備案後P2P行業將迎來激烈競爭，這三大領域前景無限

最新 03-22

來源：零壹財經

作者：何國勝

2018年3月15日，零壹財經·零壹智庫閉門研討會「衝刺：網貸整改驗收與備案」在京舉行。中國政法大學互聯網金融法律研究院院長李愛君、北京市互聯網金融行業協會秘書長郭大剛、華城律師事務所創始合伙人、北京市互聯網金融協會合規委員會委員張宇鋒和互聯網金融證券行業律師、博士王風和及諸多行業從業者出席了本次閉門會。

時至3月中旬，網貸備案可以說已經進入了衝刺時間，在此階段仍有大量平台存在不少的疑問和焦慮。針對此，本次本門會圍繞網貸備案的監管邏輯、整改內容和驗收實操等展開了交流與討論，以期給尚存焦慮的平台給予一定參考。以下是零壹財經整理的本次閉門會主要內容，供大家閱讀、參考。

中國政法大學互聯網金融法律研究院院長李愛君：未來的核心競爭是業務模式

作為研究互金行業的法學專家，李愛君就網貸整改政策的監管邏輯進行了相關解讀。她首先強調各平台的所有整改和備案必須堅持依法備案和整改這一基本前提，不管是國家層面出台的《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱「暫行辦法」）還是各地出台的備案細則，必須依法遵行，不能違背監管規定。李愛君指出，P2P平台一定要理解透徹當前備案監管規定所給出的各項條款，從而獲得最大的制度紅利。對此，她對「暫行辦法」的第九條和第十條進行了逐條解讀。

而她重點對第十條的一系列禁止性條款做了解讀，以下梳理幾條其特彆強調的條款及注意事項：

1.為自身或變相為自身融資。李愛君認為相較於為自身融資，變相融資更難界定，因此各平台會出現變相融資的可能性很大。變相融資，首先形式上合法，實質上是規避《暫行辦法》的禁止性規定。所以平台的結構化設計應遵守安全性、流動性與效益性，而且效益性不僅是社會的個體效益，還要具有社會效益。

2.進行宣傳或推介融資項目。李愛君認為這個條款規定不可以推介項目，因為推介項目不當會導致誤導投資者，因而加以禁止。但可以介紹機構，她強調這裡一定要注意介紹和宣傳機構時一定不能涉及項目，否則就會違反了此項的禁止規定。她說道，「仔細地把法條規定的邏輯弄透，弄透就能發揮制度最大作用。」

3.發放貸款。李愛君指出：「發放貸款一定要有資質。沒有資質而進行吸收存款和放貸就是影子銀行，（但）今年無論是司法還是監管機構重點都是整治影子銀行。」

4.融資項目期限拆分。李愛君認為項目拆分對平台來說是個挑戰，因為不拆分平台可能覺得沒法干。她指出，在這個拆分的過程當中，主要問題在於先有項目還是先有資金、先有資金就意味著是吸收存款。吸收存款的行為只能具有商業銀行牌照來做，沒有牌照進行吸收存款就是非法吸存。

5.債權轉讓行為。李愛君認為債權轉讓是目前平台都很關注的問題，也是難點。因此，首先要對「債權轉讓」界定清楚；其次，界定平台的業務流程是否符合「債權轉讓」的行為模式。債權轉讓應是合同主體的變更，如果合同的主體沒變，只是合同的內容變了（合同內容發生變化包括：標的物數量的增減；標的物品質的改變；價款或者酬金的增減；履行期限的變更；履行地點的改變；履行方式的改變；結算方式的改變等），這不符合債權轉讓的條件。

6.借款用途問題。李愛君強調，在交易中一定要讓借款人寫明借款用途，防止欺詐。另外她指出，在用途方面最難理解的就是結構化產品和衍生品，所以一定要對這二者的界定有深刻的理解。

此外，李愛君針對備案完成後的P2P行業做了幾點展望與建議。她認為：「未來的核心競爭不是產品，也不是銷售，是業務模式。網路借貸很有優勢，因為業務模式可以百花齊放，但對於傳統的銀行來說是很難的。」同時她也強調在未來發展中，P2P平台要高度重視流動性風險，保持客戶安全。她還認為產品、合同文本、企業的內部管理、企業的內部控制、組織形式和網站等也是平台之後發展需要重點關注的方面。

北京市互聯網金融行業協會秘書長郭大剛：發力消費金融、中小微企業和三農領域

北京市互聯網金融行業協會秘書長郭大剛在發言之初就表明：「現在我們應該不僅僅要理性面對備案驗收本身，而是要深入思考我們為什麼要參與備案驗收，如何面對備案驗收之後的行業發展要求。」他認為備案完成後，整個網貸行業將面臨更大的競爭壓力。因為行業合規後，傳統金融機構和國資類企業將廣泛利用Fintech來優化業務。而他們在資產、資金、人力資源、投資強度、組織管理、科技能力等方面都比行業現有的平台更具競爭力。因而，他強調現有市場主體要理性客觀地看待備案工作及後續發展，建議不符合備案要求的平台儘早主動關停並轉拆。同時，他號召各平台在備案期間內，共同抵制某些媒體、培訓、法律/審計機構打著「輔助備案」幌子的套利行為。

針對網貸平台以後的發展，郭大剛指出了他認為很有發展前景且競爭不充分的三個領域：

1.消費金融配套服務基礎設施。郭大剛認為，中國社會處於發展期，人們的凈收入持續增加，因而「消費處於自然增長階段。對金融體系提出了相應的支撐需求，中國的徵信等公共基礎服務設施有相當的發展空間。」

2.中小微企業。郭大剛指出此次兩會上提出要促進中小微企業發展，中小微企業的融資成本優化空間巨大，仍具有很大市場潛力。

3.三農。郭大剛表示，農村的金融服務市場仍處於供給不充分狀態，而且其存量客戶基數很大，「農村市場很值得期待，有需求，但供給不充分。」他希望在備案完成後，有能力的平台能夠開拓這一市場。

華城律師事務所創始合伙人張宇鋒：精準地抓住政策依據

張宇鋒律師一開始也指出，備案確實已經進入衝刺期，留給平台的時間很有限，「我看57號文（《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》），某種意義上就是一個月的時間。」他強調在當下的衝刺期，各平台方一定要精準地抓住備案法規政策的依據，特別是要注意《暫行辦法》和「57號文」，理解其核心要義。同時注意跟這次備案關聯度比較高的幾個方面，如債權規定、現金貸和小額貸等問題。他認為，網貸備案不僅對機構來說是生死攸關的問題，對監管層而言「也是一個關鍵核心問題」。因而此次備案的重要性無需重申。張宇鋒指出，對於那些沒有納入整改範圍的，有些地方政府監管部門給了一定的寬展期限，也並非全無機會。

張宇鋒強調平台一直要堅守自己「信息中介」的性質，進而理清自己所能從事的業務範圍，不可從事那些在規定範圍之外的線下業務。此外，他還提示平台要特別注意網貸機構與金交所的合作和機構分立的有關問題。他認為，與金交所合作是個容易發生風險的點，因為這種合作是被嚴格禁止的。對於那些分出多個平台的，如果其他平台也只是和網貸平台合作，要統一納入網貸行業監管。

總的來看，張宇鋒強調各備案平台一定要充分理解各法律法規條文條例背後的實質含義，認清平台性質，將法規禁止的如頻繁債轉、自融、設資金池、風險備付金、現金貸和校園貸等行為和業務排除在外，從而安全順利地完成備案。

互聯網金融證券行業律師、博士王風和：重點參考北京市網路借貸整改148條和上海市的實施細則

1.網貸監管行為精細化

王風和首先分析了今年的監管態勢，他指出，「今年的金融監管是精準的定點調控」，而且精細到「項目」程度，不再是過去的宏觀調控。他表示，綜合今年的全國財政工作會議，中央經濟工作會議和今年的「兩會」精神，互聯金融在整個金融監管序列中「排第二」。同時他還指出，當下的金融首提法律，再談金融，「新金融首先（看）行為合法和合規不合規」，這是一個最基本的前提。不能再靠一份充分的法律建議來消除監管的質疑和行動，重點要看整改是否到位。

關於備案，王風和也認為當下時間非常緊迫。預計4月份，第一批備案名單可能就要發布，在這之後通過的難度會有一定增加，6月份預計整改全部結束，未整改完成的要退出市場。

2.網貸機構的未來分化將開始

王風和提出，網貸行業經過幾年的野蠻生長產生了一系列的問題，他希望通過這次整改，對網貸行業進行一次洗滌，去偽存真，保護好的互金平台。成熟時平台與類金融機構實現戰略重組，實現網貸行業金融業態健康快速成長。

3.整改監管整體思路

他深入分析了校園貸和現金貸所帶來的問題和造成的影響，意在告誡平台方在當下關頭不能涉及此類業務，確保順利通過備案。在談到監管與立法時，他指出，不同於傳統金融行業的法律類監管，「在互聯網金融行業，政府行政監管是網貸行業目前的基本路徑。」當下「1+3」的監管模式和各地出台的實施細則就是典型的行政監管。他還表示，當下監管機構總的監管思路就是：「停增量、清存量、先關門、再清場」，同時還「清理整頓、嚴查互聯網金融廣告，線上線下二手都要硬。」這是2018年監管層對互聯金融大致的監管部署。王風和還建議P2P網貸平台在整改備案的時候，可以更多的參考上海市的實施細則指引，因為「上海市的最細」。

4、關於《處置非法集資條例》草案

王風和還談及了與網貸業務密切關聯的一部法案，《處置非法集資條例草案》（下稱「條例」）有關事項，而P2P網貸平台很容易發生非法集資的事件。他表示，「條例」給金融監管部門和地方政府等賦予了執法權，是一種授權，而且「處置集資的職能部門享有措施，在歷史上從來沒有過的。」它們具有「扣押相關財務、文件、資料，申請司法機關凍結相關資金、限制轉讓財產和高管出境」等權利。同時，該條例還擴大了犯罪的主體範圍，不僅有組織者還包括協助者和參與者，而這個協助者的定義又非常模糊，未來涉及互聯網金融犯罪的主體責任將有擴大的趨勢，建議互聯網金融平台增加風險意識和安全措施，安置強大的法律風控力量，有條件的配備全職+常年外部法律風險專員。

部分參會嘉賓（以姓名首字母排序）：

郭大剛北京市互聯網金融行業協會秘書長

雷洲旺財谷副總裁

裴培天鋒金融總經理

史開國沐金農法務總監

邵志遠東方銀谷業務流程管理部總監

王風和互聯網金融證券行業律師、博士

王嫻甜菜金融合規負責人

肖颯中國銀行法學會理事

張宇鋒華城律師事務所創始合伙人、北京市互聯網金融協會合規委員會委員

張然恆昌CEO助理兼合規副總裁

張曉靜猛獁反欺詐副總裁