強監管來臨 P2P收益率下降安全係數升
在看似風平浪靜的P2P（互聯網金融點對點借貸平台）市場，在過去的一年，實際上經歷了一場自上而下的監管風暴。如今的網貸以及網路金融市場，已經與過去數年魚龍混雜的局面截然不同。銀行第三方託管、年化收益率不得超過16%、平台方不得觸碰投資者資金等強制性規定，平台備案制的模式之下，P2P平台正在走向規範化。
去年底，國家P2P網路借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發的《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》要求，各地應在2018年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作、6月底前全部完成。
監管加強，促使東莞各大P2P平台紛紛轉型開始規範化經營。目前東莞有八家成功實現了必須履行的銀行第三方資金託管上線模式。這表明，在接下來不多的時間內，更多的平台如果沒有完成這一規定動作，將被淘汰出局。而新政之下，網路理財收益將走低，而資金安全係數相對走高。
收益走低安全係數走高
包括東莞在內，由於前期發生了一些有損投資者利益的不良事件，從去年開始，中央部委自上而下開始整頓，因此東莞P2P網貸行業呈現穩健發展趨勢。在全省地級市當中，東莞網貸行業資金僅次於深圳和廣州。
來自東莞互聯網金融協會的最新消息透露，截至去年12月底，東莞網貸行業累計成交額接近600億元。其中，目前有八家平台上線銀行第三方存管系統。據不完全統計，整個東莞從事網貸業務的平台有數十家。該協會的人士表示，協會成立了互聯網金融貸款糾紛調解工作站和仲裁工作站，投資者和企業遇到難以調和的糾紛，可以申請由協會介入協調處理。
平台的穩步發展一定程度上反映了行業整體上朝著良性的方向進步，東莞的網貸行業進入良幣驅除劣幣階段。據了解，目前東莞有很多網貸平台正在實施轉型戰略，而綜合金融服務則成為轉型趨勢。
東莞網貸行業人士認為，如今網貸行業已經進入下一個十年發展時期，金融科技和分散的小額普惠金融將是行業發展的關鍵所在。
而對於投資者來說，如何實現相對較高而又穩定的收益才是關鍵所在。就此，目前網貸平台做出的收益承諾並不一致，有的年化收益最高達到16%，而有的只能達到10%左右。而同樣的平台，在前幾年可以高達24%，正是由於高回報的壓力，導致一些不良企業高成本運作，最終給投資者帶來極大的風險，也導致整個行業形象受損。
上述投資者張女士認為，規範之後的網貸平台，儘管收益率下降了不少，但是由於程序進入軌道，資金第三方託管，且目前被監管部門盯得緊，因此投資者也就放心一些。
在規範化運作之下，作為投資者的「管家」，各大P2P平台不再運作資金，只能作為純粹的信息平台和貸款方資質、信用審查機構而存在，不能再直接觸碰資金。尤其是之前為了追求收益不顧貸款方身份、信用而無序競爭的情況已經很少見。因此，平台方只能小心翼翼地尋找高質量的貸款方，從而為投資者尋找理想的資金去處。比如東莞規模最大的某網路貸款平台，首選信用資質較高的小微企業合作，為1萬多名小微電商累計放貸34億多元資金中，每筆貸款平均35萬元左右。
嚴厲整頓促P2P平台規範化經營
近段時間，在某市級機關任職的張女士陸續抽出銀行的存款，轉而分別投入到三家P2P平台進行理財。從春節至今，她總共投入資金10萬元，最初的一筆1萬元，在嘗試性地邁出第一步之後，她自我感覺一切正常，隨後又分幾次將資金分別投入到不同的互聯網金融平台。「年化收益率較之銀行同期理財要高，按照平台方承諾是14%到16%」。
之所以要將閑散資金從銀行轉移到互聯網金融理財平台，張女士的理由是收益比銀行高，除此之外，從去年開始，有關部門開始了史上最嚴的互聯網金融平台整頓，從准入門檻，到第三方託管資金，再到平台方從業人員的審查、平台背景都進行全方位的清理，能夠有資格繼續從事這一業務的平台，較之過去要令人放心不少。
「一提起互聯網金融，理性謹慎的投資者覺得沒有安全感，這是依照過往屢屢發生問題的市場經驗得出的結論，平心而論，去年開始深度治理的這個行業，已經乾淨了不少。」從事互聯網金融的管理層人士何敬業如此說。
在東莞，互聯網金融遭遇嚴厲整頓成為近期行業熱門話題，眾多自媒體平台都在討論今後的市場如何演變？東莞市一位不願意透露姓名的從業人士認為，這一輪政策毫無疑問會導致行業洗牌，目前東莞有數十家企業從事P2P業務，但是估計最後過關的不會太多。
有業內人士認為，這一輪政策性洗牌，將迫使60%以上資質不夠的P2P企業退出市場。而記者在最新公布的第三方銀行託管平台資金的名單中發現，東莞只有八家企業實現了第三方託管，而這是新政必須實施的模式，其目的就在於防止平台接觸投資者資金而發生風險。
小樹集團總經理何敬業在談及此輪整頓時表示，從這輪監管層履行的程序來看，P2P平台就如同經歷了一場IPO程序，企業所提供的資料足足有一萬多頁，詳細到了平台所有背景、從業人員審查、資金來源、管理模式等，可以說只要過了審查的企業，今後沒有人願意冒政策風險傷害投資者，因為能夠通過審查過關實在太不容易了。
記者了解到，根據政策要求，所有的P2P平台都應在去年8月24日之前登記備案，接受資質審查，逾期沒有報名的原則上不再受理。而即使報名，最終是否能夠順利過關，對於大多數企業來說心中並沒有底。「最終結果還沒有出來，現在所有的平台都在接受審查的過程當中，基本上都在規範化經營，誰也不敢越雷池一步。」東莞一家知名P2P平台管理層人士說。
投資者和貸款機構直接對接
隨著監管政策和細則的日益明確，越來越多P2P平台謀求上線銀行資金存管系統。去年春天，東莞P2P企業團貸網已正式上線廈門銀行存管系統，這是該公司實現第三方資金託管的重要一步。隨後又有數家企業跟進。
記者了解到，由於新規定要求，沒在規定期限內實現第三方資金託管的機構將不能通過備案驗收，因此實現銀行託管模式成為P2P平台基本動作。該項業務涉及大量的籌備工作，包括人員、設備以及軟體的開發和增加，因此，無論是銀行還是P2P平台，這都是一項不小的工程。
P2P平台方人士普遍表示，從成本上來說，啟動銀行存管系統，增加了平台的運營成本。但從長遠看，這種模式不僅可以提振投資人的信心，而且可以規範行業發展。
資金存管系統上線後，銀行將為網貸平台提供綜合資金和賬務管理服務，包括網貸資金專用賬戶的開立與銷戶、資金保管、資金清算、賬務核對、信息披露等。借款人、投資人將在託管銀行開設獨立的銀行電子賬戶，交易資金均根據用戶指令通過電子銀行賬戶劃撥。在此過程中，P2P平台作為純信息中介，不觸碰資金，從源頭上杜絕資金池以及資金占用風險的發生。從而實現投資者資金和P2P平台自有資金的完全隔離。
而對於投資人而言，更希望在一個規範、安全、穩健的平台去投資，因此銀行資金存管成為大勢所趨。目前，東莞幾乎所有的平台都選擇一些城市商業銀行進行合作，例如廈門銀行、江西銀行、徽商銀行等。
較之廣州和深圳等地而言，東莞本地P2P進入託管系統的比例不大。其中團貸網選擇了廈門銀行，融裕貸則選擇了重慶富民銀行，木頭人選擇了海口聯合農商銀行。
政策背景：網貸平台必須接入銀行存管
去年2月23日，銀監會發布的《網路借貸資金存管業務指引》充分吸收和採納了國家有關部委、地方金融監管部門、銀行業金融機構、網貸機構和有關自律組織的意見。明確了網貸資金存管業務應遵循的基本規則和實施標準，鼓勵網貸機構與商業銀行按照平等自願、互利互惠的市場化原則開展業務。
去年12月8日，P2P網路借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》。通知要求，各地應在今年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作、6月底之前全部完成。隨後，各省關於P2P網貸備案登記相關文件密集出台，均明確要求P2P平台的資金存管為備案的必要條件。目前，網貸平台接入銀行存管正在加速進行，而要實現這一模式，網貸平台需要付出大量的運作成本、技術投入，而這是規範化經營的必經之路。
