一個重要指標出現，配置債市機會來臨

春節後開市三天交易日，上證A股迎來了反彈行情，26日晚上美股又繼續大漲，道指完全收復了兩次千點大跌的失地，可是27日市場就快速變臉。人的思維情緒總容易走極端，散戶們似乎又忘記了2月初的那輪暴跌。一個重要指標，3年期AA+企業債收益率已經上升到5.55%。

美國華爾街教父本傑明格雷厄姆的《聰明的投資者》這本書，提出了一個簡單的投資模型，就是股債組合，動態調節。也就是說債券收益遠大於股息收益率2倍的時候，就多持有債券，最高加到四分之三，而債券收益跟股息收益率基本持平的時候，多投資股票，股票這時候要加到四分之三，如果1-2倍之間，那就均配，股債各一半，一年調整一次，到年底看看，股票債券哪個更多，把多的那個賣一點，把少的那個補齊就好了。這樣做有個好處，那就是你根本不用預測行情，也不用動腦子，只需要每年底簡單看一下，債券漲的好，股票通常就跌的多，這時候你賣掉債券買入股票，就算是抄底了。如果反過來，股票的市值大大高於了債券，那就是說股票已經漲了不少了，這就是該套現的時候了，所以讓股債始終保持平衡，是一個傻傻投資的策略。而且根本無需擔心通脹，這種投資方法必然跑過通脹，通脹要上升，債券必然收益更高。而壓通脹加息後，股票也就迎來了反彈的機會。所以如果只圖資金安全，不想有太多收益的朋友，可以試試這種方法。估計長期下來，保守也有個每年7-8%，妥妥的收益。

國債收益率是股市的反向標，同樣的美股有沒有風險就可以看美國10年期國債收益率。有個很有趣的數據，一旦美國10年期國債收益率超過3%，美國股市總能迎來一輪暴跌。國債收益率上漲，意味著通脹加劇，通脹是各個政府都不願意看到的現象，就會採取加息去平衡掉通脹，加息又能刺激股市漲，所以股市和債券就是個蹺蹺板效應。債券收益率上漲，債券的吸引力就會越大，投資債券還能拿到還本付息，投資者就會從股市撤離資金去買債券。

有個說法，就是當「3年期AA+企業債收益率」高於4.5%的時候，就可以開始關注債券的投資機會，並且分批買入債券基金。如果這個數據高於5%，投資債券就變得很安全了，可以開始大筆買入。而截止到2月26日，這個收益率已經到5.55%！所以我們現在的操作方法就應該是從股市撤回部分資金去買債券。

普通人要做到股債平衡組合，股票的選擇還是比較困難，推薦用場外基金方式。基金的股債平衡策略就是用紅利指數或者投資於紅利的富國中證紅利指數基金來跟債券做配置。即50%富國中證紅利指數基金和50%的債券基金，每年調整一次，保證比例即可。

債券，可以在場內買入債券ETF資金，如511010，國泰上證5年期國債ETF。場外投資者可以購買小幫投資中的省心債組合。其精選五支國內債長牛基金，適合一次性投入，持有超過一年，預期年化也有8%以上，真正實現省時省力的安心穩賺。小幫投資是個智能投顧平台，各大應用市場都可以下載這個APP。

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