連續三年保持盈利，但陌陌的爆發才開始
距離宣布正式收購探探還不到半個月的時間，陌陌最新財報又在業內上演了一波實力刷屏。3月7日晚間，陌陌公布2017財年及第四財季財報。財報顯示，2017年第四季度陌陌凈營收達24.5億人民幣。同時，2017年全年陌陌凈營收達到83.6億人民幣。對於這樣的數據，資本市場立即給予了正向反饋。陌陌股價當日大漲8.98%，在18支上漲的中概股中漲幅最大。與2017年同樣數據優秀而資本市場卻不買賬，形成了截然不同的局面。可以說，陌陌這次打了一場漂亮的翻身仗。
除了營收與凈利這兩個靜態指標之外，還有一個無法忽視的動態維度，那就是陌陌至今已經連續三年保持盈利，與2014年相比增長了28倍。這個側切點，也進一步證明了陌陌在過去一年仍然不俗的產品創新和業務經營能力。要知道，當整個移動互聯網產品開始朝著社交化形態演進，在這場對於社交關係鏈的爭奪戰中，雖然不時有爆款產品出現以及巨頭們掩飾不住的垂涎，但陌陌在社交生態之中無疑一直佔據著陌生社交版圖的霸主地位。
01 直播業務仍然一騎絕塵
值得注意的是，作為主要業務營收之一的直播業務，四季度仍然貢獻了20.8億人民幣。此前不少分析預測，隨著直播業務熱度降低，陌陌直播營收也將不可不免地受到影響。但是，如果當你穿梭於陌陌、花椒、映客等眾多直播平台中就會發現，陌陌是「社交里最懂直播的，直播里最善於社交的」。
從直播業務誕生之際，陌陌就強調直播只是變現手段。無論是視頻直播還是語音直播，陌陌在新版本之後始終通過直播方式的社交滲透、以及通過內容、娛樂等方面搭建場景化社交，這是陌陌開展業務的基本所在。2017年3月，正值短視頻爆發風口，陌陌順勢開啟短視頻社交時代。踩在風口之上，如今陌陌用了一年時間便已形成包括點點、聊天室、派對、一起玩遊戲、電台、舉手問答、同城視頻等在內的直播矩陣，月活用戶近億規模。再加上將探探攬入懷中，陌陌的產品矩陣也初現雛形。
在收購探探之後，CEO唐岩說「泛社交領域是大樹底下寸草不生」。而陌陌的壁壘，得益於持續深耕直播社交帶來的視頻技術與數據的積澱，已經在AI圖像識別、自然語言處理、推薦演算法等技術領域構建起自己的護城河。當由視頻社交向音頻社交進行拓展時，自然也更加遊刃有餘。
另外，陌陌的功能矩陣全部圍繞著視頻/音頻直播這個核心，形成了一個龐大的流量集合體。當某一個新功能推出之後，可以將用戶流量遷移至此，快速驗證功能的優劣並完善。由於同在一個產品體系之內，並不會導致流量的流失。
在直播與社交兩大領域之中，不乏微信這樣的巨頭，也有快手、抖音等新興的短視頻直播獨角獸。面對競爭者，陌陌卻並非與之同處一個賽道直面迎擊，而是選擇了社交+直播的方式，以差異化競爭方式不斷深耕陌生人社交領域。這也是陌陌做直播仍然能夠一騎絕塵的重要原因。
2 未來的增量市場在哪裡？
在沒有收購探探之前，有不少人認為陌陌的增長似乎已經觸碰到了天花板。理由無外乎是除了直播業務之外，增值服務、移動營銷、遊戲業務沒有顯著增長。
如果從供求關係中來看，陌陌作為一家創業公司的做法又合乎情理。在供給關係中，如果這個行業原來已經處於存量市場的狀態，存量就非常重要，因為尋找增量會變得很困難。對於陌陌而言，已經佔據陌生社交領域的頭把交椅，進而從交友獲取流量，通過社交化場景沉澱用戶，以直播作為主要變現手段，再到營銷端的廣告和增值服務等商業化手段，陌陌已經在存量市場建立起了較為健康的營收模型。
對於初期的陌陌而言，尋找增量市場所消耗的成本，遠遠要高於在存量市場中的成本。一旦增量市場所需要付出的成本開始接近存量市場，陌陌所需要的只是一個機會或一個槓桿。收購探探，無疑意味著撬動增量市場的時刻已經到來。唐岩此前已經多次強調過，陌陌與探探的用戶重合度足夠小。當然，陌陌看中探探的也絕非用戶數據指標，「陌陌+探探模式的經營性槓桿能力非常強」這句話可謂一語道破。
眾所周知，探探的模式對標是Tinder：根據App Annie數據，截止18年2月25日，Tinder在全球21個國家iOS收入榜Top1、52個國家iOS收入榜位列前5、73個國家iOS收入總榜位列前10； 2018年1月在美國Google Play和iOS的合計收入總榜排名第5，比Supercell的部落衝突收入還高。
顯然，陌陌看中的是中國版Tinder的營收模式和營收能力。在陌陌現有業務營收的體系之內，探探或將成為陌陌營收的新爆發點。陌陌的營收是基於存量市場，而探探無疑將成為最大的增量因素。
03 為探探商業化賦能成為關鍵
前面講到，Tinder在全球範圍能商業營收能已經得到了證明，其母公司股價也由IPO時的13美金如今漲至44美金。作為Tinder在中國的優秀學徒，探探在未來的商業營收能力同樣備受期待。
探探的商業化嘗試是在去年的第 3 季度，然後在今年初正式推行付費會員制度，分為12元/月、30元/3個月、98元/12個月共計三種套餐。除此之外，探探還有兩種商業化途徑：虛擬道具銷售與移動廣告營銷。事實上，雖然探探的產品與陌陌有著一定的差異化，但是商業變現模式方面，二者有著異曲同工之處。
所以，陌陌要做的就是自身憑藉豐富的經驗和能力，為探探未來的商業變現進行賦能，以此真正撬動經營性槓桿實現豐厚回報。究竟如何為探探賦能，或許以下三個方面值得探索：
1、後端：數據賦能和系統賦能
無論是58趕集還是淘寶天貓，國內採用雙品牌獨立運營的案例，幾乎都是在數據和系統這兩個方面實現了互通共享。從雙方海量的用戶數據中挖掘用戶需求，不但能夠清晰刻畫出用戶畫像，還可以為廣告主提供多維度的投放數據參考，改善優化移動營銷效果。
2、前段：營銷賦能和產品賦能
在產品方面，陌陌已經利用直播、短視頻、信息流以及語音聊天功能，搭建起了一個個細分的社交化場景，由此催生出更多的場景化營銷空間，例如原生視頻以及附近廣告推送等，都是產品創新驅動營銷方式創新。在外部方面，陌陌在獲客、市場投放、泛娛樂化營銷等也都有著一套成熟的打法，這些經驗對於探探而言彌足珍貴。
3、終端：組織賦能和財務賦能
這一點乍看起來略顯空洞，實際上同樣至關重要。陌陌作為一家美國上市公司，無論是在人力資源架構、財務制度、企業風控等方面，都有著成熟的制度和規範。有助於探探更注重對產品創新化以及資源的整合，從而將企業運營效率提升到一個新的高度。
相信在不久的未來，二者很有可能在上述各個節點實現融合互通。而在陌陌的全方位賦能下，探探未來的產品成長空間和商業變現空間，也無疑更具有想像力。
作者簡介：
代錫海，互聯網分析沙龍主編/聯合創始人，多年從事品牌市場營銷工作，泛科技專欄作者。關注方向：品牌公關、互聯網、科技數碼
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