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近幾年金融科技（FinTech）無疑是熱門關鍵字，再加上區塊鏈、加密貨幣的火熱，都使得發展超過百年歷史的金融行業有了新面貌，展望 2018 年的發展，宜信新金融產業投資基金管理合伙人叢郁指出 FinTech 三大趨勢，面向消費者的金融科技仍是主體，小微企業的市場開始起飛，以及區塊鏈的應用將從機構應用開始落實。

FinTech 這一個名詞在被眾人知曉前，主要的概念是運用技術幫助金融企業做科技服務，像是股市領域的美國證券交易商自動報價系統、彭博終端，都是相當早期使用計算機和軟體而構成的服務。互聯網普及之後，很多數據和資訊、步驟走向了數字化，金融服務不論是借貸、保險的流程也變得自動化，科技與金融兩大行業的碰撞與融合越來越深，基於數字化和自動化兩個基礎之上，未來金融服務的走向也很明確，就是通過數字的智能分析提供客戶更個性化的服務。

以金融行業來說，主要有五個細分行業，分別是支付、保險、信貸、財富管理以及企業金融科技，除了多數人使用的支付、保險外，信貸部分現在只利用 APP 也可以完成申請，財富管理的新話題則有機器人理財、智能財富管理軟體，企業金融科技也有供應鏈金融的興起，每一個領域的新應用都是百花齊放。

圖｜近年來 FinTech 領域初創公司募資狀況。（圖片來源：CB Insights）

中國的支付應用在全球已是領先，《安永 2017 年金融科技採納率指數》報告中指出，在調查的 20 個市場里，中國的金融科技使用者占數字活躍人口的百分比達 69％，位居第一。今年面向消費者的 FinTech 應用依舊持續升溫。

幫助金融科技初創公司獲取用戶銀行帳戶信息的公司 Plaid，其聯合創始人 Zach Perret 在知識問答平台 Quora 上表示，2018 年 FinTech 第一個趨勢就是自動化將成為消費者的生活方式。「在2018 年及未來幾年一個大趨勢就是朝自動化財務決策邁進，從帳單自動付款、自動儲蓄、較好的透支保障工具等許多應用，幫助人們進入更加自動化的金融生活。」

圖｜中國的金融科技使用者占數字活躍人口的百分比達位居第一。（圖片來源：《安永 2017 年金融科技採納率指數》）

不過除了消費端之外，「我們認為金融科技現在對於個人消費金融服務已經產生很大的影響，接下來就是企業金融科技，特別是小微企業的金融服務是有痛點的，市場非常大，」叢郁強調。

小微企業商機看好，普惠金融、供應鏈金融受重視

小微企業市場商機其實相當龐大，除了數量眾多之外，小微企業面臨不斷擴張和發展的機遇，帶動金融相關的需求高漲，再加上小微企業以往不容易在金融機構借貸，因此許多新興的金融服務業者紛紛對此展開布局，推出面向小型企業的普惠金融方案以及供應鏈金融。

供應鏈金融是以供應鏈間產生的數據為基礎，進而提供各項金融服務，包括借貸、投資、應收應付帳款的管理，跳脫了傳統金融服務面對單一企業為主的模式，轉為以供應鏈全局的高度來思考，通過綜合性的授信提供更靈活的金融服務。像是代工企業富士康集團旗下的富金通就專攻供應鏈金融，還使用了區塊鏈技術。

叢郁表示，供應鏈金融有不同的方式，像是通過提供企業服務軟體，解決採購管理、電子帳單管理、應收應付、報銷發票等問題，軟體解決了人工費時的業務，還可以通過這些數據做金融服務。另外，可以串連上下游供應商的數據，像是交易的訂單、發票、應收應付款，進行融資借貸等，這也是一種價值。

目前宜信在供應鏈金融策略有兩個方向，一是通過宜信新金融產業投資基金投資初創企業，在內部也挖掘一些與他們合作的機會，比如通過平台上的數據資料提供供應鏈借貸、在大型電商上做生意的小微商家的貸款等。

宜信也開發面向小微企業的金融雲——翼啟雲服，除有各種各樣的財務管理服務外，底層也運了用區塊鏈的技術，通過區塊鏈的數據開放性、準確性、不可竄改性，取得比傳統架構更好的效益，目前已經有幾十家客戶採用。

此外，像是汽車領域的供應鏈金融同樣有良好的機會，中國有八成以上二手車通過分散經營的獨立經銷商進行交易，但獨立經銷商作為小微企業，很難獲得大型金融機構服務，因此宜信新金融產業投資基金也投資汽車供應鏈金融平台第 1 車貸，看好後續的成長空間。

區塊鏈應用將機構先行

去年在科技金融領域，區塊鏈以及加密貨幣絕對是最亮眼的新星，摩根大通（JP Morgan Chase）首席執行官 Jamie Dimon 在 2015 年時曾說：「比特幣可能無法生存」，誰能料到加密貨幣不僅活下來還蓬勃發展，除了有人推出「汗幣」（Sweatcoin），連老公司柯達都說要推柯達幣（Kodakcoin），同時五花八門的區塊鏈應用也紛紛降臨，音樂數字版權、證物保護、以區塊鏈為基礎的病例紀錄等。

叢郁指出，區塊鏈及加密貨幣應分開探討，加密貨幣的價值角度在於中立性，未來加密貨幣能否普及到常人生活端視各個國家政策，需要長時間溝通及醞釀，目前加密貨幣如此吸睛原因在於加密貨幣的特殊資產性，是一種避險的資產。

在區塊鏈部分，今年肯定還是一大趨勢，區塊鏈的應用會開始被落實，但時間得走比較長，區塊鏈先從機構的應用開始，像是機構之間的交易如跨境結匯，可以減少時間成本、交易成本，全球都朝這個方向發展，不過跨國之間的交易還是需要許多事前的討論及合作，所以需要時間鋪成是必經的過程。

看了500家，投了20 家

由於科技金融領域有許多的創新應用都來自於初創公司，因此在過去幾年 FinTech 經常是排名前三高融資金額的一個領域，宜信在 2016 年成立了規模達 60 億元的宜信新金融產業投資基金，規模含 30 億元人民幣和 5 億美元，採用雙幣種募集與管理。在過去一年半，宜信新金融產業投資基金的美元基金接觸了500多個項目，推薦到決策委員會上的只有8%,也就是40個左右，最終出手投資的只有20個項目。

成立滿兩年投資了 20 多家公司，叢郁表示，投資基金選擇投資初創公司有兩個指標，一是通過技術來解決現有行業的痛點，二是面向強大市場需求，像是做汽車租賃平台的大搜車、企業金融信息服務公司 Nav、電子債券交易平台 Trumid、創新保險服務企業 WorldCover、矽谷金融服務科技企業 Addepar 等，都發展得相當良好。

宜信創始人、 CEO 唐寧談到企業每五年重塑一次，如今，宜信的業務範疇已經遠遠超越了P2P，而是以普惠金融和財富管理作為兩大發展戰略。不論是互聯網金融、金融科技或是區塊鏈，都強調了幾個特色：去中介化、透明化、以數據為核心的個人化服務，金融服務機構將使用不同方式、應用滿足不同人群的不同需求，將持續推動宜信的不斷革新。

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