹已經開始上升並穩定在2%左右之後,美元一度削減跌幅。鷹派的信號強化了美聯儲將在3月再次加息的預期。
然而,加息在很大程度上已被消化,因此對美元的支撐曇花一現。
數據方面,日內公布的一連串經濟數據表現良莠不齊。
1月27日止當周初請失業金人數減少至23.45萬,低於市場觀察人士普遍預期的24萬人。美國當周初請失業金數據已經連續152周低於30萬關口,連續時間創1970年以來最長。
上周美國初請失業金人數意外錄得下滑,表明年初勞動力市場收緊,經濟走強。美國勞工部門指出在遭受颶風艾爾瑪和瑪利亞的肆虐後,波多黎各和維爾京群島的失業金申請程序尚未恢復正常。
與此同時公布的另一項數據顯示,第四季度生產率下滑了0.1%,遜於預期;單位勞動成本上升了2%,而同期則為1.3%。
隨後公布的另外兩項數據整體上表現強勁。美國商務部數據顯示,美國12月營建支出環比上升0.7%,升幅好於市場所預料的0.4%,前值由上升0.8%修正為上升0.6%。
12月美國營建支出月率漲幅超預期,主要是因私人營建項目投資上升至歷史高位,以及聯邦政府支出強勁反彈。
與此同時,美國1月ISM製造業指數為59.1,預期58.6,前值由59.7修正為59.3。美國1月ISM製造業就業指數為54.2,創2017年5月份以來新低,前值由57修正為58.1。
數據公布之後,美元指數一度短線反彈至89.08,隨後很快回落至89關口下方,刷新日低至88.82。
(美指5分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)
盛寶銀行撰文指出,目前令美元空頭感到不安的因素,可能是明天將公布的非農數據,尤其是薪資數據,空頭擔心這些數據會改變美聯儲收緊貨幣政策的速度。
加拿大皇家銀行外匯策略全球主管Elsa Lignos寫道,周四發達市場貨幣的波動「總體來說是很小的,而且很好地包含在昨天的區間內。美元/日元和澳元/美元是G10中的兩個例外,分別交投於4日高點和低點。」
Lignos補充說:「澳元/美元沒有受到疲軟建築許可的提振,而日元可能會從美國的高收益率中得到暗示。」
技術面來看,四小時圖顯示,美元指數隔夜突破89.15後未能有效站穩,目前再次跌破該水平的支撐下行。
目前下方支撐在區間底部88.70附近,有效跌破該水平將打開進一步下行空間,往下可能指向上周低點88.44以及88.00等水平。
不過,如果在區間底部附近受到支持反彈,則可能反彈上行指向區間中部89.15,以及突破後或指向區間頂部89.60。
隨著瑞銀上調對這兩種歐洲貨幣的預期,英鎊和歐元兌美元匯率上升。歐元/美元持續上揚,最高升至1.2470。英鎊/美元則最高觸及1.4274。
周四,瑞銀下調了美元兌歐元、英鎊和日元的預期,如下圖所示。括弧內指的是瑞銀之前的預測。
(圖表來源:瑞銀、FX168財經網)
今天英鎊溫和走強,自本周稍早的頹勢中反彈,因對英國首相特雷莎·梅(Theresa May)領導地位的擔憂減輕,且益發預期英國央行下周會議將採取更為強硬的論調。
英鎊自周二以來一直回升,因英國央行行長卡尼(Mark Carney)對經濟發表樂觀論調,並稱焦點正轉向通脹。投資人認為這可能意謂著利率將加速上調。英國央行下周四將召開會議。
「有不少事情發生,都暗示著事態更為樂觀,」ING駐倫敦外匯策略師Viraj Patel表示。「他談到焦點轉向抑制通脹,這表明或許打算在2018年升息。」
非農大戲即將揭開帷幕 美元多頭能否盼來「救星」?
本周市場重磅事件眾多,但無論是美國總統特朗普講話,還是美聯儲決議,都未能給美元帶來持久的反彈動力。周五備受關注的美國非農就業報告將出爐,這也是本周市場的「壓軸大戲」,預計將對美元短期走勢起到重要指引作用。分析師提醒稱,除了關注非農就業崗位增幅之外,薪資數據也需要高度關注。
北京時間周五21:30,周五投資者將迎來美國非農報告,外界預計1月非農就業崗位增幅將出現反彈。
CMC Markets高級市場分析師David Madden說道:「周五的就業數據將是本周需要關注的報告,因其將為今年的經濟增長定下基調。」
調查顯示,美國1月非農就業人口料增加18萬,前值為增加14.8萬;1月失業率預計維持在4.1%。
此外,美國薪資數據依然受到投資者高度關注,其重要性不亞於非農就業崗位增幅數據。
調查顯示,美國1月平均小時工資月率料上升0.2%,上月為上升0.3%;1月平均小時薪資年率升幅料自上月的2.5%提升至2.6%。
分析師指出,若薪資數據較預期更加強勁,可能會提升外界對美聯儲的加息預期,從而利好美元。
作為最重磅的非農前瞻指標,周三素有「小非農」之稱的美國ADP就業人數增加23.4萬,遠超市場預期的增加18.5萬人,暗示就業市場依然強勁。
(ADP就業人數走勢,圖片來源:CNBC、FX168財經網)
鑒於ADP數據和非農就業數據存在較強的正相關關係,交易員往往利用ADP報告來「校準」周五非農就業報告的預期。
法國農業信貸銀行(Credit Agricole)駐香港策略師David Forrester表示,考慮到美聯儲3月加息已經被市場充分消化,6月加息的可能也開始明顯反映到定價中,因此美元要想東山再起,就需要強勁的美國數據。
Forrester指出,需要強勁的薪資增速,因為通脹走強所面臨的威脅將推動美債曲線變陡。
BK資產管理公司(BK Asset Management)外匯策略董事總經理Kathy Lien周三撰文稱,未來兩日圍繞美國非農報告的預期和實際表現將決定美元如何走。
她寫道,預計美國1月就業增長將有所加速,但薪資增長可能會放緩,儘管這不會阻止美聯儲在今年3月份加息,但投資者只是在渴望尋求另一個賣出美元的理由。
文章顯示:「唯一能讓美元毫髮無損的方法是,美國1月非農就業人口增加18萬人甚至更多,薪資增長0.3%或更多。考慮到這一點,我們仍預計本周美國非農數據公布前美元將延續反彈,但沿途可能將遭遇賣盤打壓。」
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