一張價值百萬的圖
最近看了一篇文章《Where to Invest in Network Effects》，講的是當一個新的平台崛起之後，該如何探索相應的投資機遇。
裡面有一張圖非常經典，看了後我想了很多，結合自己的投資邏輯，又琢磨了一段時間，終於理解了圖的含義。
我跟身邊的朋友說，這張圖價值百萬，然後給他們看了。估計他們以為我是在故弄玄虛吧，不可置否。
其實我說的是實話，為了證明我的所言非虛，我決定好好解釋下，這張價值百萬的圖，它的價值到底在哪裡。
1.圖的分解
為了說清楚這張圖的含義，我們先把它分解了，了解每一個應用類型（Application Type）的含義，最後再合起來整體來看。
New HW Platform
新的硬體平台，黑色圓圈部分。
新的硬體平台是新創新的主要動力，每一個新的硬體平台出現，都會引起硬體廠商利用新的基礎技術快速成長，並成為行業巨頭。
隨著硬體的發展，硬體的革新會解鎖平台級應用的機遇，但是其創造的價值並沒有留在硬體公司內部，這源於硬體公司太專註於硬體本身，而不能抓住更多解決人們實際需求的應用層的機會。
Main Application
主流核心應用。
應用程序本質上是指在新技術平台之上運行的軟體。在歷史上，每個新硬體平台上的早期應用公司都會首選獲取最有價值的需求，我們稱這些為核心應用。
Platform Applications
平台級應用。
在核心應用中，會有極少數的有機會成長為平台級應用，平台級應用不是硬體平台，但他們本身就像平台一樣，其他公司依附這個平台上搭建相關應用。
平台級應用創造自己的價值，創造生態環境，並佔據整個市場價值的很大一部分。
平台級應用產生的原因是「網路效應」。
Niche Applications
垂直應用。
垂直應用是細分行業的一些應用，專註於特定的行業，數量上比核心應用大得多，平均價值卻遠小於核心應用。
那麼新的平台出現後，應用是如何演進的呢？
隨著時間的發展，首先出現的是新的硬體平台（黑色圓心），僅隨其後會出現 Main Applications（核心應用），在核心應用的基礎上，由於網路效應的原因，誕生Platform Applications（平台級應用），最後會出現 Niche Applications（垂直應用）。
那這張圖的意義在哪裡呢？
首先，這是一個普適的技術和應用演進過程。就像是一個故事一樣，這是故事劇本的主脈絡。有了這個劇本，我們就會在宏觀上認識到，有哪些情節會發生，就會清楚故事的前因後果。
其次，這是一個時間維度的歷程。應用的發展是一個循序漸進的過程，有了硬體平台才會有軟體應用，有了核心應用才會出現垂直應用。這個過程不能顛倒，就像時間一樣不可逆轉。
最後，它給我們的投資指明了方向。在一定的時間，合適的階段，做正確的投資。
這張圖給我們的投資提供了一些思路和啟發：
說完了這張圖，可能不少人還是有點迷糊。那接下來我再舉兩個例子，一個是互聯網行業，一個是區塊鏈行業，在這兩個行業裡面，把我們的這張圖詮釋一遍。
2.互聯網行業的應用類型
互聯網行業大家比較熟悉，先從互聯網開始。
在互聯網的早期階段，以台式機、筆記本、手機等硬體為主，湧現出了聯想、戴爾、IBM、蘋果、三星等一系列的硬體公司。
隨著互聯網行業的發展，開始出現像騰訊，谷歌，facebook等公司，這些公司的產品逐漸成為互聯網行業的核心應用，進而發展成為平台級的應用，從而變成互聯網的巨無霸公司。
還有一些公司的核心應用，佔據了我們的日常生活，像支付寶，嘀嘀打車，美團等應用，是我們長期用的一些APP，是移動互聯網的主流應用。
隨著移動互聯網的發展，垂直的細分市場開始被不斷挖掘，開始出現一批各個行業的細分龍頭，像高德導航是導航的龍頭，網易雲音樂是音樂的龍頭，咕咚是健身交友的龍頭，這些細分行業的投資也是不錯的選擇。
在當前時間節點（2018年初），硬體公司早已飽和，平台級公司和主流核心應用公司早已被幾個巨頭壟斷，垂直應用也所剩無幾。
移動互聯網行業的紅利早已消耗的差不多了，剩下的投資機會已不是太多，我們看到滴滴、ofo等幾個項目不斷的融資，甚至到了E輪，F輪，原因就在於已經沒有更好的選擇了。
換句話說，互聯網行業的發展已經到了尾聲了，只剩下垂直行業的一些少量的機會，就是下面圖中綠色的部分。
那互聯網將走向何方呢，還有哪些機會呢？
答案是下一個新硬體平台的創新和機會，體現在如下幾個行業：區塊鏈，人工智慧，機器人，物聯網，AR/VR等。
3. 區塊鏈行業的應用類型
講完前面，接下來要說的，才是本篇文章的重點：區塊鏈行業的應用類型介紹，以及在區塊鏈行業如何做好投資。
區塊鏈行業是互聯網行業的延伸和創新，其現有的技術都是基於互聯網，我們說區塊鏈是價值互聯網，指得是區塊鏈在互聯網的基礎上，實現了價值的傳遞。
從這個方面來說，區塊鏈在硬體層面並沒有太多的革新。
但是從投資的角度來看，還是有一些機會。比如挖礦的礦機，迅雷的玩客雲等等，不管是挖礦還是參與硬體的銷售，在前期參與都有非常好的回報。
隨著行業的發展，區塊鏈技術從代表1.0技術的比特幣，到代表2.0技術的以太坊，再發展到現階段的3.0技術的EOS，主流的核心應用開始浮出水面，平台級的應用已現雛形。
以EOS為代表的去中心化操作系統，代表著DAPP商用時代即將到來；以IOTA為龍頭的DAG技術，在物聯網和智慧城市領域有著無限的想像空間。儘管這些項目還處於早期階段，但展現出的技術優勢和商業模式，已具備了成為平台級應用的必要條件。
我們說2018年是區塊鏈的應用落地年，一個方面是指公鏈項目趨於成熟，走向商用，另一方面是指會爆發出一些有價值的DAPP應用。
在主流的應用上，會出現一些主流核心的應用，帶領著區塊鏈行業應用落地生根。像公信寶的布洛克城，分散式存儲的IPFS等等，都在做一些探索和嘗試，儘管為時尚早，但其蘊藏的潛力非常巨大。
隨著區塊鏈行業的深入發展，在垂直細分方向上已經出現一些不錯的應用，這是我個人非常欣慰的。比如說跨境支付的龍頭Ripple，還有韓國娛樂行業的項目ENT，在各自的細分市場已經做了相當多的工作，值得讚賞和表揚。
通過上面的梳理，我們再來看看區塊鏈行業有哪些投資機會，當前我們應該關注的焦點在哪裡。
首先我們要知道，區塊鏈行業發展到了什麼階段。上圖中我把Platform Applications標紅了，意思是在2018年，區塊鏈行業的核心是平台級的應用出現，也就是我們說的公鏈項目的成熟。
不管是在2017年播的種，投資了公鏈項目，還是從現在才開始投入，只要選擇了有價值的公鏈項目，都會有不錯的回報和收益。
接下來我們看主流核心的應用，目前的落地項目都處於早期探索階段，風險較大，極具潛力的項目是少之又少，在選擇上要慎重。
再來看垂直行業的應用，除了現有的有多年積累的項目如Ripple，或者有市場潛力的ENT，都是不錯的方向。垂直行業的應用為時尚早，關注即可。
對於傳統行業+區塊鏈的一些領域項目，比如電子商務、公正防偽、數據API等等，我個人持懷疑和警惕態度。這些項目都沒有建設底層公鏈的必要，而更應該在高性能的公鏈上進行開發，不然會淪為新一代的造輪子運動。
最後提一下傳統互聯網公司的區塊鏈項目，這一塊我也是持懷疑態度。區塊鏈的去中心化思想與傳統互聯網的中心化向左，勢必會成為互聯網公司往區塊鏈行業邁進的最大的絆腳石，而這也很有可能決定了區塊鏈行業的巨頭，不是來自於BAT公司。
硬體這一塊最後補充一下，如果現在才考慮做礦機等硬體的投資，那可真的是有點晚了。
區塊鏈行業的應用以及投資說完了，我們來總結一下觀點：
補充說明：
TAG:滴漏時光 |