谷歌2017年投資版圖：完成103筆交易，成全球最活躍的投資者

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文丨獵雲網（ilieyun）福爾摩望

1672字，約需5分鐘閱讀

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如今，大眾每天聽到「谷歌」的幾率會很高，你也可能是其每天處理的35億次搜索查詢中的參與者。但除非有風險投資家、企業家或者科技記者的身份，你可能並不會了解谷歌或者說Alphabet也在投資著創企。而且，就像谷歌的大部分工作一樣，Alphabet的投資規模是非常巨大的。

今天，我們將會探索一下谷歌的風險投資、投資組合的表現以及該公司的投資活動對其未來計劃的影響。

Alphabet是2017年最活躍的企業投資者

綜合來看，Alphabet是創業領域中最多產的企業投資者之一。Crunchbase的數據顯示，在2017年，Alphabet的三大投資部門GV、CapitalG和Gradient Ventures以及谷歌自己共做出了103筆投資交易。

下面是根據Crunchbase數據中公開披露的交易形成的比較Alphabet與其他主要企業投資者投資活動的圖表。

多年來，英特爾及其風險投資公司Intel Capital一直都是最活躍的企業風險投資者。但Crunchbase的數據表明，2017年，Alphabet在主要風險投資上超過了這家晶元製造商。騰訊及其風險投資子公司以72筆交易排名第二，而擁有1000億美元資金池並在2017年宣布了64宗交易的軟銀則排名第三。

Alphabet的投資世界

正如我們前面提到的那樣，Alphabet作為企業投資者擁有一些不尋常的機制。數據顯示，Alphabet的絕大多數股權投資都涉及了四個主要實體：

1.GV，前身為Google Ventures，是Alphabet最多產的風險投資基金。

2.增長股權基金CapitalG主要投資後期階段交易。

3.谷歌最新的基金Gradient Ventures專註於人工智慧領域的交易。

4.最後，谷歌本身也進行了一些直接的企業風險投資。

Alphabet及其基金也加快了投資速度，如下圖所示：

2017年，Alphabet的股權投資交易量創下了自2014年以來的歷史新高。

除了這些股權投資業務之外，谷歌還運營了Launchpad Accelerator，向非洲、亞洲、南美和東歐的創企提供了5萬美元的自由股權。該公司還會進行捐贈，並通過名為Google.org的實體進行以影響力為導向的投資。

綜合起來，下面是Alphabet投資世界的樣子：

上面的可視化網路顯示了Alphabet各投資機構與其各自投資組合之間的聯繫。本圖描繪了6個谷歌投資機構之間存在的676個連接（標為黃色）、570個投資組合公司和75家被具有Alphabet背景公司收購的公司。

此外，這些投資聯繫也沒有想像中的存在那麼多重疊。CapitalG和GV僅重疊了兩家投資組合公司。GV投資了工資和人力資源軟體平台Gusto的種子輪融資，而CapitalG和GV都投資了Gusto的B輪融資。GV和CapitalG也投資了Pindrop的C輪融資，不過此次融資是由CapitalG領投。除了這兩家公司之外，Crunchbase數據並未顯示GV與CapitalG之間還存在投資組合的重疊。

谷歌的GV也重疊了一些投資組合公司。谷歌領投了INVIDI Technologies的D輪融資，而GV僅僅只是一個投資參與者。谷歌還領投了消費級基因公司23andMe的A輪融資。谷歌也繼續跟進了B輪融資，在此次融資中，谷歌的聯合創始人Sergey Brin也是投資者。而GV一直到C輪融資才開始對23andMe進行投資，此後，GV一直跟投至E輪融資。谷歌和GV也是Ripcord的投資者，Ripcord是一家製造用於掃描和數字化紙質文檔機器人的早期階段公司。

共享的退出

如果Alphabet的各種基金和他們的投資活動之間沒有太多的重疊，那麼重疊究竟在哪裡呢？似乎，這一問題的答案可能在退出數據中。

許多公司已經收購了由一個或多個Alphabet資本部署機構所投資的創企。Crunchbase的數據顯示，81家企業已經收購了谷歌投資的100家公司。其中，Alphabet似乎是自己最好的客戶，如下圖所示：

總而言之，Alphabet已經收購了之前投資過的七家公司。谷歌自己收購了之前投資過的六家公司，其中，X部門（前身為Google X）收購了由谷歌直接投資的Makani Power，這是一家研發空中鋒利渦輪機的公司。其他與谷歌頻繁交易的合作夥伴包括收購了6家谷歌投資公司的思科以及收購了5家公司的雅虎。

順便說一下，谷歌還投資了SolarCity和特斯拉這兩家公司。2011年，谷歌向馬斯克兄弟創立的SolarCity投資了2.8億美元。谷歌及其聯合創始人Larry Page和Sergey Brin與特斯拉的聯合創始人馬斯克共同參與了特斯拉的C輪融資。特斯拉於2010年上市，並於2016年完成了對SolarCity 26億美元的全股票交易。

正如上面的可視化網路所顯示的那樣，特斯拉並不是唯一一家上市的Alphabet投資組合公司。Alphabet基金與其他11家上市公司達成了風險投資交易，其中包括百度、HubSpot、Cloudera、Spero Therapeutics、Lending Club和Zynga。

多元化的投資交易

如果必須用一個詞來形容Alphabet基金的風險投資組合交易，那將是「折衷主義」。與許多企業風險投資組合不同的是，Alphabet的對外投資似乎沒有一個統一的主題。拋開Gradient Ventures以AI為重心不談，Alphabet可能會投資像Lemonade這樣的房東保險公司或者像UJET這樣的客戶支持平台，它也曾投資過非乳製品生產商Ripple Foods和非洲科技招聘平台Andela。

Alphabet風險投資的多元化反映了該公司旗下多元化的業務、舉措和長期投注。就像很難預測Alphabet接下來將推出什麼樣的新項目一樣，我們似乎也無法預測其投資機構接下來會採取什麼樣的行動。

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