金融支持地方經濟轉型升級系列研究之一：國外准金融監管：地方重點發力，手段嚴格完善

監管體制篇

摘 要

國外金融監管體制：美國州一級監管部門承擔具體監管職責

世界各國的金融監管體制一般劃分為單一監管、集權多頭和和分權多頭監管體制。隨著網貸等新興金融業態快速發展，單一監管和集權多頭監管體制都逐漸顯示出其弊端，而美國的分權多頭式模式更有利於對地方新興金融業態的監管。

風險提示

相關政策未來可能出現一定變化和調整,地方金融監管改革效果不及預期。

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世界三種監管體制：

單一、集權多頭和分權多頭

（1）單一監管體制是由一家金融監管機關對金融業實施高度集中監管的體制，典型代表國家有英國、澳大利亞、義大利和瑞士等。

（2）多頭監管體制是根據從事金融業務的不同機構主體及其業務範圍的不同，由不同的監管機構分別實施監管的體制。根據監管許可權在中央和地方的不同劃分，又可將多頭監管體制劃分為分權多頭式和集權多頭式兩種。分權多頭式監管體制下聯邦和州（或省）都有權對相應的金融機構實施監管，如美國和加拿大等；集權多頭式監管體制下監管許可權集中於中央政府，典型代表為日本、法國和德國等。我國當前的金融監管屬於集權多頭式。

金融危機之後，網貸、小貸等新興金融業態快速發展，單一監管體制和集權多頭監管體制都逐漸顯示出其弊端---即監管權過於集中於中央層面，地方監管職能未能充分發揮，不利於對新興金融業態的監管。相比較而言，美國的分權（雙元）多頭式監管體系更有利於對地方網貸、小貸等新興金融業態的監管。同時，網貸、小貸等新興金融業態在各國的發展水平不一，而美國的新興金融業態發展相對較快，與我國具有一定可比性。因此，本部分主要對美國的監管體制進行研究。

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美國：

州級監管部門主要負責新興金融業態監管

美國的金融監管架構可以概括為「雙元多頭」。「雙元」指的是聯邦與州兩個監管層面，「多頭」指針對不同的業務領域設立不同的監管機構，根據銀行、證券、保險這三大方向，美國政府與行業自律組織組建了多樣的監管機構。

雖然美國實施「雙元多頭」監管，但網貸等新興金融業態的監管職責主要由州一級監管部門具體承擔。第一，美國金融監管當局沒有制定專門的監管框架與監管機構，而是將其包含在一般性的監管框架體系內。第二，美國對這些機構實施聯邦政府和州政府的雙重監管，州金融監管部門承擔具體監管職責。雖然在聯邦政府層面，美國證券交易委員會、聯邦貿易委員會和消費者金融保護局分別負責相關機構的監管，但設立網貸等機構在美國絕大多數州都需在州證券登記部門、州聯邦貿易委員會和州消費者金融保護局提前取得許可，同時具體的風險預警、排查、處罰等工作主要由州一級金融服務局承擔。

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以喬治亞州為例：

州金融廳承擔新興金融具體監管工作

喬治亞州金融廳是地方中小金融機構及新型金融業態的主要監管機構。喬治亞州的地方金融機構主要包括州註冊商業銀行、州註冊信用社、按揭機構以及貨幣經營機構，其中銀行和信用社可以選擇向聯邦政府或是向州政府申請特許經營牌照，按揭機構、貨幣經營機構以及P2P等新興金融業態則由喬治亞州證券登記部門和金融廳審批頒發許可證和註冊登記，並由金融廳負責具體的監管工作。州金融監管部門不能對聯邦註冊金融機構（包括聯邦註冊銀行、聯邦註冊信用社、其他州的州立銀行、聯邦儲蓄銀行等）進行監管，但對於喬治亞州的按揭經營機構、貨幣經營機構和P2P等新興金融業態來說，州金融廳是主要負責進行日常監管的部門。

喬治亞州金融廳的主要監管職責：（1）對歸屬於地方層面管轄的中小金融機構（包括網貸等新興金融業態）進行監督和檢查。（2）根據監督檢查結果，對高風險金融機構依法處置。對不符合規定的准金融機構採取責令整改，接管等措施，甚至將其關閉。（3）開展區域金融風險預警和應急處置工作。為開展區域風險預警工作，銀行和金融廳專門設立了風險管理委員會。該委員會是為防範州發生嚴重的金融危機而設立的一個系統的、前瞻性的機構，通過創新的、反應靈敏的監管促進該州保持安全、穩健、有活力的金融體系。風險委員會通過實施監管，識別州金融體系的潛在威脅，鎖定處於風險之中的金融機構和業務並加以密切關注。

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風險提示

相關政策未來可能出現一定變化和調整,地方金融監管改革效果不及預期

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