富士康36天「閃電」上會，然而，最受益的是他們……

來源：綜合前瞻IPO內容發布

以超級工廠聞名於世的全球最大電子代工企業鴻海精密，目前將分拆旗下控股子公司富士康工業互聯網股份有限公司（簡稱「富士康股份」）擬在滬市發行上市。本次IPO的保薦機構為中金公司，發行人律師為金杜律師事務所，發行人會計師為普華永道中天會計師事務所。

從提交申報稿到首發上會，僅用了36天

據了解，2018年2月1日，富士康股份向證監會提交招股說明書申報稿，2018年2月9日，證監會官網公布了富士康股份首次公開發行申請文件反饋意見。

距離其預披露不過兩周時間，2月22日富士康股份招股書預披露已更新。該份申報稿的報送時間是2月11日，這也就意味著：富士康股份在2天內回復了證監會的問題。

3月8日，富士康股份IPO首發上會！

這速度也是其他IPO企業不可及的！目前對於申請IPO的企業來說，從預披露材料到更新預披露的時間通常為半年。

有分析人士指出，富士康IPO神速背後，為A股變革的先聲，是增加A股IPO的適應性和包容性，以期能夠在未來吸引獨角獸企業留在A股上市的舉措。

包括周鴻煒旗下的360神速借殼江南嘉捷（601313）回歸A股，以及近期傳聞內地擬用CDR（存托憑證）方式把海外上市的「中字頭」企業接回來等，都體現了A股吸引更多優質企業上市的態度。

據悉，富士康股份為鴻海精密集團在大陸的業務主體，鴻海精密是郭台銘創立於1974年的世界電子產業科技製造服務商。若上市成功將成為郭台銘在A股第一個資本運作平台。

值得一提的是，這也是首例台灣地區上市公司分拆資產A股上市。

招股書顯示，中堅公司直接持有富士康41.1443%的股份，並通過全資子公司深圳富泰華、鄭州鴻富錦間接持有富士康27.9962%的股份，合計控制發行人69.1405%的股份，為富士康的控股股東。

中堅公司成立於2007年11月29日，註冊地為中國香港，授權股本和已發行股份均為3119535.7374萬股，每股面值1港元，Best Behaviour Holdings Limited持有其全部股權。中堅公司的主營業務為投資控股。

截至2017年12月31日，中堅公司總資產為31.973848億美元，凈資產為31.973834億美元。中堅公司為一家投資控股型公司，由鴻海精密間接持有其100%的權益。

由於鴻海精密不存在實際控制人，故而富士康股份不存在實際控制人。

鴻海精密系中國台灣證券交易所上市公司（2317.TW），成立於1974年2月20日，1991年上市，實收資本為新台幣1732.8738262億元。

鴻海精密經營業務主要包括資訊產業、通訊產業、自動化設備產業、光電產業、精密機械產業、汽車產業以及與消費性電子產業有關的各種連接器、機殼、散熱器、組裝產品和網路線纜裝配等產品的製造、銷售與服務。

此次富士康A股上市，將成為中國台灣上市公司分拆資產A股上市首例。

鴻海精密董事長為郭台銘，也是鴻海精密第一大股東。

按照鴻海精密2016年年報，郭台銘直接持有16.218億股，佔總股本9.36%，另外，中國信託商業銀行受託郭台銘信託財信專戶持有5億股，佔總股本2.89%，郭台銘合計持有總股本12.25%。

3月2日，鴻海精密報收87.8元新台幣，按照鴻海精密總股本約173.2874億股，總市值約15214億元新台幣，摺合約3295億元人民幣（按照1新台幣兌換0.2166人民幣），郭台銘個人持股台股市值約為403.6億元人民幣。

持A股市值有望達709億元

在富士康A股上市前，富士康控股股東中堅公司直接間接控制69.1405%的股份；富士康股東中堅公司、深圳富泰華、Ambit Cayman、深圳鴻富錦、鄭州鴻富錦、雅佳控股、Joy Even、利國集團、機器人控股、Star Vision、Hampden Investments均為鴻海精密下屬企業，合計持有94.2333%股份。

郭台銘通過鴻海精密間接持有富士康的權益約為11.54%。

此次，富士康如果成功A股上市，按照富士康公開發行A股17.726億股，即數量為發行後總股本的10%。這樣發行後，富士康股份總股本約194.986億股，郭台銘持股富士康的權益，將稀釋到約10.39%。

長江證券投資顧問鄒朝富認為，富士康2017年每股收益約0.90元，按照發行17.726億股，富士康發行後每股收益約0.81元。

按照目前A股市場電子設備及服務行業加權平均市盈率約43.03倍，富士康股上市後較合理的股價約35元。那麼，富士康股份總市值將達6825億元，成為A股市值最高的外商控股上市企業。

而郭台銘間接持有富士康A股的市值將達到709億元，在其他條件基本不變的情況下，超過其持有台股鴻海精密的市值約403億元。

股市風向驟變，科技股突然成為主角，「獨角獸」回歸A股有了比較明確的答案，報道稱證監會或將啟動CDR（中國存托憑證）歡迎獨角獸們「回家」，周末媒體曝光第一批入圍CDR的名單，共有8家，包括BATJ，還有攜程、微博、網易以及在港上市的舜宇光學，5日港股舜宇光學科技開盤下跌1.24%，報127.1港元。

消息面上，獨角獸企業回歸A股成市場焦點。

所謂「獨角獸」企業，簡單來說就是估值在10億美元以上的初創企業，2013年由風險投資家Aileen Lee創造，以神話動物來代表成功企業。

獨角獸概念股的興起，緣於近日傳出的IPO特殊通道消息。有報道稱，監管層對券商作出指導，包括生物科技、雲計算、人工智慧、高端製造在內的四個行業若有「獨角獸」，立即向發行部報告，符合相關規定者可以實行「即報即審」。

年初至今，市場中關於「獨角獸」和新經濟的討論就未曾停過。

繼三六零正式完成A股上市動作、富士康工業互聯網準備登陸A股之際，上周四，估值達千億美元的小米，有望在A股和港股同時上市的傳聞迅速攪動A股市場，引爆小米產業鏈概念股。小米概念股中，普路通連續兩日漲停、共達電聲、卓翼科技繼3月1日漲停後，3月2日漲勢暫歇。

那麼，究竟獨角獸企業的分布如何呢？

據胡潤百富榜統計，大中華範圍內共計120家獨角獸企業，整體估值超3萬億人民幣，廣泛分布於生物科技、雲計算、人工智慧、高端製造、互聯網金融、互聯網服務、大數據等行業。Top10獨角獸企業多具備互聯網背景，如螞蟻金服、滴滴出行、今日頭條等，同時也包括高端硬體企業如小米、寧德時代、大疆。

中信證券分析師許英博表示，除生物科技、雲計算外，人工智慧、高端製造、互聯網、大數據、半導體等行業符合國家產業升級需求和未來科技發展趨勢，或將長期受益。如泛科技相關領域IPO速度加快，國內獨角獸企業或將更多選擇A股上市。

「對A股而言，如生物科技、雲計算等領域獨角獸IPO速度能夠加快，則將吸引更多資金，競爭力不足的弱勢公司或將因此進一步面對流動性壓力而折價。獨角獸的上市亦有望對已上市科技龍頭公司的估值形成支撐和提振。真正具備國際競爭力而估值能力尚未充分體現的公司，亦有望被採用更加豐富的估值方法全面衡量公司價值。」許英博稱。

不過，中泰證券策略分析師王晛指出，在獨角獸上市的制度路徑上，不能存在過於急切的預期，「至少從深圳交易所所披露的《發展戰略規劃綱要（2018-2020）》來看，這一制度的實現周期至少為3 年。」

王晛還認為，對於獨角獸上市的相關投資邏輯和標的梳理，應該遵循「以小見大」的視角，即重點從成熟型企業（除了具備百億級別的高估值，更為關鍵的是更具備與之匹配穩定業務規模和現金流）對相關細分行業和業態變化進行跟蹤更為合適。