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不好好割韭菜,淘氣!

2月4號,立春。

據說,這是割韭菜的好日子:

果然,2月6號全球股災。

股票究竟是一件什麼樣的商品?為什麼會有漲有跌?今天我們就來通俗講述其中原理。

一、股票的本質——商品

錢是人類製造的用來量化價值的商品。顧名思義,錢具備兩種功能:

1、量化價值:這裡只是衡量商品等價於多少數量的錢,而不需要實際存在一筆錢。

2、作為商品交易:利用錢的商品屬性進行交易,這裡必須是實際存在的錢。

但由於這兩個功能通常是關聯發生的,所以很多人會把它們混淆、捆綁,但其實這兩個概念是獨立的。

舉例:央視鑒寶欄目,專家鑒定這個古玩價值40萬,他並不需要現場拿40萬出來買下來。

問題核心:「值多少錢」和「有多少錢」是兩個不同的概念,前者是描述商品價值,後者是描述資金量。

股市同理,大家把「股票值多少錢」和『股市裡流動的資金』搞混了。有人以為股票值多少錢,股市裡就有同樣數量的錢,當股票價值縮水20%,他們會覺得有等價於20%的錢也不見了。

所謂的股市裡的錢蒸發了,是指股票貶值等同於多少錢損失了,並不是真有一筆等價的錢蒸發」了,只是股票市值降低了。

股市的股票可以理解為一種商品,它和普通的商品基本上沒有區別,這種商品的價值和市場對它的估值有關。

拿一個蘋果舉例,你有一個蘋果,今天蘋果賣3塊一個,明天降價賣2塊一個,你的蘋果還是蘋果,但是從價值上,你損失了1塊,這就是蒸發。

很多人提到股市蒸發,還是有人得利的,這樣的說法也對,但是這是針對整個經濟體系的,市場中任何一件商品的價格變化,必然帶動影響了整個市場。

就好像豬肉掉價了,賣肉的虧了,但是消費者賺了。但是單獨談豬肉,它的價值是蒸發了。

所以很多人提到股市是一個交易的過程,這沒有錯,但是這其實和股市蒸發增值是兩個不同的概念。

二、股市的實質——虛擬資本

股票不存在生產的過程,只有交易的過程,賺錢的方法就是漲的時候持有,跌的時候交給別人持有。

很多人理解,賺的錢就是別人賠的錢。這是錯誤的。股票真正賺的錢,是該股票的市場價值的變化,所以你能在升值的時候去持有,貶值的時候做空。

你賺多少和別人虧多少無關,只是股票的價值發生了變化。所以玩股票賺錢,關鍵是何時持有的問題。

拿房子來舉例。我十年前買了個房,當時只要10W,現在轉手可以賣80W,房產商建好後賣給我,整個過程它一直是我的房子,它漲了70W,這個過程沒人虧損,只是我在持有房子的過程中,它的價值發生了變化。

蒸發也是一個道理,在商品價值的屬性上,股票和房子沒有任何區別。

還是那句話,我們要做的就是股票增值的時候持有,虧損的時候不持有而已。

股票是虛擬資本,它的總價格並不完全對應真實資本,所以如果從整個股市的宏觀角度來看,股市的市值是全部股票按照最近成交價進行的加權計算,所以所謂的蒸發其實是成交價的下跌造成的虛擬資本總值的下降。

假設股市裡只有一隻股票,單價為1元,總量為100股,全部都由A持有,B不持有股票,但是持有200元現金,全世界就他們倆人。那麼全部的資本額就是200元現金,和市價100元的股票。

B看好股票未來的發展,所以願意花120元購買這100股,A同意,成交後(不計算交易費用),A擁有120元現金,B擁有80元現金和市價為120元的股票。全部的資本變為200元現金和市價120元的股票。

僅僅是B對於股市的預期變化併購買,就造成了股市市值的增長,股市這20元的增加是虛擬資本的增加,也就是媒體常說的「泡沫」。之後由於該股票的發行公司表現不好,沒有分紅,B覺得自己判斷錯了,想要賣掉,最後100元和A成交,那麼最後A擁有100元市值的股票和20元現金,B擁有180元的現金,整個市場還是200元現金,但是股票回到了100元,就是所謂的「蒸發了20元」。

相比最初,股票的價格沒有變,但是A和B的資本量發生了變化,所以股市的蒸發僅僅是虛擬資本的變化,實體資本變化是由於虛擬資本變化過程中產生的現實資本轉移。這才是股市的實質。

三、股市流通——槓桿效應

股市是一個虛擬經濟,股價只是一個貨幣符號,在不同點位下代表著不同的數字。整個股市有2/3處於非流通狀態,加上流通價的下跌產生了一定槓桿效應。事實上,股市是流通者的4萬億撬動著13萬億的資本流動。當時計算的市值也並非代表真正有那麼多貨幣在股市。

舉一個簡單的例子來說,你有三畝地,以1萬元的價格賣了一畝給別人,於是市場價就是1萬元,你還有2畝,身價就是2萬元。後來那個人把地轉給另一個人,2萬元成交,於是每畝市場價升到了2萬元。於是你的資產就要重新計算了,變成4萬元。最後那畝地被輾轉交易多次了,最後接手的人用了100萬元,於是最新的市場價達到了100萬元,你資產又要重新計算了,你有200萬元了。後來碰到經濟蕭條,最後接盤的人被迫以1萬元賣掉土地,市場價格又回到了1萬元。你的資產打回原形,從200萬元到起點2萬元,中間蒸發了198萬元。其實就是一場紙上富貴,並沒有真實金錢的損失。

可見,市值蒸發並不等同於真實的財富縮水,這種蒸發的奇觀源於「邊際撬動」的現象,即某個交易日里僅僅有10%的股票交易,就能把股票價格帶到一個不可思議的高度,那麼其他90%的沒參與交易的股票也自動分享了這一「瘋狂的榮耀」,於是乎,市值是一個怪物,它有屬於自己誇張的「數字槓桿」。

四、股票漲跌的原因

1、股票的買賣

買賣股票的時候是眾多買家賣家一起出價,看誰和誰的正好碰在了一起。如果市場普遍看好某支股票,更多的人都想把它買進來,願意把它賣出的人相對比較少——賣的人報的售價就會比較高,以滿足自己獲利的目的;買的人看到價位比較高,就會考慮買入是否合算,如果覺得合算,就可以報一個比上一次成交價更高的價位,達成一次新的成交價。這樣價格就逐步抬上去了反之如果股票不被看好,多數人希望趕緊拋掉,就會壓價賣,讓買方接收過去,價格就逐步被壓下來。

2、公司業績

股票的價格和業績有一定的關係但不是緊密相關,投機型的莊家手裡操縱著數十萬、數百萬股,股價即使只波動幾分錢,都會帶來巨大的資金變化,他們不會像中小股民那樣願意捂著等結果,而是會積極地尋求新的投機方向,因此一旦有苗頭某支股票今後可能會跌,就要在其成為事實之間趕緊出逃,反之就得迅速建倉。只有投資型的莊家,對某支股票買上百分之十幾到幾十的股份,等著最後吃紅利的,就不會隨意拋售。

比如有1000股,價格10元。如果有10人要買,且願意付出一定的溢價也能接受。結果願意在10塊這個價格賣的股票只有100股,有一個人手很快很高興的全買走了。然後其他9人看到沒有了,於是有個人提高了價格,說,10.1我買100股。正好只有一個人願意賣。於是他們又成交了。又沒有賣的了。於是又有人加價買,依次股價就漲起來了……

五、蒸發的錢去哪裡了?

從前,在一片廣闊的大草原上,有很多隻母雞,他們,吃著火鍋唱著歌,吃著青草下著蛋。但是,母雞們又不願意像這樣日復一日的吃草,下蛋。

於是,一場革命性的變革即將到來……

Chapter1:股票的產生

有一天,一隻有遠見的花母雞突然想到,如果我能吃到更多,更好的蟲子,豈不是可以進化成母雞中的戰鬥機,下更多、更好的蛋?

可是,問題來了,這隻花母雞手裡沒有錢,就只能賣身。花母雞找到了一隻聰明的猴子,說,你給我錢,我之後每下兩個蛋,都能分你一個。

猴子當然聰明得很,他心想:花母雞每年能生100個蛋,一個蛋能賣1塊錢,於是我每年就能分50塊錢,那我給你1000塊錢吧,這樣我20年就能回本。

花母雞說,OK,我這有50張母雞券,拿著作為憑證吧。

於是,猴子這50張母雞券就被稱為「股份」,而他所做的1000塊錢投資,就叫「按20倍市盈率入股」。啥叫市盈率?

就是母雞券的價格除以每年可以領到的雞蛋,也可以理解為多久「回本」。這個數字,越低越好。

母雞關鍵詞:股份;母雞券(股票);市盈率(市值÷每年凈利潤)

Chapter2:股東的權益

花母雞拿著猴子的錢,開開心心的吃了很多蟲子,理所當然的也生了更多的蛋。

第一年,花母雞下了100個蛋,分了猴子50個,猴子很開心。這,就叫做「分紅」。

第二年,花母雞還是下了100個蛋,但花母雞把猴子叫過來開了個股東大會,說我用這100個蛋換個大雞窩,以後每年我都能多生10個蛋,股東你覺得如何呀?

猴子一想,我原來每年收益5%,用50個蛋換以後每年5個蛋,每年收益10%,10年回本,合算!這,就叫做有效率的再投資。

這時候,聰明猴投資母雞的事兒在動物圈傳開了,猩猩這時候跑過來說,我給你1000塊錢,要不你把50個母雞券賣給我?

聰明猴心想,我特么又不是傻B,就跟猩猩說:我這個母雞品種好,叫價值雞,現在每年生110個蛋,以後還能健康生蛋50年,我按照20年回本賣給你,怎麼也得1100!猩猩說,好好好,買買買!

於是,動物圈的第一次股權交易發生了,而單張母雞券的價格,也就從20元,上浮到了22元。這,就是股價上浮的原因之一。

母雞關鍵詞:再投資;價值股(即高市盈率,高分紅或者股息,也就是確定性收益比較高,但成長空間比較有限的公司)。

Chapter3:市場的形成

這個交易做成以後,在動物圈引發了轟動,各種動物都蠢蠢欲動,尤其是那些安安穩穩下蛋的母雞們。於是,每個品種的母雞,都發行了帶有自己印記的母雞券,給小動物們互相買賣。

老虎王二雖然並不知道這些動物在弄啥嘞,那些母雞券貌似只有「卵」用,但作為大王,底下動物幹什麼都得管著才行(他們的確啥都不懂),於是他效仿大洋彼岸隔壁森林發達市場的老王頒布了一項規定:母雞可以在老虎家向所有動物公開拍賣自己的母雞券,所有的母雞券都必須在老虎家裡交易,這就叫做股票交易市場。

而母雞必須在老虎家做體檢,登記所有信息,方便動物們深入了解母雞,另一方面動物們也容易找到自己的交易對手,這樣傻傻的犀牛大象也毫不費力就可以買賣母雞券了!

母雞關鍵詞:散戶(一個悲傷的故事)。

Chapter4:股價

大家已經可以想到,假設一個母雞一夜之間變成了胖母雞,生蛋加倍,那麼憑藉相應母雞券就可以領到雙倍的雞蛋,所以母雞券價格翻倍;反之今夜母雞得了禽流感,卒,對應母雞券就一文不值;

那麼再許許多多個夜晚,什麼都沒有發生,還是原來的母雞,還是生普通的蛋,為什麼母雞券還是漲了跌了?原因很複雜,或許是猴子認為母雞會變胖,或許是因為猩猩想娶媳婦兒急需用錢,但無論怎樣的原因,母雞券的價格上漲或下降,母雞都得不到任何直接的好處或者是壞處,還是原來的母雞,還是生普通的蛋。

而股價,有時候跟母雞本身,並沒有什麼卵關係。

母雞關鍵詞:股價有時與上市公司本身並沒有直接關係

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