國際煉焦煤市場2017年回顧與2018年展望

▲ 煤炭專業資訊， 一點"藍字"就有▲

摘

要

2017年國際煉焦煤市場是動蕩的一年，供應側問題頻發，價格大幅波動。展望2018，預計國際煉焦煤需求將增加，供需進一步寬鬆，但不確定因素仍較多，並將影響未來價格走勢。

2017年初，優質硬焦煤現貨價在230美元/噸左右，一季度平穩回落，而3月底熱帶氣旋「黛比」襲擊澳大利亞的煉焦煤主產地昆士蘭州，造成鐵路運輸中斷、港口關閉長達6周。受此影響，澳洲煉焦煤價格快速上漲，到4月中旬，優質硬焦煤價格超過了300美元/噸，創2011年以來新高。

第二季度，隨著市場供應逐漸恢復，煤炭價格有所回落。進入第三季度，南32公司（South32）伊拉瓦拉煤礦由於瓦斯濃度過高，7-11月份被迫停產，導致國際市場高流動度的優質煉焦煤供應出現短缺，價格一度上漲。

因中國冬季取暖高峰限產，進口需求減少，進入四季度國際煉焦煤價格一路平穩回落，直至11月份。受昆士蘭州海波因特港（Hay Point）和達爾林普爾灣（Dalrymple Bay）煤碼頭開展維護工作，在碼頭外等待裝煤的船隻達到70艘，澳洲焦煤價格又開始回升。

去年12月中旬，優質硬焦煤價格達到239美元/噸，較前一月上漲25%。由於港口外煤船排隊等待的現象仍在繼續，AME研究公司預計，煤價高位將延續至2018年初，而昆士蘭州降雨天氣可能是價格回升的關鍵因素。總體而言，2017年硬焦煤現貨平均價在188美元/噸，同比增長32%。低揮發噴吹煤和半軟焦煤現貨平均價分別為119美元/噸和108美元/噸，同比分別增長23%和24%。

合同價方面，自去年第二季度以來，指數已經被用於優質硬焦煤季度定價，終端用戶使用這種定價方法來應對現貨市場的重大價格波動。二線冶金煤合同價繼續按季度談判。2017年，優質硬焦煤合同均價為209美元/噸左右，同比大增77%，而低揮發噴吹煤和半軟焦煤平均價格分別為142美元/噸和129美元/噸，同比分別增長58%和54%。

進出口

AME研究公司預計，2017年，國際冶金煤貿易需求量為3.21億噸，同比增長8%或2500萬噸。中國首次成為全球最大的煉焦煤進口國。2017年，中國冶金煤進口量約7100萬噸，同比增長20%，而2016年進口量同比增長24%。2016年下半年，中國供應側改革使國內煤炭產能下降，造成2017年中國原煤產量減少約2000萬噸。

2017年，由於焦炭進口量增加，日本冶金煤進口量同比下降4.6%至7000萬噸，創2011年以來新低。隨著印度繼續提高粗鋼產量，該國有望成為第三大冶金煤進口國，2017年進口量約為5500萬噸，同比增長14%。AME預計，2018年，全球冶金煤需求量將增至3.32億噸，同比增長3.4%。

2017年，煤炭價格大漲促使礦商重啟已閑置煤礦，增加出口，並推進新建和擴建計劃。AME公司預計，2017年全球出口冶金煤供應量達3.31億噸，同比增長1200萬噸或4%。

2017年，澳大利亞仍是世界最大的冶金煤出口國，全年共出口冶金煤約1.78億噸，同比下降4%。出口量下降主要是受到熱帶氣旋黛比影響，昆士蘭地區4、5月份煤炭供應中斷。另外，獵人谷煤礦數個半軟焦煤生產區爆發的罷工事件同樣影響了產量。

2017年，美國重新成為第二大煉焦煤出口國，出口量為4300萬噸，同比增長16%。同期，俄羅斯、加拿大、蒙古國向國際市場出口冶金煤分別為3100萬噸、2900萬噸和2800萬噸。AME公司預計，2018年，全球冶金煤供應量將大增11%至3.66億噸。

煤礦關閉 生產受限

相對於前幾年，2017年較高的煤炭價格使煤礦關閉數量減少，AME公司預計，全年僅有3座煤礦閑置、維護或關閉。這些煤礦停產使出口產能減少300萬噸。

在長壁工作面遭遇洪水侵襲後，卡利登資源公司（Caledon Resources）關閉了位於澳大利亞昆士蘭州的庫克煤礦（Cook），該公司進入自願接管狀態。新買家Bounty公司計劃在2018年第一季度重啟庫克煤礦，使用房柱式採煤法，目標年產量180萬噸。

此外，嘉能可集團停止了奧凱科瑞克1號礦的生產。由於成本過高，OKD公司3月份關閉了巴斯科夫煤礦（Paskov）。

2017年，煤炭產量受影響最大的要數必和必拓三菱聯盟位於昆士蘭州的貢耶拉煤礦（Goonyella），以及南32（South32）位於新南威爾士州的伊拉瓦拉煤礦（Illawarra）。2017年，貢耶拉煤礦羅德梅多（Broadmeadow）井工礦受頂板問題影響，全年冶金煤出口量同比下降31%至1300萬噸左右。6月份，南32公司阿平煤礦由於瓦斯氣體濃度過高而收到停產通知，導致該煤礦停產長達3個月，並在恢復生產後仍以較低產能運行。2017年，伊拉瓦拉煤礦出口冶金煤產量同比大降46%至250萬噸。

新煤礦、重啟和擴產

2017年，四座冶金煤出口煤礦投產或復產，為市場新增產能600萬噸。

除新投產和復產煤礦外，2017年數座煤礦也提高了產量。淡水河谷公司（Vale）位於莫三比克的莫阿蒂澤煤礦（Moatize）產量大幅提高，2017年產量約為120萬噸，其中硬焦煤產量為750萬噸，同比大增120%。

另外，自2016年5月份啟動長壁工作面後，英美資源（Anglo American）位於昆士蘭州的格羅夫納煤礦（Grosvenor）產量也明顯提高，2017年產量為260萬噸，同比增長48%。

此外，已有數家煤企表示，計劃在2018年投產或復產煤礦。

QCoal公司計劃於2018年初實現比爾文（Byerwen）煤礦投產。該煤礦產能為1000萬噸，2017年8月份煤礦開始投產準備工作。

自2016-17年成功復產布魯爾（Brule）和Wolverine煤礦後，Conuma煤炭資源公司表示，計劃將位於加拿大的威路克里克煤礦（Willow Creek）投入生產。

Cokal公司希望將近期投產的印尼BBM煤礦生產的煤炭用於出口。

另外，彭布羅克資源公司（Pembroke Resources）的奧利芙唐斯北煤礦項目（Olive Downs）有望於2018年投產，冶金煤產能預計為100萬噸。

兼并重組

2017年，煤炭平均價格均一直處於較高水平，大部分礦商選擇繼續持有煤礦，以最大限度地提高現金利潤率，因此冶金煤礦出售較少。最好的例子是英美資源公司，該公司對格羅夫納煤礦（Grosvenor）和莫蘭巴北（Moranbah North）井工礦啟動了正式出售流程，但後來決定取消出售兩座煤礦。

2017年，澳大利亞的礦商兼并重組最多，兗煤澳洲與嘉能可競標力拓位於獵人谷（Hunter Valley）的聯合煤炭公司（Coal & Allied）動力煤礦。兗煤澳洲最終勝出，以24.5億美元外加2.4億美元採礦權費的價格，收購了獵人谷業務、芒特索利（Mount Thorley）和沃克沃思煤礦（Warkworth）大部分股權。隨後，兗礦、力拓與嘉能可達成協議，嘉能可以11.4億美元價格收購獵人谷業務49%的股份。獵人谷煤礦產總能600萬噸，生產的半軟焦煤供應出口市場。

在昆士蘭州，Lenton合資公司以1100萬的價格收購了博地能源已經停產的波頓煤礦，主要將該煤礦現有的基礎設施用於相鄰的新蘭頓煤礦項目。

力拓繼續退出煤炭行業，茶隼煤礦（Kestrel）和海爾克里克煤礦（Hail Creek）的出售工作以及溫徹斯特（Winchester）和瓦萊里亞（Winchester）項目的勘探工作已經開始。去年11月份已經完成了第一輪競標，意向買家包括英美資源、懷特黑文（Whitehaven）、西伯利亞煤炭能源公司（SUEK）、艾科集團（AMCI Group）以及幾個私募股權企業。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！