ICO 項目簡易評估方法：幫你找到下一個比特幣

編者按：去年，通過發行加密代幣進行融資的行為進行得異常火熱。但是一夜暴富的心理也使得這個領域成為投機和詐騙的集中地。作為個人投資者如何才能發現真正有價值的項目，避免造成財產損失呢？Phil Glazer給出了簡單可行的評估辦法。

這篇文章不能幫助你找到下一個比特幣或者以太坊從而讓你的錢比原來多100倍，但是可以幫助你對新的ICO（首次代幣發售）進行評估，避免投資到騙局上，竹籃打水一場空。鑒於目前發行的ICO如此之多，決定投資前仔細對其進行評估就顯得非常重要了。就像安永會計事務所在最近的ICO相關詐騙報告裡面所警告那樣，「我們對其中一些白皮書的質量感到震驚」。

本文將討論如何評估ICO項目一些最重要的因素。當然，此文並非詳盡列表，在進行任何ICO投資之前仍需三思而後行。

首次代幣發售的重要組件

白皮書

團隊

社區

進展情況

競爭令牌

融資結構

白皮書

白皮書是詳細解釋某新的加密貨幣項目的目的和需求的文檔。一份好的白皮書會就為什麼要創建該加密貨幣，做這個貨幣的目的是什麼，打算如何激勵大家參與到它所創建的這個網路，以及它是如何實現的等問題給出有說服力的解釋。不能充分解釋清楚貨幣需求，或者不能提供如何實現的細節的白皮書是可疑的。

團隊

了解領導這個項目開發的團隊他們的背景也很重要。這幫人是以工程師為主的嗎？他們具備相關背景嗎？看看他們的LinkedIn簡歷、Twitter賬號、Medium賬號，以及一切能提供背景信息和他們在加密貨幣這一行做了多久等信息的地方。一般來說，做加密貨幣的經驗越多意味著團隊會比較熟悉現有的東西，知道現有的東西什麼地方可以加以改進。如果在網上很難找到關於該團隊的額外信息的話，這通常是個不好的信號。

社區

好的項目會有個網站，這個網站能夠很簡明扼要地解釋白皮書的重要摘要（為什麼需要一種貨幣，它會如何去實現等）以及作為向跟蹤該項目的人彙報交流更新情況的手段（有的還結合了電子郵件列表、可加入的聊天線程、以及像Twitter或者Medium這樣的社交賬號）。開發團隊在溝通更新情況、跟粉絲保持聯繫方面有沒有做好？如果加密貨幣的部分價值允許開發者基於搭建的網路開發出來的話，應該提供資源和教育材料給開發者。如果是的話，這些材料的質量高不高，有沒有實質性內容？在網上（如Reddit、Twitter等平台）搜索那些對項目發表評論的開發者。

進展情況

項目離完成還有多遠的距離？是不是只是一份白皮書或者有沒有交付任何有意義的代碼出來？一些項目利用GitHub來存放代碼並展開協作，這可以是跟蹤項目進展情況的好辦法。好的項目會既有未來計劃的路線圖，也有之前已完成目標的記錄。在實現過去設定的目標方面這支團隊有沒有做得很好？

競爭令牌

可能會出現這種情況，白皮書對於加密貨幣的需求寫得很有吸引力，對實現的細節也寫得很好，但是卻沒有承認其實已經有替代的解決方案。驗證他們的聲明（「新穎辦法」，「新的手段」等）非常重要，前提是你要熟悉現有的加密貨幣。有沒有快捷的辦法呢？有，你可以仔細研讀、設法了解市值排行前20到30位的加密貨幣，並且將這個新貨幣的承諾與市場上地位已經比較穩固的貨幣的進行比較。迅速Google和Reddit搜索一下關鍵字可以提供一個出色的解決方案，因為這要比研究和驗證那些特別聲明來得更快、更安全。技術在不斷變化，可能這種新貨幣是比較出色，但是項目應該非常具體地描述它會怎麼去更好地解決原來問題。

融資結構

創立團隊要保留多少錢？他們手頭上的貨幣會進行什麼樣的鎖定（如果有的話）？結構良好的項目會隨著項目一個個裡程碑的實現而逐步發行貨幣給創立團隊，如果創立團隊在沒有鎖定前就拿走很大部分貨幣股權的話就是一個重大的危險信號。貨幣的發行應該與項目進展情況和激勵掛鉤，讓團隊有開發下去的動力，而不是在成功ICO之後馬上變現。ICO是不是沒有上限？還是有硬性設定？知道會發行多少令牌，以及令牌會如何隨著時間而變化也非常重要。如果團隊有能力隨意發行新的令牌的話，就會稀釋原有投資者的股權。

結論

由於發行的ICO如此之多，評估好每一個新的加密貨幣項目就顯得非常重要了，但是我們要通過指標而不是根據炒作和營銷來做出判斷。鑒於區塊鏈技術的前景如此看好，可能開發者也只是剛開始抓住未來潛力的皮毛，後面還會有很多新的由出色團隊和技術支撐的ICO冒出來。當然，魚龍混雜泥沙俱下的情況總免不了，其中也會有很多的模仿者和欺詐，所以在決定投資前要花時間去好好調研每一個項目。

編譯組出品。

編輯：郝鵬程、王雅琪

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