計提2.5億壞賬，這家公司被樂視坑慘了！去年虧損創上市以來之最

作為國內老牌電視機及電視機結構件生產製造企業，毅昌股份(002420)此前曾將供貨樂視視為公司在互聯網電視領域轉型開拓的寄託。

但令公司始料未及的是，樂視在短短的時間內快速陷入巨大的困境之中，作為供應商的毅昌股份也被深深「拖下水」。

今年3月1日，毅昌股份公告宣布，擬按照60%比例計提樂視網(300104)控股子公司新樂視智家的應收賬款，計提總金額為2.52億元。這一巨額減值也非常明顯地影響到公司2017年業績，據業績快報披露，公司2017年凈虧損4.75億元，創下上市以來虧損之最。

值得注意的是，毅昌股份此前已於2017年三季報中對新樂視智家未超期和已超期的應收賬款分別進行了1%和10%的壞賬準備計提，而本次選擇一併按60%比例計提，新增計提壞賬準備金額2.07億元。

不僅如此，就在樂視網不斷爆出資金鏈緊張的負面消息後，毅昌股份依然向新樂視智家持續供貨。

對此，深交所日前向毅昌股份下發問詢函，詢問公司調整壞賬計提比例，以及持續供貨樂視的原因。

調整壞賬計提始末

3月17，毅昌股份在對深交所的回復中，還原了一系列事件的始末。

毅昌股份與新樂視智家的合作始於2016年年初。公司2015年年報中就指出，2016年要在利用公司優勢的基礎上繼續推動互聯網電視產品，開拓知名互聯網電視品牌客戶。2016年年報顯示，公司開發了一系列國際品牌客戶以及互聯網品牌客戶，實現了整機訂單的有效抓取，為公司完成銷售目標提供了有力保障。

這裡的「知名互聯網電視品牌」主要指的就是樂視。2016年，樂視從0開始，一躍升至毅昌股份第二大客戶，全年銷售額超過10億元，占公司當年18.75%的營業收入。到了2017年1-9月，樂視更是為公司帶來了30.61%的營業收入。

毅昌股份指出，按照雙方採購協議約定，新樂視智家在接收貨物並收到公司發票後60天內以現匯的方式向公司支付貨款。2017年6月份之前，新樂視智家與公司的合作正常，均按照正常賬期對公司進行付款。2017年6月份開始，由於受樂視體系業績下滑、資金鏈緊張等因素的影響，新樂視智家對公司的回款出現逾期。

截止2017年9月底，公司對新樂視智家應收賬款餘額5.56億元，超期款金額為4.41億元，超期款賬齡為2-6個月。2017年10月，公司對新樂視智家累計銷售121.86萬元，當月收到回款1.16億元，2017年10月底應收賬款餘額降為4.41億元。

10月底三季報披露期，公司預計新樂視智家部分逾期應收賬款的回收具有不確定性，存在壞賬風險；經公司溝通了解，新樂視智家稱正積極穩妥解決資金鏈緊張問題。考慮到新樂視智家2017年10月份對公司的回款金額較為正常，公司判斷對新樂視智家的應收款發生重大壞賬的可能性較低，但是回收時間可能較長。

基於以上考慮，毅昌股份編製2017年三季報時，參考賬齡分析法，分別以1%和10%的比例計提新樂視智家未超期和已超期應收賬款的壞賬準備。

此後，樂視方面的情況現進一步惡化，不僅融資未能到位，2017年度業績也錄得超百億元的巨虧。鑒於此，毅昌股份預計對新樂視智家應收賬款存在巨大的回收風險，需單項計提壞賬準備。

在參考了吳通控股(300292)、普路通(002769)、達華智能(002512)等公司對樂視系應收賬款計提的情況後，公司認為收回40%的可能性較大，即按照60%的比例計提。

現款現貨持續供貨樂視

雖然樂視為毅昌股份帶來了賬面的巨額虧損，但公司還不願意放棄這一「大客戶」。

數據顯示，2018年1-2月，毅昌股份仍在繼續向新樂視智家供貨。似乎想在樂視身上或多或少扳回部分損失。

對此，毅昌股份指出，自2017年三季度開始，在新樂視智家對公司的回款存在逾期的情況下，公司暫停了對新樂視智家的銷售發貨，新增銷售均通過現款現貨的方式進行，在收到貨款的情況下方可進行發貨。

2017年四季度，公司共向新樂視智家銷售1.40億元，共收回貨款2.75億元，當期銷售全部為現款現貨，且2017年9月底之前的應收款也部分實現了回收，應收賬款餘額由9月末的5.56億元降低至12月末的4.21億元，收回1.35億元。

根據公司與新樂視智家的約定，新樂視智家不得再欠新賬，新的交易全部採用現款現貨的結算方式，原超期賬款也應逐步歸還。2018年1-2月，新樂視智家累計向公司支付貨款1.17億元，主要為現款現貨採購電視機的貨款以及部分超期賬款，其中公司現款現貨銷售電視及整機以及電視機主板等零部件合計1.1億元，考慮上採購貨款的沖抵後，公司在2018年1-2月份合計多回收貨款2840萬元。

毅昌股份認為，在樂視網不斷出現資金鏈緊張等負面消息的情況下，公司控制了與新樂視智家的交易，對其新的發貨全部採用的是現款現貨的結算方式，相關收入對應的經濟利益已經流入企業，收入確認完全符合《企業會計準則第14號——收入》的規定。

此外，公司預計若保持此收款進度，預計2018年全年可能收回超期賬款1.70億元，約佔公司2017年底對新樂視智家應收賬款總額的40%。

有分析指出，考慮到此前融創曾要求旗下項目配置樂視電視的「輸血」動作，樂視電視暫有一息尚存，如毅昌股份堅持以「現款現貨」的方式，尚能繼續從樂視方面獲取營收和利潤，不失為一條將損失最小化的措施。但倘若後續樂視出現進一步惡化，公司未計提的剩餘40%應收帳仍存在難以收回的風險。

e公司記者注意到，同樣是樂視體系的供應商，不同的企業對應收賬款的處理方式亦不盡相同。吳通控股對樂視控股、樂視新生代的合計1267萬元應收賬款進行了100%全額計提，普路通則對樂視移動的應收賬款計提了80%壞賬準備。

相比之下，達華智能子公司金銳顯則是對新樂視智家的應收賬款計提了15%的壞賬準備。不僅如此，金銳顯還打算參與新樂視智家的「債轉股」方案，以其全部到期債權1.46億元及現金377萬元，共計1.5億元投入新樂視智家，將在新樂視智家最終完成後持股1.00%。

此外，作為樂視網影視內容供應商之一的華策影視(300133)，也暫未披露對樂視應收賬款的處理方案。2017年半年報中，華策影視對樂視的應收賬款餘額達3.68億元，但公司僅對回款風險巨大的西藏樂視計提了479萬元的壞賬準備。

不過，華策影視後續通過拿回樂視網未播劇目版權重新發行，同時以聯合投資項目中樂視方收益抵充等方式，將樂視3.68億欠款降至8000萬元。華策影視還表示，樂視正按協議約定進度還款，公司已收到首筆款項，絕大部分款項將在2018年和2019年支付，將督促其及時履約。

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