風險備付金被禁 P2P平台嘗試應對逾期新舉措

2017年底，監管層下發的《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》明確提出，禁止轄內機構繼續提取、新增風險備付金。此前，風險備付金是網貸平台應對逾期的措施之一。目前，網貸整改驗收僅剩4個多月，各大平台正加速進行合規整改。在風險備付金被禁的背景下，有網貸平台嘗試新模式，比如推行「逾期回購」活動，由第三方機構收購逾期債權等。那麼，真實情況到底如何呢？

不少平台取消了風險備付金

此前，風險備付金是平台應對逾期的措施之一。實際上，2017年末下發的《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》明確要求，禁止轄內機構繼續提取、新增風險備付金，對已提取的風險備付金應逐步消化，壓縮規模。隨著網貸整改驗收僅剩最後4個多月時間，已有不少平台陸續取消了風險備付金。

據了解，除了風險備付金外，網貸平台還會採取第三方代償、第三方回購、履約險償付的措施處理逾期。其中，風險備付金是平台應對逾期的措施之一，當平台借款出現逾期或者違約時，平台將會動用風險保證金賬戶里的資金來進行墊付，以保護投資人利益。但隨著去剛兌的深入，投資者需風險自擔，此種模式已經不再可行。

專家認為，逾期回購對於投資人來講，是挽回部分損失的一種方式，與此同時，逾期回購需要較成熟的投資群體、精準的估值模式、較高的資產處置能力或實力背景作支撐。

或有更多平台嘗試逾期回購

有媒體報道，拍拍貸針對小部分投資人推行「逾期回購」活動，由第三方機構收購投資者轉讓的逾期債權。拍拍貸逾期回購活動針對正在逾期31天至180天債權轉讓，轉讓價格為魔鏡系統默認估值參考價，不可以進行調整，投資人可以選擇是否轉讓。債權由第三方機構進行收購，收購金額為10萬元，每人最大轉讓上限1000元。如金額用盡，則活動提前結束，活動時間為1月23日至2月11日。據了解，該活動並未公開對外發布，只針對小部分投資人發送了邀請簡訊，屬於內部測試。

分析師認為，對網貸平台而言，「逾期回購」可以解決其逾期率持續增加帶來的自身聲譽下降、盈利下降的問題，「無擔保的風險自擔的借貸項目，在網貸平台中的逾期風險本身就很高，對這類項目出現30天以上的逾期基本上收回的概率微乎其微，對投資者而言，急於脫手是必然的。」

未來發展取決於定價合理性

逾期回購作為網貸平台探索的一個方向，在實際操作過程中還存在一些爭議點。其中，最為關鍵的就是價格，如何確定逾期回購債權的價格，什麼樣的價格才是合理的？

上述分析師認為，網貸平台基於其歷史數據對於收回概率有一定的判斷，從而在定價上佔據主動，對於這部分數據用戶而言是無法獲知的，因而在定價權上必然處於弱勢，所以公平合理的價格成為衡量「逾期回購」活動好壞的重要尺度。該分析師進一步表示，我國的《貸款通則》第34條中將逾期貸款、獃滯貸款、呆賬貸款歸為不良貸款，對於網貸平台產生的逾期貸款也可以稱為「不良貸款」。對於網貸平台的「不良貸款」，不同逾期貸款的回收概率、定價規則的透明度、價格市場接受度成為定價合理的重要決定因素。網貸平台對於不同類別的貸款的回收概率、定價規則等信息相對公開透明，定價合理性才能得到有效保證。

另一位專家則表示，逾期貸款定價受到眾多因素影響，比如借款項目是否有抵押、逾期時間長短、借款人信用等級等。逾期貸款可參考賬目折扣法，即按照逾期資產的賬目價值打折扣作為最終的定價。但定價是否合理，沒有統一標準，需看市場接受度。

2017年底，上市現金貸平台二三四五曾將一大筆逾期貸款債權轉讓給第三方資產管理機構，這筆債權賬面原值共計2.69億元，借款時間超過4個月（含4個月），轉讓價款為人民幣528萬元，計算下來的折價率僅為1.96%。

一位業內人士認為，未來，無論是站在網貸平台的角度還是站在投資者的角度，都要有必要的措施解決「逾期」的問題，網貸平台或者其他第三方機構通過「逾期回購」的方式處理該問題是一種解決途徑，對於逾期貸款，或許還可以考慮如何通過為貸款人展期、減息、免息、減除部分貸款本金等方式為投資者提升收回投資的可能性，「逾期回購」這種方式以後發展如何更多取決於定價的合理性。

（編輯：楊少康）

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