曾鳴：區塊鏈走向成熟的真正困難是什麼？
曾鳴書院
2018-02-27 12:57收藏2評論0金融地產
虎嗅註：在上一篇曾鳴談區塊鏈的文章中，他提到區塊鏈的春天還沒有到來，「今天我們肯定還處於區塊鏈前商業期，大部分關於區塊鏈未來偉大前景的討論還只是猜想而已。」本文中，曾鳴繼續探討區塊鏈的核心概念，並分析區塊鏈走向成熟的真正困難所在。
在區塊鏈隨想一中，曾鳴教授與大家分享了關於區塊鏈的猜想和判斷。「區塊鏈的春天還沒有到」「區塊鏈正處於互聯網的1990年」，給這個非理性的市場一個冷靜的觀察。
這篇文章將繼續探討區塊鏈的核心概念，並分析區塊鏈走向成熟的真正困難所在。從簡單的共識到建立真正的信任，從而實質性地降低交易成本，還需要長期，持續的創新。
區塊鏈隨想之二：共識不等於信用，「設計」社會制度是前所未有的大創新
區塊鏈的討論中經常提到的核心概念有：
(1). Distributed Ledger：分散式賬本，不可更改，可追溯，全透明，這是通過加密演算法實現的。確認和記賬是通過點對點的分散式網路實現的。
(2). Protocol and Permissionless trust：由於任何交易的確認和記錄是通過事先大家一致認同的某種共識（protocol），通常是某種演算法，來自動實現的，所以這樣的網路的一個重要特徵是不需要中心化的機構來背書這些記錄的真實性。這常常被稱為去中心化的信任機制 （permissionless trust）。
(3). Smart contract：智能合約。基於（2），由於去中心化的點對點的網路，可以遵循某種共識，在沒有中心化機構背書的情況下，自動完成某些交易，從而大大減少交易成本，帶來巨大的經濟利益。這種特徵被稱為智能合約。而由於點和點之間的互動規則，點的行為都可以被編程化，「智能」化可以發展的想像空間是巨大的。
點（1）是區塊鏈的技術特徵，點（2，3）是區塊鏈的經濟學特徵，是價值創造的基礎。這也是為什麼區塊鏈會被稱為是生產關係的大革命。這點我是完全認同的。分工和合作是人類社會經濟進步的基本動力。分工越精細，就需要合作越廣泛深入，因為如果沒有交換，分工的果實就沒法實現, 分工也就根本不會出現。所以交換和合作既是分工的結果，也是分工進一步深入的前提。這兩者其實是互相促進，螺旋上升的。在這個意義上，我們經常講區塊鏈是生產關係的革命，但它其實必然帶來生產力的大變革。
區塊鏈讓點對點之間的交換和合作成本大幅下降，也就是「交易成本的下降」，這將極大地推動分工的進一步細化，從而帶動生產力的又一輪大發展。這是非常重要的基礎設施的技術革命。我以前總結互聯網的本質是「聯」「互」「網」：「聯」是聯接，在線，PC互聯網時代的價值創造基本建立在這個基礎之上；「互」是互動；移動互聯網充分利用了互動的價值；「網」是結網，用網路協同來取代傳統的供應鏈的管理方法。 淘寶網在這方面是個初步演化的樣本。而區塊鏈提供了「網狀協同」的底層技術支持，很可能會帶動網路協同的進一步大發展。
但是目前對於區塊鏈的熱情，很大程度上是基於對於以上可能性的想像和期待。大部分的討論沒有意識到往前走的挑戰有多大，真正的困難會在哪，下一步的努力方向是什麼。
全透明的賬本信息在整體商業信息中的價值佔比是非常有限的。
區塊鏈技術能夠低成本地提供可信的全賬本記錄，在某些領域能提供很直接的價值。比如全供應鏈的記錄。但是整體上，影響業務決策的信息是海量的，賬本信息只是其中的基礎。僅僅記賬這點是無法撬動商業大變革的。但到目前為止，即使商業互聯網已經發展了二十多年了，大部分行業的業務在線化還僅僅開始。如果區塊鏈能夠帶動某個行業核心業務流程的全面在線化，那價值會大很多。
「客觀」的信息價值是非常有限的，信息透明不等於判斷一致。
很多人經常談到區塊鏈可以大幅降低信息不對稱，的確如此。但是，除了第一點提到的，信息本身的價值是否足夠高之外，還有一個很重要的問題要考慮。即使信息對稱了，大家對於同樣的信息判斷往往也是不一樣的。而且信息越複雜，越是如此。而有價值的商業信息，很少是簡單信息，往往都是複雜信息，需要主觀/專業判斷。甚至我們可以說，沒有所謂的「客觀」信息，信息都是主觀的。
是人的判斷的不一致，帶來了最後決策的不一致。商業，在看得見的未來，還將很大程度上依賴人的創造力和判斷力。信息的透明和對稱，只是提高了判斷力的價值。目前區塊鏈的討論，對商業和信用的理解過於機械和簡單。這點我會在第四篇文章中展開。
Permissionless trust中「trust」這個詞的使用很容易誤導。記錄的真實性僅僅只是「trust/信用」的最低要求。
這裡提到的「trust」真的不是大家一般理解的能真正推動合作完成的信用。你相信一個人給你提供所有的資料都是真實的，到你相信他給了你所有該給的信息，到你相信他的相關能力（能力判斷），到你相信他不會害你，到你相信他會盡心儘力（動機判斷），每往前走一步，都是一個巨大的坎。
淘寶的發展過程中，信用的建設就是一個長期的巨大的挑戰。支付寶的建立，從擔保交易開始建立最基本的信任，然後通過廣泛參與的點對點的評價體系形成了對每一個賣家的基本信用評價（體現為賣家的星鑽冠體系），到長期的專業打假和反欺詐團隊，都是為了建立信任。我們可以簡單地說，只要解決信任的問題，市場就能繁榮。但實際上，這句話要落地，是不斷創新的過程。就像淘寶的案例，這些機制都是長期互動積累下來的。區塊鏈如何在透明記賬的基礎上建立去中心化的信任體現，還有很長的路要走。
所以，區塊鏈技術本身目前能實現的共識，在推動社會協同方面的價值是非常有限的，還需要巨大的創新。當然，這也是大家強調Token的原因所在。比特幣的成功和礦工的獎勵機制的設計有直接的關係。所以需要通過利益機制的設計讓大家願意主動合作。但這本身是個非常複雜的經濟學，管理學和心理學的難題， 同時還要考慮如何和區塊鏈的技術優勢結合。從簡單的共識到實質性地降低交易成本，需要真正的創新。這才是區塊鏈應用未來成功的關鍵。我們下篇文章再展開討論這點。
區塊鏈是假定在沒有信任的情況下怎麼產生儘可能的大的共識。這些共識是寫在演算法當中的，所以已經可以大幅降低交易成本。但是，這篇文章強調的是，在這些共識基礎上，怎麼形成真正的信任，這才是商業的基礎。能在越大範圍產生的越高的信任，協同的廣度和深度就越高，創造的商業價值就越大。
物質，能量和信息是這個世界最基礎的組成元素。信息的處理是人類社會發展的一條重要主線。其中最重要的就是信任如何產生。原始部落進行物資交換時，往往事先交換酋長，然後才能交易。交易後再釋放，所謂mutual hostage的機制。兩國交兵，不斬來使，也是為了基本的信息交換和信任建立。歷史上，各種制度的演化往往是個漫長的歷史過程。所以制度經濟學，例如諾斯的研究，都是西方資本主義制度在幾百年間的歷史演變。
今天，我們在做的是，在一個經濟生態還沒有誕生的時候，就需要把信任共識寫進程序，這是怎樣一件石破天驚的事情！我們在設計自己的命運！簡直就像我們有個CRISP的工具，試圖基因編碼一樣。就像人工智慧在破解人腦上碰到的根本性挑戰一樣，區塊鏈在設計人類社會共同演化出來的經濟制度方面的挑戰也將是根本性的，革命性的。因為它直接面對的是人性。只有在這個高度上理解Token，才能對我們面臨的歷史機會和挑戰有足夠的敬畏和真正的使命感。
註：謝謝Dovey Wan對第一版的修改建議。
附錄：對區塊鏈的定義，還是維基百科的精鍊和準確，很值得全文拷貝過來，認真細讀。
A blockchain, originally block chain, is a continuously growing list of records, called blocks, which are linked and secured using cryptography. Each block typically contains a cryptographic hash of the previous block, a timestamp and transaction data. By design, a blockchain is inherently resistant to modification of the data. It is "an open, distributed ledger that can record transactions between two parties efficiently and in a verifiable and permanent way".For use as a distributed ledger, a blockchain is typically managed by a peer-to-peer network collectively adhering to a protocol for validating new blocks. Once recorded, the data in any given block cannot be altered retroactively without the alteration of all subsequent blocks, which requires collusion of the network majority.
Blockchains are secure by design and exemplify a distributed computing system with high Byzantine fault tolerance. Decentralized consensus has therefore been achieved with a blockchain. This makes blockchains potentially suitable for the recording of events, medical records, and other records managementactivities, such as identity management, transaction processing, documenting provenance, food traceability or voting.
所謂區塊鏈，是指一串累積不斷的記錄，一列記錄可以捆綁成為區塊，由密碼學方法相連並加密，故命名。每一個區塊中通常內嵌前一個區塊的散列碼（密碼學術語，根據任何信息生成獨一無二的標準化編號）、時間戳、交割數據等信息。區塊鏈的設計天生不容數據篡改，作為「一種公開、分散式賬本，可以有效記錄雙方的交易行為，此記錄可以核實並永存」。區塊鏈作為分散式賬本通常由P2P網路共同管理維護，網路中的每個機器都接受該鏈的密碼學協議，並且以此審核新區塊。一經記錄，任何區塊中的數據不可事後更改，若作變更，也必須同時訂正鏈中所有前置區塊，這一動作也需要網路中多數參與方認同並且接受訂正結果。
區塊鏈的密碼學設計提供安全保障，是高容錯的分散式計算系統。區塊鏈技術可以實現去中心化共識，因而適用於事件記錄、醫療記錄等記錄存儲管理工作，如身份檔案、交易流程、出處證明、食物追溯、投票表決等。
（曾鳴書院Nick翻譯）
俊傑評論：28號聽了肖風博士的區塊鏈講座，主要是理清了很多頭緒，中心化系統其實可以和區塊鏈很好結合降低成本，但是是不是一定要上公鏈這個是值得討論的，中國人很多極左極右的特點又體現了，非黑即白，主要還是不理解。
溫州投機者有了新目標
在這個財富呼嘯而過的世界，一旦泡沫開始破裂，而區塊鏈技術還沒有實質性的突破， 那麼對行業來說會是一個毀滅性打擊。
鋅財經2018/02/27 10:23瀏覽 10.3W
字體：宋
圖片來源：海洛創意
作者：詩琦 編輯：強強 攝影：黃碩 手繪：陵魚
王昊抽了根煙，盯著比特幣現金的K線看了幾個小時，最終按下了確認鍵。
這個在過去近20年里混過炒房團、參與過煤礦生意，也炒過期貨現貨的中年男人，在昨晚12點半下了個重要決定：拉上圈子裡的老朋友湊10個億的盤子，進軍區塊鏈。
在溫州，像王昊這樣被金錢吸引著，在各個圈子裡橫衝直撞的，不在少數。炒房、炒商鋪、炒煤、炒棉、炒黃金、炒油田……被譽為東方猶太人的溫州人，以敏銳而精確的投資嗅覺領跑在時代前沿，靠著投機以小搏大，一旦發現高額回報的投資機會，就兄弟帶姐妹、娘舅帶外甥，在某位帶頭人的引領下迅速形成合力，瘋狂斂財。
逐利，是資本的天性和權利。逐利引發的群體性癲狂，伴隨著財富的聚集和流失，爭鬥，甚至是流血和殺戮。運氣好的，快進快出，賺得盆滿缽滿；運氣不好的，泡沫破裂，身敗名裂。
但人的信心，就像懷疑一樣，可以無限制增長。內心的慾望一旦被一些特定的情境激發，癲狂仍會反覆上演。
01
狠賺一把離場，再尋下一城
房價一上漲，就有人聯想到炒房團；一說起炒房團，大家就會不自覺在前面加兩個字：溫州。
10個溫州人里，有8個炒過房，這是事實。在今天，他們的故事仍被一遍又一遍地提起。
上世紀90年代，溫州中小企業異軍突起，手上握著大量流動資金無處花的溫州人，四處為錢找出路。結果是，自1998年起的3年時間裡，溫州房價以每年20%的速度遞增，市區房價由每平2000元飆漲到7000元以上。一度，溫州幾乎無房可炒。
但真正的高潮始於21世紀開端。
2001年8月18日，157名溫州樂清人坐滿了3節火車車廂，跑了500公里來到風險更低、空間更高的地產價值窪地——上海，砸了5000萬粗暴進場。
隨後幾年，溫州資本大舉進入北京、杭州、重慶、青島等地，再後來是三四五線城市。一大幫人天天遊走於房產市場，有的團隊作戰，有的單幹，攪得房產市場熱火朝天，撬動民間資本2000億元。
王昊父親就在其中。在全國房市波詭雲譎的2002年初，他靠著150萬的首付資金在上海狂買了20套商住房，每套約25平方米。配齊傢具後以每月每套3500元的租金頂按揭，還凈賺2萬。3年後，房價暴漲一倍，便將房子全部脫手，凈賺近千萬。類似操作成了之後十幾年溫州人炒房的標準動作。
「幹這一行要的是夠准夠快夠狠，無異於刀口舔血，狠賺一把就要離場，尋找下一城。簡單說就是發現未開發的價值，打個時間差。」王昊說，這是他父親炒房十幾年得出的結論。
當年，他父親甚至嘗試過把家裡的拉鏈廠作為融資平台，拿信貸資金去炒房、炒地皮。類似情況，在浙江和全國各地都存在。
2007年，王昊也炒起了房。試水是在距離五馬街30分鐘車程的新建小區群。10套房，9個月時間，均價漲2倍，個別樓盤超過3倍，出手後凈賺1670萬。
聽老爺子講他們之前的輝煌戰績是一回事，自己操盤又是一回事。在裊裊騰起的煙氣中，王昊說他這輩子從未想過有如此輕鬆的賺錢方式。
02
借貸、炒房是賭命
腰掛60把鑰匙，每天的任務就是擠著公車去收租，一天兩戶，一個月正好收完。這是曾在溫州流傳最廣的創富故事。
體會到什麼是賺快錢的王昊想成為故事的主角。2008年，他問老爺子要了2000萬，向銀行貸款5000萬，民間借貸5000萬，拉上10來個朋友湊了3個億的盤子。
他的目標很大：通過資本操作，吃下樂清十分之一的流通盤。他們成片購買商鋪、公寓，或是別墅，收取租金，待房價高漲後全部脫手；他們給售樓員回扣或者僱人排隊拿號，再以成千上萬的價格把號賣給買房人。10來個人私底下也有協議，商量好價格，放到同一個中介去賣，如果有人降價出售，團隊就將其永久踢出。
「我以前做的也是實體經濟，成日操心操肺，吃力不討好。但是房地產不同，不需要你懂太多，只要資金流不要出問題，躺在家裡就能賺錢了。」那時候，剛開闢新領域不到2年的王昊和他的朋友，講起炒房秘籍，早已頭頭是道。
但民間金融危機的爆發，像是致命一擊。
王昊說，溫州人的炒房資金來源中，民間借貸是大頭。以月利息3分(折算年息36%)通過溫州民間的地下錢莊借入，在投資機會熱的時候，利息能到七八分。
同時，大量信貸通過房地產抵押貸款和企業互保、聯保貸款流入市場。一大批企業負責人主動負債、運用高槓桿套取現金砸向以房產為主的投機場，部分企業資產負債率達到700%-1000%。
但2010年末，浙北一家上游企業倒了，涉及到交叉互保貸款金額超過100億元人民幣，連鎖反應到下游企業便一發不可收拾。
之後幾年，溫州商人接連跑路，溫州的房價對半砍，溫州市法院查封房屋至少3000套。
「我知道，我們遲早要跌在高利貸和房子這兩個東西上，但當時就連老頭老太太都在炒，你說我們可能下牌桌嗎？」王昊拿起了桌上的杯子，又放下。
在房產被低估時，炒房是求財；在房產泡沫中，炒房是賭命。即便是在全民炒房的現在，以前高調的溫州炒房團也沒了蹤影。
03
一場場沒有根基支持的瘋狂投機
在王昊大舉進攻房地產的2008年，同是溫州人的趙健已在煤礦場摸爬滾打2年。2年時間裡，每天都會有來自全國各地的人走進他的辦公室，目的只有一個：買煤。
「有一次，一個人帶著上司命令來，非要帶著3噸煤走，最後把原來用來鋪路的煤渣都買走了，沒辦法，他也是實在買不到煤了。」趙健說，在這個市場，賣方才是老大。
作為老大的他，手下有近千個工人，幾乎所有的工人都要干14個小時以上，得到的回報是20-25塊錢。而每天，煤礦里能挖出幾十萬現金來。
對趙健來說，這樣的生意才叫投資。他最初個人投入的1000萬，以及向親戚和朋友集資的1000萬，已經不知道翻了幾十倍。
像他這樣的，在溫州水頭，曾有20來萬，他們或是搭股，或是買礦，在煤炭價格持續走高的時候一舉進場。那幾年，山西境內60%以上的中小煤礦被溫州人承包經營，他們控制的煤礦年產量達8000萬噸以上，佔全國煤炭產量的1/20。
趙健在嘗到甜頭後，組了個更大的局，王昊就在其中。
「那時候上網查資料，知道山西煤礦整合是遲早的事，但是政府文件上說2010年底整合完畢。那我們起碼有兩年半時間。一年半把本錢拿回來，再經營個一年，利潤還是很高的。」王昊回憶。
福無雙至，禍不單行。隨後發生的，是他們預想不到的噩夢。
18個月，搞基建、辦手續、花錢僱人看管礦，再加上井下維護，每個礦一個月要花費近200多萬。礦還沒開採就被要求由一家指定的國有企業來兼并收購。
「白花花的錢每天都在流失，但最後什麼都沒撈到，煤礦這東西，我是不會再碰了。」王昊說。在煤礦產業國進民退、房地產屢受重壓的之後幾年，他玩的是借貸，是股票，是投資，是棉，是石油，是黃金，是紀念幣，是一個個由溫州人創造又迅速蔓延到全國的獨特的商業現象。
而那一個個被溫州人踏足的領域，隨著大量散戶的湧入，很快演變成一場場沒有任何根基支持的瘋狂投機。曾經，一天的棉花交易量足以全球每一個人製造一條褲子，一天的大豆交易量足夠為560億人製作豆腐。
現在，溫州人也已經搞不清誰是第一個做煤礦生意的了，有的說是一個落魄的棉花商人，有的說是早年在山西賣鞋的一個樂清人。但從山西到新疆，再從新疆到任何有煤的地方，還是能看到溫州人的身影。
04
幣市，也已淪為投機市
在王昊的資產配置里，最近多出了個新玩意：數字加密貨幣。比特幣佔10%，比特幣現金等分叉幣佔40-50%，剩餘是一些ICO代幣。
「上世紀90年代的溫州炒房團都已經過去了，沒跟上炒房的時代，也沒跟上炒股的時代，你還要錯過炒幣的時代嗎？未來是數字貨幣的投資時代，要跟上時代的步伐，要不然你永遠會被時代、被財富所拋棄！」聊起比特幣，王昊很興奮。現在整個世界都在討論區塊鏈，不沾點邊，他覺得丟人。
而那些曾經名不見經傳的90後，成了他的座上賓。他所在的相對封閉的圈子，現在吸納了一些挖礦的朋友，形成一個新圈子，30多人，大家都是經人介紹、知根知底、其中不乏早年幣圈大佬。
過去流向房地產、煤礦、黃金等領域的資金也不斷在此聚集。
王昊一個在深圳華強北的做手機供應鏈的親戚，現在找了一幫同行，利用強大的供應和產銷能力，打造出了一條覆蓋全球的礦機生產及經銷鏈條，日利潤過千萬。
「包括溫州很多地產商，都是拿著數十億的資金投入比特幣礦場，大佬們炒幣的前提是要有算力支持，他們是食物鏈的上游。」同樣在圈子裡的混林凡說。
至於作為下游的王昊們，在數字加密貨幣一輪又一輪暴漲的反逼下不斷加持。賣了房、銀行卡套了現，全部資產投入幣市的，不在少數。
「真的刺激！原本工廠的事情全都交給了下邊的人，我要做的就是每隔十幾分鐘打開一次MyToken，沒辦法，根本忍不住。」王昊說。
缺乏監管、沒有漲停板、每天波動幅度驚人的加密貨幣，讓圈外人帶著大把大把的錢盲目入局，也讓在貪婪驅動下走上捷徑的人變得患得患失。他們時刻保持亢奮，價格下跌時找機會買入，價格上漲時等著下一秒再漲10%。
所謂暴利潤，本質上都是有錢人為所欲為，然後投機家跟進炒作，割的就是無知者的韭菜。在幾漲幾跌後，王昊開始明白，之前砸進去的數百萬不過是買了張「入場券」。
但數字加密貨幣的非理性增長，以及區塊鏈會掀起第四次科技浪潮，帶來世界格局變革的類惶惑言論，讓這一全新領域也成了創業者拓荒的新大陸，各類區塊鏈項目打著來年落地的名號被瘋狂追逐。
「坦白說，90%以上都是根本沒有應用場景的。很多項目簡單包裝一下，花幾萬塊錢找個外包公司做一個所謂的官網， 再花錢找一些媒體鼓吹一番，然後發自己的Token，削尖腦袋上各大交易所，造勢拉高幣價，套現走人。」所謂的幣圈大佬總結。
去年區塊鏈大熱，大家都不關注項目具體是什麼，就是盲投，這樣的短期行為會帶來一定的泡沫。但看破不說破是這幫人的潛網。
現在，他們的玩法已經是用泡沫對沖泡沫。直到比特幣價格腰斬前，他還在各個群里混臉熟，到處稱兄道弟找人要額度，有事沒事跑去大佬辦公室聽聽課，然後再試著去騙人入局……
投機市場千百年來玩的都是大同小異的遊戲。曾經的密西西比河泡沫、南海幻夢、天價鬱金香，現在區塊鏈、數字加密貨幣。
在宣布全球第一個區塊鏈村落戶溫州樂東村的同一時刻，王昊在「區塊鏈最新資訊共享群」發了這樣一條信息：
黎明前的黑暗，往往是最難熬的，也是最考驗人的。你應該感謝這個時代，讓你在浪潮之初圈了一筆錢。你也應該後悔生錯了年代，因為隨著區塊鏈技術的普及與發展，信息的披露與保存得以完善，真理之光必將消滅黑暗。
王昊知道，在這個財富呼嘯而過的世界，一旦泡沫開始破裂，而區塊鏈技術還沒有實質性的突破， 那麼對行業來說會是一個毀滅性打擊。
但對於未來的預言讓所有人陷入瘋狂，那些推波助瀾，渴望快速攫取金錢財富的人們，讓比特幣的世界依然熱鬧，他們達成共識：只要大家都賺到了錢，成為利益共同體，這個世界就不會崩裂。
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