2018年1月VC/PE市場總回顧：雖表現欠佳，我們仍充滿信心

2018年第一個月， VC/PE 市場投資呈下降趨勢

據統計，在 2018 年 1 月份，VC/PE市場一共發生投資案例 521 起，其中有 363 起案例披露了金恩，這個案例數據環比下降 6.0% ； 在投資金額方面， 2018 年1 月份總投資金額合計美元 112.45 億，同樣環比下降 33.0% ；平均投資金額為 3097.80 萬美元。總的來說，2018 的第一個月，VC/PE 市場投資在案例數和金額方面的環比都呈現出下降的趨勢。

數據來源：私募通

早期投資備受青睞

在1月投資方面的統計中，佔比最多的是A 輪，共計投資案例 166 起，佔比 31.9%；第二位是天使輪，共計投資案例 104 起，佔比 20.0%；隨後是 B 輪，共發生投資事件 73 起，佔比 14.0%。

在投資金額方面， A 輪依舊融資金額最高，共計 21.55 億美元，佔比 19.2%；排在第二位的是 B輪，融資金額20.81億美元，佔比18.5%；第三位是 C 輪，融資金額17.16 億美元，佔比15.3%。

數據來源：私募通

投資規模中，中段規模有小幅增長

以小於1,000.00 萬美元，1,000 萬美元到 5,000 萬美元，大於5,000 萬美元作為區間劃分。

在1月，投資規模不超過 1,000.00 萬美元的小額投資 237 起,共計 7.05 億美元，金額佔比 6.3%；投資額在1,000 萬美元到 5,000 萬美元之間的案例數共計 84 起，共計 19.16 億美元，金額佔比 17.0% ; 規模大於等於 5,000 萬美元的案例數共計 42 起，共計 86.24 億美元，金額佔比 76.7%。

雖然本月投資規模依舊偏向小規模投資，但與上月相比，中段投資規模（1000 萬美元到5000 萬美元）的投資數量佔比有小幅增長。

數據來源：私募通

TMT、生物技術、大健康是1月的贏家

1 月 VC/PE 市場投資共涉及 22 個領域，從案例數量上來看，TMT、生物技術、大健康行業穩居前三位，案例數分別是： 117、 105、 50；佔比分別為： 22.5%、 20.2%和 9.6%；三類行業案例數量累計佔比 52.3%。

從投資金額上來看，互聯網行業的金額位居首位，金額達到 30.14 億美元，佔比 26.8%；電信及增值業務行業排名第二，金額達 23.39 億美元，佔比 20.8%；第三位是金融行業，金額達 9.94億美元，佔比 8.8%。前三名金額累計佔據了1月VC/PE 市場的半壁江山，佔比 56.4%。

數據來源：私募通

北上深仍是投資領頭區域，金額排名前10案例中，北京包攬6個。

在投資地域上看， 1 月案例數分布最多是北京，佔比30.1%；第二名是上海，佔比17.9%；第三名是深圳，佔比12.7%。這三個城市的案例數量加起來，佔總案例數量的60.7%，可謂當之無愧的領頭區域。

在投資額方面，北京地區位居第一位，融資額達 61.60 億美元，佔比 54.8%，超過了總金額的半數；排在第二的是深圳地區，融資金額 10.32 億美元，佔比 9.2%；第三名是上海地區，融資金額 7.46 億美元，佔比 6.6%。

從投資地域上來看，北京成為1月的雙冠王，1月投資金額排名前10的案例中，北京包攬了6個。

數據來源：私募通

退出環比大幅下降，併購成新寵

在退出方面，1 月份共發生退出事件 79 起，退出金額 16.28 億美元，平均回報倍數3.00 倍。在數量方面，IPO環比下降 12.2%，在退出金額方面同樣環比下降 44.1%。

其中 IPO 退出 43 起，佔比 54.4%，退出金額 4.12 億美元，平均回報倍數 3 倍；併購退出數為 36 起，佔比 45.6%，退出金額 12.15 億美元。雖總體下降，但是併購退出仍處於一個上升趨勢。

數據來源：私募通

總的來說，由於政策、時間等多方面原因，1月VC/PE市場投資呈下降趨勢，但縱觀往年大多都是如此。近年來VC/PE市場發展迅猛，在高速增長的同時，也給整個行業帶來了許多泡沫，2018的開年數據，也許預示著今年將是VC/PE 市場大浪淘金、優勝劣汰的一年，我們可以看出，雖然1月表現欠佳，但縱觀單一案例，熱門領域仍有很強的吸金能力，例如孚能科技融資50億、小鵬汽車融資22億、快手融資10億等，所以，對2018的VC/PE市場，我們仍充滿信心。

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