P2P備案在即，什麼樣的平台能贏在起跑線
作者： 編輯：號外財經 來源： 號外財經網
隨著農曆春節假期的收尾，人們紛紛開始調整身心投入到緊張繁忙的新一年，理財需求也重歸視野。節前股市一片哀嚎澆滅了不少人的投資熱情，銀行理財產品的「翹尾」行情也隨著假期結束消散，相比之下，經過近幾年不斷出清的P2P網貸，卻越來越為投資人青睞。
發展伊始，行業內充斥著投機因素和激進分子，風險不斷集聚風險性事件不斷發生。當監管開始著手整治並不斷加碼監管力度，良幣驅逐劣幣的階段到來，不合規的平台只能轉型和退出。據網貸之家數據統計，截至2017年12月底，P2P網貸行業正常運營平台數量為1931家，相比2016年底減少了517家，全年正常運營平台數量一直單邊下行，行業內平台數量減少，但整體質量明顯攀升。
在監管的持續加碼下，2018年P2P網貸平台數量依然會呈現下降趨勢。根據2017年12 月P2P 網貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發的《關於做好 P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》(以下簡稱「57 號文」)要求，2018年6月之前P2P 機構的備案登記工作需全部完成，未能達到備案要求完成備案的機構只能退出市場，或被併購重組，情節嚴重的甚至被取締。
P2P網貸行業的終極大考就在不遠，對於投資人而言，如何挑選優質平台特別是能夠順利拿到首批備案的平台就顯得尤為重要。
是否真正進行了合規性整改是決定P2P平台能否順利完成備案的一大決定性因素，合規建設也成為各平台在過去一年裡工作的重中之重。人人貸在2017年報中強調了其過去一年的合規建設工作：2017年4月，人人貸理財和WE理財進行了拆分，繼續專註於P2P事業的發展;6月，人人貸成為首批接入全國互聯網金融登記披露服務平台的機構，信息披露透明度進一步提升;11月，人人貸取消了風險備付金機制，為推動整個行業「去剛兌化」邁出重要一步。
「57 號文」後各地金融辦備案驗收文件也陸續出台，備案要求進一步細化，投資人還可重點關注P2P平台的信批情況，比如是否有專門的信批頁面，是否披露了符合監管要求的信息和數據，是否還在發超額借款項目等等。
備案只是門檻。
2018年，去剛兌將成為整個金融行業的大趨勢，P2P網貸行業也不例外。被要求風險自擔的投資人需對自己的投資行為負責，關注重點從平台的「兜底能力」轉向重視平台的風控實力。因此，P2P平台的逾期率就成為投資人的重要參考因素。之前因為各家P2P平台對於逾期率計算方法不一，常常能看到P2P平台0逾期率的情況，但金融的邏輯與P2P模式決定了逾期率存在的必然性，0逾期率顯然是不可信的。在計算口徑得到統一規定的情況下，平台通過加強風控則可以有效控制逾期水平，這對於投資人而言，就意味著更加安全的投資環境。以人人貸為例，2017人人貸項目逾期率為1.11%，金額逾期率僅為0.27%，這與人人貸實地認證標數量佔比高達99.31%有很大關係。
決定逾期水平的核心因素，除了風控機制，還有借款人質量(資產質量)，人人貸只為純信用借款需求提供信息中介服務，目前約有八成借款人為小微企業主和個體工商戶。人人貸年報數據顯示，2017年人人貸人均借款金額為8萬元，平均單筆借款期限32個月，其中90%的借款期限為25-36個月。
這樣的借款金額和期限，天然對借款人起到了篩選作用。相比於額度更低、還款周期更短的日常消費型借款，人人貸的借款產品設計，顯然更適合以勞動力為生產要素的小微企業主。在這樣的借貸模式中，資本只是在特定的時刻幫助這些企業主或是渡過一個難關，化解資金鏈斷裂的風險，或是抓住發展的機遇，擴大經營規模;亦或是購買一批原材料，滿足旺盛的市場需求。
在這樣的模式下，人人貸通過提供借款撮合服務，助力借款人經營良性發展，最終實現了借款人、平台和投資人的三方共贏。
P2P網貸作為互聯網金融的重要組成部分，本質仍是金融。整改只是手段不是目的，規範行業發展以助力實體經濟發展普惠金融才是監管的深意。2018年，這一思路仍會繼續，真正符合監管要求，真正在為老百姓為社會做實事的平台才能獲得長足發展，也才值得投資人信賴。
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