互聯網金融怎麼轉型？這是我見過最接地氣的答案
自2013年互聯網金融興起以來，已連續5年被載入政府重點工作之中。互金監管經歷「促進發展」到「規範發展」到「警惕風險」，行業發展整體可控，今年的「健全互聯網金融監管」，顯示出監管層態度趨於緩和，作為「新經濟」的一份子以及普惠金融的主要手段之一，嚴厲整改過後，元立方金服研究員認為，行業有望迎來新的發展整合期。
本文由元立方金服，首家PPP模式互聯網金融平台獨家為您提供，專註於政府市政建設項目投資，為服務實體經濟貢獻力量。
國內互聯網金融發展狀況
目前常見的互聯網金融產品包括網上銀行、互聯網理財及保險、網路借貸、第三方支付和網路眾籌等形式。從發展現狀來看，元立方金服研究員認為，我國互聯網金融市場仍處在高速擴張期。
1）網上銀行
相較於其他互聯網金融產品，網上銀行服務的開展歷程最長，其起源於美國1995年10月成立的美國安全第一網路銀行，通過互聯網向客戶提供開戶、銷戶、查詢、對賬、行內轉賬、跨行轉賬、信貸、網上證券、投資理財等傳統服務，其本質上是對銀行經營渠道的升級。1996年2月，中國銀行在互聯網上建立了主頁，首先在網上發布信息，此後國內各商業銀行也陸續實現了網上銀行服務。一般來說，網上銀行的業務品種主要包括基本業務、網上投資、網上購物、個人理財、企業銀行及其他金融服務。根據中國互聯網路信息中心的數據顯示，截止2017年6月底，國內網上銀行用戶數量已達約3.83億人，較年初再度增加4.68%，而2016年全年交易規模也達到了2,369.80萬億，元立方金服研究員認為，網上銀行業已成為商業銀行開展業務的重要手段。
2）互聯網理財及保險
從廣義上講，網路理財及保險是金融產品在線銷售的實現，指包括傳統金融機構和互聯網企業在內的所有利用官方網站或者第三方網路平台完成銷售的行為和方式，目前互聯網理財用戶數量已增加至1.26億人，已經成為居民理財的主要方式之一。以螞蟻金服旗下的天弘基金為例，2013年6月13日，天弘基金公司正式上線餘額寶，因餘額寶類似銀行活期存款，隨用隨取，不僅利率是活期存款的十幾倍，而且還是複利計息，利息日結，收到投資者的極大投資熱情，並於推出不足半年的2013年11月14日資金規模便超過l000億元，用戶數量超過3000萬，而餘額寶也成為我國基金歷史上第一隻資金規模超過1000億的基金，截至今年3季度末，餘額寶規模已達1.56萬億。另一方面，經過多年發展，元立方金服研究員認為，互聯網保險也已成為保險銷售的重要渠道，2016年全年互聯網保險收入達2347億，佔總保費收入的7.6%，對保險公司業務開展起到重要的支持作用。
3）網路借貸
網路借貸模式發起於歐美國家，2007年我國小額貸款網路平台也相繼出現，目前現在己經形成了包括單純平台、複合型平台以及社交平台等多種中介模式，但業務類型仍以P2P網路借貸為主。網路借貸是近年互聯網金融市場中發展最快的產品，根據網貸之家的數據顯示，截至2017年11月底，我國P2P貸款餘額已達12,007.45億元，儘管受國家政策等因素影響擴張速度有所下降，規模仍較去年同比增長54.20 %；另外根據《網路借貸普惠金融實踐白皮書（2017）》的數據顯示，自2013年以來，網路借貸行業服務的小微企業累計業務成交量超2萬億元，P2P網貸小微企業借款從2013年年成交量僅124.32億元，2017年至今已高達8722.80億元，翻了超70倍，且仍然保持上揚的趨勢，事實上對實體經濟的發展形成支撐。
4）第三方支付
自從1998年首家第三方支付公司一北京首信成立以來，我國第三方支付已經經歷了十幾年的發展。2010年5月，央行首次頒發了關於第三方支付行業的准入許可證，從此第三方支付公司開始步入持牌經營階段。目前支付寶、財付通、銀聯支付的市場份額排在前三名，元立方金服研究員認為，目前第三方支付市場壟斷競爭的局面己逐漸形成。
3. 從「警惕」到「健全」，互金監管邊際變化終現
互金監管經歷「促進發展」到「規範發展」到「警惕風險」，行業發展整體可控，今年的「健全互聯網金融監管」，元立方金服研究員認為，顯示出監管層態度趨於緩和。
按照2016年4月互聯網金融專項整治方案的安排，原本各項整治工作應在2017年3月底前完成。但因為網貸行業平台數量眾多，具體情況複雜，整改進程一拖再拖，本次通知明確了具體的備案時間表，意味著監管層已基本摸清行業情況，後續的工作有望實現提速。
元立方金服研究員認為，本次報告提出「健全互聯網金融監管」，相較於2017年的「警惕累積風險」，措辭上出現明顯的緩和，一方面是對前期互聯網監管成果的肯定，當前行業整體風險可控，大規模的集中整改將成為過去式，另一方面，監管態度上的緩和並不意味著監管的放鬆，在健全監管的大方向下，相關政策法規發布和實施將得以持續，在政府工作聚焦「新經濟」和推進普惠金融的基調下，互金行業將在「做蛋糕」的同時掀起「分蛋糕」的浪潮。
互聯網金融發展契機
1）強監管下的行業整合
元立方金服研究員認為，在監管趨緊的背景下，互聯網金融開放競爭合作的發展態勢將成為趨勢，各種不合規的互聯網金融平台正加速淘汰，在歷經一輪行業「洗牌」之後，一些真正的創新規範平台將脫穎而出，逐步走上規範發展的道路。在互聯網金融行業發展的下半場，各平台只有不斷的加強風控，提升用戶體驗，合規發展，才能夠在激烈的競爭中生存；同時也只有加強與其他平台、政府監管層等的通力合作才能凈化行業，打造更加健康的互聯網金融生態。
以P2P網路借貸行業為例，自2016年8月17日銀監會等四部門聯合發布《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》以來，已有超四成平台以不同的方式被淘汰。根據融360統計顯示，2016年8月底，正常運營平台數為1760家，2017年6月底為1015家，平台數量減少了42.32%。從2016年8月底到2017年7月底，累計問題平台909家，其中停業平台607家，佔66.8%，跑路平台159家，提現困難117家，轉型26家。有數據顯示，截至2016年11月末，網貸行業成交量前100的平台成交量佔到全行業成交量的75%；前200的平台成交量佔比為85%；前300的平台成交量佔比高達90%。
元立方金服研究員認為，強監管所帶來的明顯擠出效應，將繼續導致很多平台因為無法合規從而退出，未來平台數量仍將減少，然而另一方面市場投資剛需體量極大，這對留存下來的平台來說是機會，中短期內將出現區域性整合、細分領域整合的趨勢，在行業淘汰和併購繼續下，國內互聯網金融行業集中度將進一步提升。
2）普惠金融，對支持實體的回歸
互聯網金融作為傳統金融的重要補充，其實質仍屬於金融，因此，元立方金服研究員認為，互金賦能實體經濟，為廣大中小微企業提供金融服務，乃其「安身立命」之根本，並契合國家發展普惠金融的路線。在2017年7月的全國金融工作會議上，國家將「回歸本源，服從服務於經濟社會發展。金融要把為實體經濟服務作為出發點和落腳點，全面提升服務效率和水平，把更多金融資源配置到經濟社會發展的重點領域和薄弱環節，更好滿足人民群眾和實體經濟多樣化的金融需求」列為做好金融工作要的重要原則，互金行業的長期發展來源於對實體經濟痛點的滿足。
3）金融科技應用帶來的產業升級
互聯網金融業務的核心競爭力是業務場景，即對於用戶多樣化的需求的滿足能力，因為拼風控能力和資金成本，永遠拼不過傳統金融機構。而當擁有多個業務場景的時候，會使平台比銀行更了解業務體系的用戶。未來互聯網金融將加強和傳統的商業場景的貼合，整個行業的規模會越來越大，每家公司能涵蓋的行業會越來越細分。
元立方金服研究員認為，智能化、區塊鏈、大數據風控、大數據徵信等金融科技的成熟化將將成為產業升級的突破點。
1.智能投顧技術將提升個性化金融服務，為互聯網金融帶來全新的業務模式。智能投顧能夠根據每個投資者的風險承受能力、理財目標以及風險偏好等，運用一系列智能演算法及投資組合優化等理論模型，並根據市場的動態對資產配置提供建議，為客戶提供參考。
2.區塊鏈技術深刻影響互聯網金融。區塊鏈技術在金融領域存在眾多優勢，一旦具備成熟應用基礎，將深刻影響當前的金融格局和運行方式。
3.大數據和雲計算等技術的利用，可進一步促進互聯網金融降低成本和提升效率；同時通過大數據分析方法能改善經營決策，為管理提供可靠的數據支撐，使經營決策更加高效便捷，促進互聯網金融智能化發展。
【版權說明】
來源：元立方金服，專註於PPP模式政府市政建設投資的互聯網金融理財平台
作者：胡思雨
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