P2P將迎市場化出清，今年不在創新而在防風險

來源：法治周末記者 仇飛

「強化金融監管統籌協調，健全對影子銀行、互聯網金融、金融控股公司等監管，進一步完善金融監管。」這是「互聯網金融」連續第五年被寫入政府工作報告，而在今年的報告中，主要基調便是監管。

談及互聯網金融P2P業態的監管，備案是繞不開的一個話題。

P2P將迎市場化出清

去年12月，P2P網路借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》(57號文)，要求各地在2018年4月底前完成轄區內主要網貸機構的備案登記工作、6月底之前全部完成；並對債權轉讓、風險備付金、資金存管等關鍵性問題作出進一步的解釋說明。

進入備案倒計時，究竟有多少家平台能通過備案？這成為業界最為關心的問題之一。

對此，北京市互聯網金融行業協會秘書長郭大剛在接受法治周末記者採訪時表示，監管不會擠壓市場，凡是符合備案條件的平台都會陸續獲得備案。

「但伴隨著銀行資金收緊，二級市場恢復，部分投資人的錢會迴流到傳統金融機構，P2P成本提高，很多P2P平台會因現金流斷裂而倒閉。而這與平台是否獲得備案無關，是市場選擇的結果。」郭大剛直言，備案並不是護身符，監管部門對備案平台將寬進嚴管，很多備案平台會因市場化出清而倒閉。

管中窺豹，網貸行業第三方機構網貸之家的統計數據顯示，連續幾個月來，P2P網貸行業正常運營平台的數量一直成下降趨勢，截至2018年2月底，已經下降至1890家，這與2015年11月的行業最高點3476家相比，減少了近一半。

在郭大剛看來，市場理性優勝劣汰後，留下來的備案平台也並不能「高枕無憂」「理所應當」地獲得已倒閉企業的市場份額，他們將迎來新的競爭者。

「這批競爭者才是真正的『高凈值』——在政策風險和商譽風險的邊界確定之後，銀證保信基這些持牌金融機構的核心企業將入局，國企央企、上市企業也會紛紛布局網貸業務，他們天然的資金優勢、品牌優勢必將對原來的P2P企業形成新的競爭壓力，而P2P行業的市場主體也會發生變化，真正能夠在這場競爭中勝出的原P2P平台或許只有幾十家。」郭大剛說。

轉型、開闢新業務、備案並進

事實上，在網貸行業紅利期殆盡之時，不少網貸平台早已布局轉型：宜信的相當部分精力放在為高凈值人群做財富管理上，而對於非高凈值人群而言，主要依靠智能投顧和宜人貸等平台；開鑫貸已發展成為開鑫金服，旗下開鑫貸提供網路借貸信息中介服務，開金網則主營金融資產交易、企業理財；銀客網已升級成為服務普惠金融的數據智能機構銀客集團，旗下擁有財富星球、簡理財、融時代及全能數據……

除了集團化運作外，一些平台則將重點放在開闢新業務上。例如，已經登陸美股的趣店在1月16日披露汽車新零售業務布局，大白汽車分期正式亮相，開展融資租賃。

轉型也好，新業務布局也罷，更多的平台還是將備案作為頭等大事。

「目前全國範圍內還沒有確切的備案名單傳出，但整改所剩的時間已不多，我想時間問題是各家平台遇到的最大問題。」紅嶺創投董事長周世平坦言，紅嶺創投對備案持謹慎樂觀的態度，公司目前已經做好申請備案的準備，並將於3月20日左右提交驗收材料。

法治周末記者注意到，廈門金融辦在2017年11月率先公示網貸平台擬備案信息。乾方位、農金寶互金、易利貸、日日進、京東旭航5家網貸平台獲廈門金融辦官網擬備案公示。不過，對此備案情況，目前廈門金融辦網站上並沒有看到與之相關的新內容。

因遲遲沒有成功備案的消息傳出，業內有傳言稱，此輪整改有可能會再次延期，備案的時間節點也可能會延後。

「如果延期的話，原因可能與機構改革有關，但可以預測的是，網貸行業的規範會隨著改革而變得更有效，監管主體明確有助於高效監管。」一位不願具名的業內人士對法治周末記者談道。

Regtech促監管體系升級

在郭大剛看來，監管能力的提升是高效監管的必要條件，而發展金融監管科技(Regtech)可以改善和緩解監管的滯後性。

「在市場增量規模中建立起Regtech機制，能夠有效地抑制存量規模中累積的金融系統風險，提升監管的有效性。」郭大剛補充說。

無獨有偶，全國人大代表、騰訊公司董事會主席兼首席執行官馬化騰在今年提交的《關於防範互聯網環境下金融風險 牢築金融安全防線的建議》中也提出，建議發展金融監管科技，打破信息孤島，推動人工智慧等技術在防範風險方面的應用。

「主要是利用創新技術升級完善金融監管體系，推進數據信息共享，打破數據割裂風險，同時推動監管部門與互聯網技術企業加強密切合作。」馬化騰在3月3日晚接受記者採訪時表示，建議完善統一的監管規則和監管框架，防範大型互聯網金融平台的業務風險。

馬化騰提到，2017年騰訊構建了國內首個全息金融安全大數據監管平台，能較大提升非法集資等涉眾型金融犯罪「打早」「打小」的事前預警處置能力，進一步提升識別金融風險的效率。該平台曾助力政府打擊善心匯傳銷詐騙，通過感知預警、打擊攔截、溯源追查等流程，將黑產團伙打擊於早期萌芽階段。此外，騰訊已經相繼與北京市金融工作局、深圳市金融辦達成戰略合作，將大數據安全風控與政府工作結合，基於全息金融安全大數據監管平台，幫助政府實現監管升級。

「種種信號表明，強監管時代已經來臨。互聯網金融今後的發展重點不在創新，而在防範風險。」全國政協委員、中央財經大學教授賀強在接受記者採訪時如是總結。

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