微車融測評：年化21％的三年老平台就一定「小而美」嗎？
平台名稱：微車融
運營公司：微車融投商務顧問(北京)有限公司
上線時間：2014年10月10日
平台背景
運營公司註冊、實繳資本3000萬。註冊至今一直是兩個自然人股東：郜振寧和魏志芳，分別占股50%。二人也是平台創始人，郜振寧兼任法人和總經理。
（微車融股權信息）
平台自稱是「中國互聯網金融行業協會」的成員。2016年4月，民政部曝光了第四批「離岸社團」、「山寨社團」名單，「中國互聯網金融行業協會」赫然其中。
高管學歷和任職背景語焉不詳，平台網站對郜振寧的介紹只有寥寥幾句，給人的感覺很虛。
（微車融CEO官網介紹）
作為05年左右北大金融學畢業的高材生，十多年的企業管理經驗完全值得詳細介紹，卻只一筆帶過，著實令人困惑。網上也搜不到郜振寧在創立平台前的任何工作信息。
信披和透明度
信息披露差，標的透明度參差不齊，大部分較差，小部分較好，數據已對接第三方。
業務分析
平台業務較多，包括汽車產品項目、農副產品項目、房地產品項目和個人擔保項目。據平台介紹和工商信息，採用直營模式，在全國約有10家分公司（營業部）。雖然註冊地在北京，但實際營業點均位於南方。
1、 汽車產品項目
汽車產品項目絕大多數是按揭購車墊款，極少是車輛質押借款。
（微車融汽車產品項目）
按揭購車墊款基本都來自陽江營業部，而借款賬戶竟然都是同一個賬戶。看來是直接打到車商賬戶里的，暫且表示理解。
遠望查看了數十個購車墊款標的，標的說明和購車人信息如下，看不到任何有效信息。
（購車墊款標的公開信息）
相應圖片資料均如下所示：只有一張業務流程說明和車商的營業執照，沒有合同或身份證明等任何有效資料。
（購車墊款標的圖片資料）
來看看車商的營業執照，打碼不太嚴重，很快遠望就找到了車商的真實身份——海口天億汽車服務有限公司（後簡稱海口天億）。名稱、註冊資本、經營範圍和成立日期等信息均能對應上。
（車商海口天億營業執照）
海口天億成立於2016年，註冊資本5萬元，只有2個自然人股東：譚朝瓏和李曉山。二人各持股2.5萬元，法人叫林維。
（海口天億股權結構）
這還沒完，遠望發現微車融與海口天億的關聯十分緊密。
（微車融與海口天億的關聯圖示）
由上圖可以看出，微車融的法人、大股東兼CEO郜振寧和海口天億的法人林維、大股東譚朝瓏分別參股過其他公司，是緊密的生意夥伴關係。
綜上，遠望（公眾號：互金遠望號）的結論是：關聯方通過設立一個皮包公司在微車融上以購車墊款的名義借款，卻沒有任何文件證明這些資金用於相關用途。這可能已經不是簡單的變相自融了。
另外，發標時間也存在很大問題。過年期間，平台一直在發標。在農曆大年初一，也就是2018年2月16日，平台的汽車產品項目竟然還發布了25個借款人的44個借款標的，還都來自陽江營業部。
大年初一，一個小平台的地級市營業部的車貸組堅持不放假，還拉到了25個借款人，再在平台上發標融資，這敬業精神令人動容。
當然必須承認的是 ，佔比極小的車輛質押借款標的透明度較好，且資料較齊全。追本溯源，車輛質押標其實是平台創立時的主營業務，所以勉強拿得出手。
2、個人擔保項目
個人擔保項目都來自東鄉營業部。全國叫東鄉的地方很多，但在微車融的分公司中只有一家位於江西東鄉的分公司可以對應上。
（個人擔保項目東鄉營業部）
這裡介紹下東鄉，2016年才撤縣設區，成為江西省撫州市的一個區。江西的朋友應該知道，撫州東鄉的經濟實力弱，外來人口少。
2018年2月17日，平台發布的「趙先生個人擔保信用借款五個月」，借款金額16萬元，借款期限5個月，年化利率為18.6%。
該標的用戶信息和圖片資料如下，展示了借款人的基本信息、身份證和借款合同。
（個人擔保項目借款信息）
放大看下趙先生的身份證，1999年生人，來自遼寧省丹東市。
（借款人身份證）
也就是說，來自遼寧丹東的趙先生剛滿19歲，就已經在撫州東鄉年收入18萬，有車，還到平台上借款16萬元。
再看幾個標的，均來自東鄉營業部。篇幅所限，不放圖片。此中深意各位自行理解。
2018年2月17日發布的「楊先生個人擔保信用借款六個月」。楊先生來自於四川廣安，26歲，年收入30萬元，在平台上借款金額20萬，擔保人是翟女士，年僅19歲。
2018年2月18日發布的「梅先生個人擔保信用借款六個月」。梅先生來自於廣東肇慶，在平台上借款金額20萬，擔保人是陳先生，年僅23歲。
3、房抵產品項目
扒一個典型標的——「農業貿易企業房屋抵押借款十二個月」。借款金額為65萬元，借款期限12個月，年化利率21%。
標的說明依然是那麼低調卻充滿了內涵——若出現還款逾期，平台不墊付，而是提供起訴所需的權益文件。所以還請投資人自行維權，謝謝。
（房抵產品項目標的說明）
基本借款人信息填寫也是一如既往地不用心。圖片資料比較齊全，但是店面照片很模糊，誰都能拍出來的那種。
（房抵產品項目圖片資料）
由圖片等資料梳理信息如下：借款人滕女士，24歲，在平台借款65萬元，用郭女士位於南昌東湖區的77平米的店面做抵押。
（不動產抵押登記信息）
而該房產已經是第三位順位抵押了。所以在出現逾期時，投資人拿著平台提供的權益文件能起到多少作用，著實令人懷疑。
收益率和流動性
平台標的收益率很高，可達15.2%（1月）、19.8%（6月）、21%（12月）。由於沒有債權轉讓標，流動性差。
風控和保障
平台連保障方式都沒有披露。如果一定要有，那就是前文提到的房車抵押、第三人擔保或投資人自行起訴。
備案合規性
無存管，信批差。部分標的合規性較好，但部分借款人借款金額巨大，達到數千萬之多，且目前仍在發標。總體合規性差，整改較難。
數據分析
待還餘額不到1.8億，屬於小平台。近一年待還餘額增長過快，增長了約5倍。
（微車融近一年資金流）
前五大借款人佔比高達62%，過於集中。
（微車融前十大借款人佔比）
輿論
雖運營3年有餘，但成交量很小，導致知名度也較低，未有實質性負面。
關鍵詞和分項值評分
平台背景4，信披和透明度4，業務分析3，風控和保障4，備案合規性3，數據分析3，輿論5
投資指數：3~4。建議觀望。
遠望點評
三年老平台+超高的年化收益率著實吸引人，看似小而美，卻經不起深扒。
本文歡迎點贊、留言和分享
TAG:互金遠望號 |