密集違約遭債權人「喊話」！這家公司還有近50億債券待償
密集違約遭債權人「喊話」！這家公司還有近50億債券待償
2018-03-16 13:55Wind
香港萬得通訊社綜合報道，近日丹東港再爆兩隻債券違約，至此，丹東港半年內連續發生4次債券實質性違約。
半年四次違約，累計違約本金金額34億元
丹東港集團近日公告稱，截至兌付日日終，尚不能按照約定將15丹東港MTN001、13丹東港MTN1本金和利息按時足額劃至託管機構，已構成實質違約。
加上此前「14丹東港MTN001」、「15丹東港PPN001」兩次違約後，在不到半年的時間裡，丹東港已經發生了四次債券實質性違約，違約本金金額累計超34億元。
另外，還有一隻本金20億元的債券「16丹港01」在今年1月27日沒有按時支付1.1億元利息。
根據「16丹港01」、「16丹港02」2018年第一次持有人會議決議，本次違約將導致「16丹港01」和「16丹港02」兩期債券啟動加速清償，於2018年1月30日提前到期。（16丹港01規模20億元，16丹港02規模5.5億元）
丹東港評級遭評級機構下調
據中國經營網，在去年10月30日10億元14MTN001違約後，聯合信用評級將丹東港主體長期信用等級由AA驟然下調至C，該機構認為公司所處東北地區經濟下滑、東北腹地內港口市場競爭激烈、公司債務規模持續增長、債務負擔重、短期支付壓力加大、資產流動性弱以及對外擔保金額增加等因素對公司信用水平可能帶來不利影響。
丹東銀行發起47億仲裁案、丹東港49億元資產被查封
3月6日，丹東港發布公告表示，丹東銀行向丹東市仲裁委員會提出《仲裁請求》，請求丹東市仲裁委員會依法裁決解除丹東銀行同丹東港之間的《綜合授信合同》及《流動資金借款合同》。
丹東銀行認為丹東港資金鏈斷裂，無法履行合同中約定的還款義務，丹東銀行宣布借款全部到期，訴至丹東市仲裁委員會依法裁決。仲裁申請涉及本金47.4億元人民幣，利息1.05億元人民幣，追索費用4844萬元人民幣。丹東市仲裁委員會已受理該仲裁申請。
3月15日，丹東港集團發布公告稱，公司於3月8日收到遼寧省丹東市中級人民法院民事裁定書，丹東市中級人民法院經審查認為，申請人丹東銀行股份有限公司的申請複核法律規定，依法裁定：共計查封公司價值48.93億元財產。申請人認為公司資金鏈斷裂，無法履行還款義務。
債券密集違約，丹東港不斷被債權人「喊話」施壓。3月14日，違約債券在「15丹東港MTN001」、「13丹東港MTN1」主承銷商中信證券和中信銀行發布公告稱，將及時召開持有人會議，組織發行人與投資人就違約事件進行溝通，並將督促發行人儘快籌措償債資金，保持與投資者及相關中介結構密切溝通，持續披露進展。
丹東港資金已經斷裂
丹東港的債務融資主要依靠銀行貸款以及債券發行兩個渠道。截止2017年三季度，丹東港集團凈利潤5.39億元，總資產601.79億元，負債合計464.56億元，資產負債率高達77.2%，期末現金餘額不足0.5億元。
自2010年公司第一次在公開市場發債以來，截至當前，丹東港集團共計發行了28隻債券，募集資金334.1億元。Wind數據顯示，除已到期債券外，丹東港還剩餘3隻債券共約45.5億的債券待償，相對丹東港目前的頹靡形式來看，仍將面臨著巨大的兌付壓力。
除面臨巨額兌付債務外，丹東港因屢次違約、主體評級一路下調、資金鏈斷裂，再發行新債補舊債窟窿的老路數已完全失去可能。
債券違約風險加大今年已超60億，中介商發行人臨考
統計發現，大連機床、丹東港、億陽集團、川煤集團4家發行人在2018年3個多月內出現債券違約，涉及金額超60億元。
債券違約頻現的情況下，中介機構日子也不好過。今年已有中山證券、中信證券、國開證券、萬聯證券相繼起訴債券發行人；東海證券作為受託管理人未能盡責，被證監局出具警示函。
作為「16丹港01」「16丹港02」受託管理人，萬聯證券公告稱，公司同北京市中銀律師事務所代表兩期公司債券全體持有人已於2018年3月5日正式向遼寧省高級人民法院遞交了《民事起訴書》及書面證據材料，遼寧省高級人民法院接收了材料並向公詞出具了接收證明。
《民事訴訟書》中的原告為萬聯證券，被告為丹東港集團，訴訟請求為請求人民法院依法判令被告支付原告本息（暫計至2018年3月5日）共26.86億元，上述兩期債券逾期加計利息最終按實際兌付日計算等。
一位大型券商債務融資部負責人認為，債券市場出現違約是正常的市場情況，不管是主管機關、承銷商還是投資者都需正視。主管機關要審核，要出台相應的政策來合理規範這個市場；承銷機構也要負責任，信息披露要到位；投資者也需要仔細分析自己的投資，不能僅看行業和評級。
上海一家大型券商固收人士表示：「2018年債券違約風險加大，券商風控加強是肯定的，應在項目承攬、盡調等過程中做好風險控制。」
