突如其來的全球暴跌是要崩盤？如何通過資產配置實現逆襲？！

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目前，家業治理、企業傳承的全球視野，是整個財富傳承過程的新趨勢。但市場尚未成熟、傳承理念未被廣泛認知、行業監管也需不斷完善。荷馬金融創始人葉程坤先生表示，近幾年來，財富新貴呈現高速增長態勢，家族辦公室正在蓬勃發展。

剛剛經歷黑色星期五的美股市場，並未迎來喘息的機會，周一美股連續兩天再度大跌。昨日（2月6日），道指重挫1175.21點，跌幅4.6%；納指收跌3.78%，標普500指數收跌4.1%，道指和標普500指數均創2011年8月以來最大單日百分比跌幅，亞太股市收盤全線下挫，日經225指數創2016年11月以來最大單日跌幅。

一夜之間，全球牛市變成了全球熊市。與上周五美股大跌不同，當時市場還抱有「超底買入」的心態，但伴隨近兩日美股的暴跌，不僅徹底引發了整個市場的恐慌，受美國金融市場動蕩的影響，歐洲、日本、中國等股市均大幅調整。在此情況下，《家族辦公室》記者對專註全球資產配置的荷馬金融創始人葉程坤先生進行了採訪。

荷馬金融成立於2014年，團隊由A+B的模式組成：阿里巴巴的團隊（Alibaba）加上華爾街的金融團隊（Bank）。目前，行政總部位於香港，紐約、開曼設有金融投研中心，北京、上海、深圳、杭州、拉薩設有客戶服務中心，團隊成員在投資融資、風險控制和技術研發等方面具有核心優勢。

葉程坤先生告訴《家族辦公室》記者，成立荷馬金融，最初是為了給自己「攢錢」。荷馬創始團隊有一部分同事，曾經服務阿里巴巴十多年，持有阿里相當數量的期權。2014年阿里巴巴上市後，我們獲得了很大一筆財富。當時國內的市場上並沒有專業的金融人士或金融機構幫助我們打理海外資產。於是，我們就委託華爾街的朋友幫忙，一來二往，通過我們進行海外理財的校友越來越多，2014年我們成立了荷馬金融，專註全球資產配置。

荷馬金融的產品邏輯，與我們金融團隊、高凈值客戶群有關。我們的客戶相對年輕，在35-40歲之間，屬於有產階級。相對於傳統高富裕人群，他們更加互聯網化，所擁有的財富積累至少提前了10年，我們稱之為「財富新貴」。他們的資產基本投資於股票、房產、股權等。若以資產配置角度去分析，這是不合理的，大部分投資屬於高風險，對於這批「財富新貴」，他們更需要穩健型的投資類別，以確保在未來創業創富時，擁有的資產不會出高風險，高品質的生活追求不受影響。

所以，荷馬最初的產品定位就圍繞三個關鍵詞來展開的：

第一個關鍵詞是穩健。高收益必然帶來高風險，因此荷馬在設計產品時，摒棄了高收益的產品邏輯，追求穩健型投資。通過資產配置，逐漸將財富新貴的風險資產過度為具有穩健屬性的資產，有相對穩定的投資收益。

第二個關鍵詞是安全。財富新貴絕大多數趕上了互聯網崛起的時代紅利，手中有美元股票及美元資產。4／5的財富新貴之前從未接觸過海外投資，對國外的金融產品的了解相對較少。對未知的海外金融市場，他們好奇卻有些畏懼，如何保障自有資產的保值？ 這也是荷馬產品追求的初衷，努力維護投資人權益，使其資產始終處於相對安全的投資狀態。

第三個關鍵詞是簡單。一般情況下，互聯網人群極忙，這也是荷馬服務的財富新貴們的工作現狀。他們沒有太多時間去研究資產配置理念，需要配套一個相對簡單的理財平台。所以，荷馬從投資理念、產品邏輯、科技研發、認購流程等層面做了優化。財富新貴在短時間內均看得懂理念、清楚產品邏輯，可以藉助APP完成在線簽約、在線認購、在線贖回等操作。

圍繞 「穩健、安全、簡單」 這一理念再進行產品設計。荷馬在全球上萬種資產投資類型中反覆挑選，最終選出了於「財富新貴」特質相匹配的產品。

像荷馬全球保單貼現基金這類資產，其實在美國已經有30多年了，最早出現於75年。我們在2014年篩選出來並引進中國，現在越來越多的高凈值客戶接受這類資產，目前也是荷馬交易最好的一款產品。

• 《家族辦公室》：這支基金的優勢是什麼？

核心優勢是穩健，風險比較小。另外，財富新貴對於產品的邏輯和結構都能看得懂，而且跟二級市場的相關性極低，主要是跟壽命掛鉤，流動性較好，每季度都可以贖回（備註：這支基金，2017年的歷史收益數據已經超出期望，預期收益在8-12%，當前年化收益已是12＋%）。

• 《家族辦公室》：您如何看待現在 FO 這個行業的現狀，為了這個圈層的客戶做了哪些準備？

目前，家業治理、企業傳承的全球視野，是整個財富傳承過程的新趨勢。但市場尚未成熟、傳承理念未被廣泛認知、行業監管也需不斷完善，以客戶需求為中心的財富管理機構（FO）在業態中扮演的角色並不高，只有5%左右的客戶選擇類似機構。從家族企業傳承的方式來講，目前還沒有人用家族辦公室作為企業傳承的方式或者輔助的工具。

隨著中國經濟的良性發展和傳承浪潮的到來，家族財富管理最高形態逐漸被關注。行業對人才的要求極高。國內很多機構的大部分從業人員都出自銀行、保險、律所等，其本身有高凈值客戶資源，但最根本、最核心的問題並沒有解決，包括家族企業、稅務、財富傳承等。FO發展時間較短，客戶與之並沒有信任基礎。我覺得近幾年來，財富新貴呈現高速增長態勢，家族辦公室正在蓬勃發展。

• 《家族辦公室》：現在做海外資產服務，大概有哪些維度？

基於荷馬的發展階段，我們將海外資產服務分為三個維度。第一是資產方面。以客戶為中心設計產品，在產品的基礎上為客戶做資產管理或資產配置，再者做資產組合投資。第二是金融科技平台。以人工智慧平台為依託，實現賬戶管理智能化、客戶服務在線化、金融產品數據化、財商教育平台化等，例如荷馬金融APP3.0版本，已經初步呈現以上功能，科技屬性與財富新貴的匹配度較高。第三是個性化專享服務。例如提供遺產分配、家業治理、稅務籌劃等有溫度、個性化的服務。

• 《家族辦公室》：您認為高凈值人群，如何合理安排投資結構進行資產配置，才能降低整個家族資產配置中投資組合的風險？

大的邏輯，其實我相信大家都聽過：跨周期、跨品類、跨地域，進行不同的資產配置。若想真的投資高風險的話，必須找專業金融人士、專業管理團隊。

轉載請註明來源：《家族辦公室》，作者：Grace

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