屏氣凝息！美元遭遇暴跌風暴美股跌勢捲土重來 CPI恐再掀起腥風血雨！

FX168財經報社(香港)訊 周二(2月13日)，美元跌勢捲土重來，美指在90關口下方持續走低。隨著美元回落，日元、歐元等主要非美貨幣則持續飆升。除了美元之外，美股在連漲兩日之後漲勢也暫停，三大主要股指紛紛回落。眼下，市場正屏氣凝息等待十多年來最重要的CPI報告出爐。有分析指出，如通脹顯示出任何回升的跡象，金融市場勢必會再次迎來「腥風血雨」。

美元美股齊跌 歐元和日元漲勢正酣

美市盤中，美元持續下挫，跌破90關口，最低跌至89.65，緣於全球股市在上周大跌後已穩住陣腳，提振投資者風險偏好。

（美指30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）

儘管股市反彈，不過許多市場參與者並不相信最糟糕時期已經過去，周三美國消費者物價數據公布前美債收益率仍卡在高位。該項數據有可能重新點燃對通脹的擔憂。

鮑威爾今天在就職典禮上確認，美聯儲已在物價穩定與就業最大化的雙重目標上取得重大進展，重申美國處於利率正常化的進程。

「我認為在(美聯儲主席)鮑威爾2月28日的國會聽證前，市場仍將不穩定。市場將設法考驗他，直到聽過他的想法。」外媒援引一家美系銀行的交易員說。

由於美元遭到廣泛拋售，美元/日元大幅下挫，跌至5個月低點107.41，外界猜測日本央行可能會接近削減創紀錄的貨幣刺激水平。美元/日元接近9月觸及的高位107.32，如突破這一水平，將達到2016年底以來的最高水平。

（美元/日元30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）

日元兌美元本月上漲1.5%，受益於上周股市大跌之際投資者蜂擁買入日元這一避險貨幣。

不過，儘管本周風險偏好有所回升，但投資者仍在繼續拋售美元，買入日元。美元兌一籃子貨幣下跌了近半個百分點，回吐了上周的部分漲幅，當時該指數創下了2016年以來的最佳單周表現。

針對日元的狂飆，共同社報導，日本財務省財務官淺川雅嗣周二稱，他將密切關注近期日元大漲是否是投機性的。

共同社稱，淺川雅嗣對記者表示，「我們正密切關注日元漲勢是否由投機性因素推動。」

「市場上的許多人都預計日元會升值，因為日本央行貨幣政策的轉變沒有被消化，」德國商業銀行駐法蘭克福分析師Ulrich Leuchtmann說道。

Leuchtmann表示，他不認同日本央行將追隨其他央行很快逐步結束寬鬆貨幣時代這一觀點，但這有助於解釋這一走勢。

丹斯克銀行的Morten Helt表示，許多押注日元走軟的交易員也可能被擠出，因日元兌美元突破108關口，加劇了周二的反彈。

外媒援引交易商稱美元兌日元於108.00處的止損盤被觸發，投資者們對日元的買需及金融市場的脆弱性均發揮作用，仍宜逢高拋售。

歐元/美元升至1.2351高位，上漲0.5%，因全球股市上漲，促使交易商拋售美元，並小心地回到風險較高的資產。

（歐元/美元30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）

法國興業銀行駐倫敦外匯策略師Alvin Tan表示：「這是一種有趣的組合，風險偏好回歸和美國債券收益率也在拖累美元。」他補充說，歐洲沒有什麼特別的消息推動歐元走高。

上周股市大跌，促使交易員解除了今年最受歡迎的押注之一——買入歐元，因歐元區經濟復甦勢頭強勁，市場預期歐洲央行將在今年晚些時候縮減刺激計劃。

儘管許多市場人士仍看好歐元，但由於義大利3月的大選和德國脆弱的聯合政府協議造成了不確定的政治背景，歐元缺乏進一步上漲的催化劑。

德國商業銀行技術分析師表示歐元/美元在1.2160區域獲得支撐。短期支撐線位於1.2165，為1月18日底部所在，然後為8月和9月高位1.2092/70。

股市周二下跌，回吐了前一交易日的一些大幅漲幅，因為市場的劇烈波動繼續使華爾街處於緊張狀態。

美市盤初，道瓊斯工業平均指數下跌145點。標普500指數回落0.6%，能源股表現為表現最差的板塊。納斯達克綜合指數也下跌0.5%。

周一，主要股指大幅收高。道瓊斯指數躍升410點，而標準普爾500指數和納斯達克指數均上漲超過1%。

（標普500指數在過去8日的表現，來源：FactSet、CNBC、FX168財經網）

「這一切都回到了我們在1月26日被超買的事實，當時美股升至歷史高點，然後下一周我們就收到了一個讓市場感到不安的數據：薪資增長，」Chaikin Analytics首席執行官Marc Chaikin說道。「市場受到通貨膨脹的驚嚇。」

近期利率的大幅上升，已經讓華爾街感到不安，因為通脹擔憂讓人們擔心美聯儲將不得不比市場預期更快地收緊貨幣政策。這些擔憂反映在美國銀行美林的一項調查中。該調查顯示，專業投資者將債券配置削減至20年來的最低水平。

周一，基準10年期國債收益率創下4年新高。周二，由於投資者關注即將發布的關鍵通貨膨脹數據，該收益率基本持穩於2.848%不變。

消費者價格指數最新數據定於北京時間周三晚上9點30分發布。

「明天將公布10多年來最重要的CPI報告，因為不斷上漲的通貨膨脹(這將導致更高的利率)已經成為多年漲勢的最大風險之一，」The Sevens Report創始人Tom Essaye在周二的一份報告中說。

如通脹出現任何回升跡象 市場恐再「天翻地覆」

在投資者希望弄明白近期股市和債市的大跌之際，周三公布的美國消費者物價指數（CPI）報告將是近期最受關注的數據。

分析師預估中值顯示，1月份，扣除食品和能源的核心CPI料較上年同期上漲1.7%，低於12月的1.8%。但從另一角度看，通脹可能更高：根據富國證券分析師的數據，該指數月率上升0.2%，將導致3個月的年化增長率為2.3%。這將是自2017年2月以來的最快增速。

最重要的是，如有任何跡象表明通脹超出預期，可能會促使美聯儲加快收緊貨幣政策計劃，金融市場恐將會劇烈波動。在2月2日強勁的就業和薪資數據公布後，升息的威脅令美國國債收益率飆升，並引發股市大跌，推動股市在兩年內首次出現回調。自那以來，債券和股票一直處於一場「鬥爭」中，因為受重創的股票投資者尋求固定收益的避風港，導致收益率回落。

標普500股指期貨在兩天上漲後，在美市開盤後下跌，而債券則攀升，10年期美國國債收益率在周一觸及2.89%後下跌。

（來源：彭博、FX168財經網）

瑞銀證券有限公司經濟學家Sam Coffin表示：「現在市場似乎已經為通脹風險做好準備，因此，可能會對數據做出更大的回應。緊張來自於平均每小時收入，以及某種程度上的政策聲明。如果對數據有特彆強烈的反應，那將是思考的一部分。但是，最終，一個數據並不能改變人們對通脹的看法。」

為了找到真正的基本情況並找出交易方法，投資者將不得不在1月份的CPI中篩選幾個因素，包括前一個月數據中某些部分出人意料的強勢：為企業在年初提價的正常做法做出調整：以及如何追蹤一些數據的變化。

此外，年率料將降溫，部分上是因為2017年1月數據為今年最高水平，達到2.3%。

根據彭博經濟學的數據，去年12月出現強勁回升的某些行業可能會在1月份恢復，包括醫療產品和汽車。富國證券表示，另一種現象可能會使其實現平衡：公司在今年年初測試消費者是否有能力支付更高的價格標籤，而這並不總是隨著季節調整而被清除。

標普500指數和道瓊斯工業平均指數上周雙雙出現回調，這兩種情況都是在美國國債收益率上升的情況下引發的。彭博社調查的70位經濟學家中，只有6位預測1月份CPI環比上漲0.3%，高於中間值。但與預期相符的讀數不一定會導致平靜。

荷蘭國際集團首席經濟學家James Knightley在一份報告中指出，考慮到強勁的消費者需求，企業「具有良好的定價能力，並可能通過價格來轉嫁這些成本。」「因此，儘管如通脹低迷本周市場可能會有一些喘息的空間，但這種情況不太可能持續下去。」

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