觀察┃你可能還沒有仔細了解過的 ICO 內幕

最新 03-20

-----我們需要把騙子們捉到陽光之下。

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導讀：I-C=O （Initial Coin Offering），在一個項目的token還沒有在二級市場上面發行流通的時候，進行早期的token融資，也給了那些相信這個項目的投資者一個早期投資的機會。這篇文章主要講述了現在市場上面的大部分項目是如何進行Initial Coin Offering的，在此聲明，我們絕對不鼓勵市場上面的i-c=o行為，本文旨在讓市場上已有的token發行更加透明化，讓投資者們對token發行過程有一個初步的了解，一起監督市場，避免「踩坑」。

前言風險說明

首先說明，我個人是肯定不會去發行i-c=o的，請大家對此慎重考慮。

想參與一個項目i-c=o的早期，你可以選擇加入類似Telegram或者Beechat這樣的社區，與社區內的人進行項目的討論，不管你的層次如何，你總會在裡面發現有用的信息。

我第二個公司就是一個金融科技公司，2017年建立的（現在正在低調活動），我們大概花了整整一年的時間去計劃，發展，創造並測試MVP，建立合作關係等等，這所有的一切其實都是為了融資。。不可否認，這跟I-C=O隨便十頁長的文件就能得到眾籌來的錢簡直是又費時間又籌不來錢。但是我決定走這種傳統的路線的原因有很多，我走這條路很大一部分原因是因為它並不是一張法律手下的免死金牌。美國證券交易委員會已經表達了對I-C=O進行雷霆手段監管的強烈意願，所以說，如果你是一個在美國的項目，你的項目一定會被抽查，這樣的話，你和你的團隊都處在一個巨大的風險之中了。

逐漸失去意義的代幣發行

通常那些發幣的人們聲稱Token對他們的項目重要主要是出於4個原因，但是咱們先面對一下事實，我之所以用「聲稱」這個詞是因為好多市面上的幣只不過就是一個加密貨幣市場疏於監管的偽幣而已。我們要著重思考的一個問題就是，你的token能做到什麼比特幣和以太坊現在做不了的事情？

「騙子」和完全不懂得區塊鏈與代幣卻仍然要發幣的人，他們想發幣，無外乎以下四個原因：

原因1：他們想要控制價格的波動

如果你認真的認為這是你要發幣的理由的話，那麼我推薦你去一下coinlib.io這個網站上查一下，哪個幣的波動能不跟隨比特幣的漲跌而波動。然後我就會建議你不要發行i-c=o，因為你壓根就不懂加密貨幣這個東西是怎麼用的，並且你很有可能欺騙你的投資者，這些投資者都是相信你有能力實現你的承諾的人。而現實就是，你根本控制不了你的幣價，特別是上了平台交易之後。

所以，解決方式很簡單是么？就是不上交易平台嗎？

錯。投資者投資你的項目不是為了一段時間過後你的項目破發還鎖倉，人們需要有許可權去買賣。你不能說開了商店之後自己賣，因為這樣的話你就跨了交易平台的線了，特別是你現在在和現金打交道，這樣的話你就等著證監會金融犯罪執法機關給你打電話吧。

原因2：他們希望能繞開現有的監管去融資

你最好看的長遠一些，你想繞開監管的快車，如果這樣的話，你只會把你自己和你的團隊推向危險的邊緣。相關機構會挨個敲門的，千萬不要抱有僥倖心理它會繞過你家的門。

更長遠的是，第一部不要直接跨進全球市場。你需要先測試每個市場並且理解每個市場在操作方面的細微差別。你知道日本的麥當勞菜單和在美國的不一樣么？如果說你覺得全世界的人都和你想的差不多，那就很天真了。

貪婪的心讓你從來不會主動放下收割的屠刀

原因3：給歷史的投資者做出的貢獻一些回報

很多項目在原來的領域並不成功，用戶和投資人，包括團隊，對於未來是完全未知的，為了讓公司的人們能賺到更多的錢，對於未來更加「有信心」，就乾脆想出了「區塊鏈+某某領域」的模式去發幣「印錢」。

原因4：想要好多好多錢

Game Over。

這個人已經掉錢眼兒里了。他的眼光只關注在錢上，而不是產品本身。因為他的動機並不是傳遞他的產品，這樣的話，任何一個群體都不應該相信他。這個市場充滿了欺騙，希望明天會更好。

不要錯誤地理解我。我不是說錢不重要，相反的，錢很重要，如果沒有錢，你的項目不可能活下去，你要錢來養活你的員工，你要錢來維持你公司的運營，但是i-c=o並不是終結者，它是這個遊戲的開始。如果你把發幣當作你收入的唯一來源，你最好在進行下一步之前重新考慮一下你的商業模式。

你或許會說你需要錢來測試你的產品前景。但是大部分項目根本沒有一個測試市場的原型，如果你覺得你需要花費數百萬美元來建立一個測試模型，那麼你就是我見過的最沒本事的企業家。如果從另一個角度說，產品前景在第一階段是完美的，然後你不會去考慮迭代，然後就開始準備從第一階段測試到第100個階段，那麼你就是我見過的最固執最愚蠢的企業家。

投資者的用戶體驗

你知道我小時候最恨遊戲廳的地方是什麼？就是那個幣。

那些愚蠢的機器毀掉了我除了玩遊戲時候所有的樂趣。首先，我得拿著現金去自動售賣機去換幣，如果我拿了個大票，它還不找錢，而且，我還得捧著一輩子出了遊戲廳就一文不值的破硬幣滿屋子跑。

這就是你在使用你的token的時候強迫你的用戶做的事情。如果你沒有一個好的理由解釋你這個幣子的功用的話，最好也別瞎編一個。作為加密貨幣的投資者，我們的杯子里已經有了太多根本不知道能幹啥的幣。

你只能暫時靠糊弄他們獲得快樂

把你做的每一個讓用戶開始使用你的平台的多餘的步驟都想像成死亡之吻，就是那些表面看上去有益的東西，實際上卻具有毀滅性的東西。如果你想用你自己的token來驅動你自己的app，那你就是在玩火。

所以你最好有一個足夠好的理由去發行你的token，最好是跟其餘1500個token完全不同，其實那1500個也都覺得自己會與眾不同。並且這個想法最好比「我們只要拿到互聯網用戶的1%，那樣我們就會成為百萬富翁了」要好。其實，99.9999999%的互聯網用戶都不知道如何把他們的幣從Coinbase（C網）提出來。現在你又要教他們如何看k線，下單，提幣了？不要抱有太大期望，特別是剛開始的時候，你的幣最多也就是在某些小平台上交易混一混。

白皮書

你的白皮書是你給世界上所有的投資者的第一印象。這並不像有一個好主意那麼簡單，投資者需要知道為什麼你的這個項目要比別的項目強，也就是說你能做到什麼別人做不到的事情。

而現在市場上面出現了代寫白皮書的業務，很多團隊根本不知道自己在做的是什麼，拿來一份白皮書就開始發幣了。

理想化上講，投資者閱讀完白皮書之後應該有比以前更多的疑問。為了達到這個目標，團隊必須證明他們有能力有態度做這個事情。根據我閱讀白皮書的經驗，我列出了一些白皮書的漏洞和想法：

A）排印錯誤和語法錯誤。你可能會覺得我把這個排在第一位很不可思議，但是它是最直觀最明顯的東西。就即便是我讀過的最好的白皮書也會有一些排印錯誤和語法錯誤。把你的加密演算法放在你的鏈里，不要把它放在你的白皮書里。如果說你的團隊沒有人能細緻到消除每一個文字錯誤，那麼你如何讓我相信你的團隊能做出一個沒有bug的演算法呢？

B）技術和路線圖。我看過無數的白皮書都不提技術和路線圖相關的任何事情。作為一個白皮書，你不需要詳細介紹你的演算法，挖礦難度或者其他，但是請表達出你以後想要建造什麼，如何建造，以及什麼時候完工。你得告訴你的受眾，你已經考慮到了所有會遇到的問題。如果你不注意小問題的話，千里之堤潰於蟻穴，老生常談的東西不只是說說而已。

C）團隊的承諾。雖然區塊鏈技術是設計為不需信任的系統，但是你的團隊不是。你的團隊和你必須全權對項目負責。其中一個解決辦法就是建立行權計劃，這在商業領域很常見的。比如說，團隊會持有整個幣子發行量的20%，但是這個供應是在4年內逐漸發放的，而不是一下子把所有的幣子都扔進市場里。

D）談論token會幫投資者掙多少錢。無論是白皮書，還是網站，還是所謂的私募，只有詐騙的項目才會保證巨大的收益。

團隊和顧問

一般市面上的項目方說馬上要開始一個革命性的以區塊鏈技術為基礎的項目，他們一般是會找一些行業大佬去站台，但是很多大佬只是走走過場拿走他的那一部分利益，並非這個項目有多麼優秀。

在項目和市場眼中，如果你沒有找到站台的人，可能會被認為是沒有能力和資源，這種「拜山頭」的陋習似乎已經成為了公認的道理。

另外，團隊這個事情在精而不在量，團隊要有很強的執行力。如果全公司只有一個程序員，其他人都是營銷的話，項目是完全無法落地的，測試版本能出來就很不錯了。

社區的建設

許多app都會經歷為期幾個月的滯後時間，在加密貨幣市場，這都是常事。如果項目方沒有在這個滯後時間維護好市場品牌，產品很快就會接近「死掉」。

建立社區難，丟失社區就只是潑水的功夫。比如說，在2017年11月30日，Einsteinium發表了一個聲明說12月19號會發表一個超級牛的聲明。因為支持者的信任和熱情，Einsteinium的價格直接起飛。後來證明這個聲明只是關於在加密演算法上會更GPU友好而已。效果如圖。