「三元電池」走俏小金屬受捧 鈷價翻倍仍「一貨難求」

每經記者 彭斐 每經編輯 趙橋

「沒貨，不報價。」這是目前鈷市的寫照。而作為一種小眾金屬，此前「鈷」在各類諮詢機構中並不受待見，以致於少有專門分析人員。但在新能源汽車政策的刺激下，「鈷」稀之時已經來臨。生意社數據顯示，2月27日，國內主要有色金屬現貨市場金屬鈷價格上漲，鈷報價均價超過60萬元/噸。而在一年前，一噸金屬鈷的報價還不到30萬元。

一位供應商向《每日經濟新聞》記者表示，鈷價格的上漲與供需有關，因新能源應用帶來的供需缺口，讓全球的「鈷」奇貨可居。

民生證券研報認為，鈷行業目前的供需缺口據測算在1萬噸以上，預計2019年將擴大至2萬噸以上，供需矛盾進一步加劇。就鈷產品的市場供應情況，國內最大的鈷供應商之一的華友鈷業（603799，SH）相關銷售人員向記者表示，需要款到發貨的硫酸鈷，要到3月中旬才能有貨。

鈷價一年翻番供應仍偏緊

2月27日下午，記者以買方身份詢價時，一位硫酸鈷供應商銷售部人士簡短表態「沒貨」，直接點明了鈷市的火爆。

而該人士不願報價的原因，則源於鈷價的不確定性。事實上，自2017年進入上漲區間以來，國內鈷價當年漲幅接近100%，並刷新了2011年9月1日以來的價格新高。

進入2018年以後，這種上漲趨勢仍在持續。據生意社商品動態，2月27日，國內主要有色金屬現貨市場金屬鈷價格上漲，鈷報價均價為601666.69元/噸，較上一交易日上漲0.28%。

相較於現貨市場，供應商的報價還要高。2月27日，國內主要廠家金屬鈷報價上漲，鈷出廠報價均價為617500元/噸，較上一交易日上漲0.82%。

《每日經濟新聞》記者梳理髮現，相比於去年同期，國內金屬鈷的價格已然翻番。中國有色金屬網統計信息顯示，2017年2月1日，金屬鈷的價格為29.5萬元/噸。

即使價格已大幅上漲，但鈷產品的供應仍非常緊張。2月27日下午，記者電話聯繫了華友鈷業的銷售部門，對方回復稱，硫酸鈷等產品已經停止報價，「要款到發貨，但可能要等待3月14日左右才會有貨。」

華友鈷業是國內最大的鈷供應商之一。格林美（002340，SZ）、華友鈷業、金川集團三家佔據了這個市場的半壁江山。從供應上看，格林美的情況和華友鈷業類似。一位該公司人士表示，貨量並不大，「有也主要是供應我們自己的生產環節。」

相較於其他兩家同行的坦白，金川集團銷售部並未對供應方面的問題進行回復。據了解，金川集團是國內傳統的鈷業大佬，坐擁我國唯一的優質鈷礦資源。

卓創資訊分析師張偉認為，鈷礦資源現階段仍是寡頭控制，從供需來看，鈷供給其實並不存在缺口，但賣方市場導致出貨量及定價權在礦端。

浙商證券之前研報提及，嘉能可、自由港、諾里爾斯克鎳業以及盧本巴希集團（GTL）四大國外生產商產量佔比達到47.8%，形成全球第一梯隊；國內生產商中金川集團和華友鈷業的產量居前，形成國內第一梯隊。

「鈷」稀之時三元電池走俏

「鈷的行業集中度非常高，有限的礦產資源掌握在幾個大廠手中。」國內鈷行業某上市公司負責人向《每日經濟新聞》記者表示，供應總量相對穩定，短期內不會出現大的增長。

不過，相較於供應上的穩定，因三元鋰電池受追捧，來自中國需求的增長還在繼續。

上海有色網的數據顯示，在全球鈷消費構成中，電池材料佔比最高，接近60%。我國鈷消費構成中，電池消費佔比78%，主要應用於電子產品以及新能源汽車電池材料。

事實上，新能源汽車是鈷的最大需求端。一位新能源汽車企業人士告訴《每日經濟新聞》記者，目前全球新能源汽車電池的主流方案為三元鋰電池，而鈷正是其核心材料之一。

據高工鋰電統計，2017年，我國動力電池裝機總電量為36.4GWh，累計同比增長29%。其中，2017年磷酸鐵鋰累計裝機電量18GWh，同比下滑11%，佔比為50%；錳酸鋰2017年裝機為1.47GWh，佔比5%；三元電池2017年累計裝機電量為16.2GWh，同比增長157%，佔比45%，逐漸成為動力電池主力。

根據中國汽車工業協會公布的數據，2018年1月，我國新能源汽車同比高速增長，產銷分別為40569輛和38470輛，同比分別增長4.6倍和4.3倍。

中泰證券認為，從需求來看，全球新能源汽車產銷的釋放步伐加速，三元電池佔比提升，需求增速不減。在2018年，鈷的供需平衡仍然較為緊張。

根據諮詢公司CRU的最新數據，全球2020年新能源汽車三元電池對鈷需求將達到3.56萬噸金屬當量，相比2015年增長10倍，整個鈷的需求量將達到15萬噸左右。

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