銀行資產質量向好成為撥備率下調最大推動力

????證券時報記者 馬傳茂 劉筱攸

????受訪銀行業人士的統一認知是，下調貸款損失撥備要求，是當局對經濟向好和銀行貸款不良率改善信心的確認。

????從行業數據來看，商業銀行不良率在2012年至2016年持續上行，並於2016年三季度達到頂點1.76%，而2017年以來銀行不良率下降至1.74%，連續四個季度持平。尤其是上市銀行表現不俗，在已公布去年業績快報的15家上市銀行中，有13家2017年末不良率較年初下降，環比來看，多數上市銀行去年末不良率較三季度末下行，資產質量改善趨勢明顯。

????從區域數據來看，資產質量在不同地區出現分化，但總體是向好的。從已披露信息的15個省市銀監局數據來看，風險暴露較早的長三角、珠三角等地區不良率繼續回落，其中，上海、浙江等地甚至出現連續兩年不良「雙降」。

????具體來看，有6個已披露數據的省市去年出現不良「雙降」，包括浙江、廈門、北京、上海、山西和河南。其中，浙江、上海兩地均實現連續兩年「雙降」，廈門、河南則是近年來首次出現不良「雙降」。浙江銀行業不良貸款餘額較年初減少近300億元，不良貸款率下降0.53個百分點至1.64%；江蘇雖然延續2016年不良「一升一降」，但去年末不良貸款餘額僅較2016年初增長7.17%，不良貸款率卻由2016年初的1.49%連續下降至1.25%，企穩跡象明顯。

????資產質量改善也對這些地區銀行業盈利情況形成較大的正面影響。從現有數據來看，廣東、江蘇、河南等地銀行業去年凈利潤均實現10%以上增長。尤其是四年來不良首次「雙降」的河南，該省銀行業凈利潤同比增長17.68%，增幅位居國內地區前列。

????反觀東北、西南、山東等地，地區銀行業資產質量惡化的局面依舊未見好轉，吉林、山東等三個省不良率上升，拖累凈利潤下降。

????為何不良率開始下降之後，銀監會才下調撥備率？市場的主流解讀是「十九大將防範化解重大風險列為三大攻堅戰之首，而化解銀行不良風險是防範化解重大風險的重要內容，降低撥備率有助於銀行將更多的資金用於處置不良資產，同時促使銀行釋放更多資金來支持實體經濟。」

????九州證券全球首席經濟學家鄧海清稱，7號文還與2017年開始的銀行「表外回表」、資本金壓力急劇上升有關。「下調撥備覆蓋率有助於緩解銀行資本佔用，有助於銀行表外資產順利回表，這會降低『表外回表』的摩擦成本，有助於金融市場平穩過渡。」

（證券時報）

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