應收賬款質押融資風險分析
摘要
作為供應鏈金融中一種典型的業務模式，以供應鏈企業實際購銷交易為基礎的應收賬款質押融資盤活了供應鏈中中小企業的應收賬款，解決了中小企業融資難的問題。但在實際進行應收賬款質押業務的時候，同樣有一系列的風險需要關注和把控。
供應鏈金融是銀行等金融機構基於對核心企業上下游供應鏈的業務交易以及其自身的結構特點，將過去對單個企業的授信，轉換成以核心企業資信情況為參照，將供應商、製造商、分銷商、零售商連接成為一個整體，為供應鏈企業的原材料採購、產品生產與製作以及最終的銷售等一系列業務提供的融資服務。
供應鏈金融從核心企業出發，將金融服務擴展並延伸到供應鏈上所有的鏈屬企業，一方面將資金有效提供給了供應鏈中處於相對弱勢地位的中小企業，解決了中小企業融資難的問題；另一方面將銀行引入供應鏈上下游企業的購銷行為之中，將核心企業與鏈屬企業綁定授信，提升了中小企業的信用等級，促進了核心企業與中小企業的穩定合作關係，提高了供應鏈整體運行效率。
在我國《物權法》正式實施之後，擴大了可用於擔保的財產範圍，使得應收賬款質押融資有了明確的法律依據，這為供應鏈上中小企業與核心企業發生賒銷業務時因佔用大量流動資金而出現的困境開闢了新途徑,同時也拓寬了中小企業的融資空間。
開展應收賬款質押業務同樣面臨著以下風險：
一、應收賬款質量評估風險
應收賬款的質量評估在現實中由於中小企業結算等業務的不規範，使得應收賬款的價值上有很大的不確定性，同時，銀行等金融機構對此類質押物的評價也缺乏經驗（銀行對於不動產的偏愛導致其對於動產質押方面風控經驗的缺乏），致使銀行在風險或價值評估上易出現偏差。
二、欺詐風險
即借款人將賬齡不合格的應收賬款轉移至合格應收賬款欄內，然後騙取銀行貸款；或是在收到賬款後不去償還貸款，在這些方式中，企業或是將壞賬風險轉嫁給銀行，或是惡意騙貸，都使銀行面臨著較大風險。
三、應收賬款債權的可轉讓風險
債權的可轉讓性，是應收賬款質押業務中開展業務的前提條件，但由於《物權法》中規定了已做質押的應收賬款是無法進行債權轉讓的，如果債權不可轉讓，那麼銀行等金融機構就無法實現債權的有效索償。銀行等金融機構在接受出質人以其應收賬款設質時，應該注意審查該應收賬款是否可以合法轉讓，審查的內容可以比照《物權法》、《合同法》等相關法律法規來進行。
銀行及相關機構應採取三個方面強化預防風險的力度：從貸前考察、貸中審核和貸後追究全面展開，從各個角度各個環節著手，引用表格化設想和精準型控制；建設高水平的工作團隊，實現集約化、精準化的模式；藉助科技和信息技術的力量。加強內部評級，嚴格審核買賣雙方的信譽條件與行業口碑，分析其滿足保理工作的條件是否充足。債權人在應收賬款質權的設定、存續、行使過程中都面臨著風險，這些風險部分是由於應收賬款質押自身的特殊性，也有部分是緣於法律規定的不完善，還有部分是因為企業信用體制的不健全。應收賬款質押制度，無論是對於企業、對於商業銀行、對於社會，均具有重要的意義，為最大限度的發揮應收賬款質押的優越性，我們應努力將應收賬款質押的風險降到最低，而風險的防範不能只繫於一方，這需要國家、商業銀行、企業需要的共同努力。
文/袁航
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