招商銀行年報簡化版來了，八大維度帶你看

圖片來源：中國財經圖庫

3月23日晚，招商銀行（600036.SH，03968.HK）發布了2017年業績報告。年報顯示，招商銀行在2017年收穫頗豐，凈利潤在大中型銀行中，增速率先重回兩位數，平均凈資產收益率也率先實現了企穩回升；不良貸款餘額和不良貸款率6年來首次實現「雙降」，資產質量趨穩向好。

在金融科技方面，招行著力在基礎設施、IT與業務融合、創新機制建設、人才結構轉型四個方面全面對標金融科技企業。用戶數在2017年也邁上了新量級，零售客戶數、兩大APP合計用戶數均突破1億大關。

亮點眾多，年報事無巨細均進行了披露，我們刪繁就簡，針對市場關注的熱點問題，梳理出招商銀行2017年報八大看點。

1

看用戶：兩大APP用戶過億，用戶思維擴大服務邊界

客戶是銀行發展的根基。在移動互聯時代，招行零售客戶依然保持較快增長，2017年，招行在股份行中首家實現零售客戶過億。同樣，批發條線基礎客群建設也成效顯著，對公客戶總數超157萬戶，較上年末增長21.48%；當年實現新增對公客戶數近36.5萬戶，創歷史新高。

在「金融科技銀行」定位的引領下，招行摒棄了原來的賬戶思維，樹立了互聯網用戶思維，逐步擴大客戶服務邊界和提升數據獲客能力。2017年信用卡新增用戶突破千萬，其中數據獲客佔比過半。兩大APP用戶也已過億，其中，手機銀行App下載客戶達5579萬；掌上生活App綁定客戶達4744萬，非招行持卡用戶近700萬。兩大App月活用戶超4500萬。

2

看科技：明確金融科技銀行定位，Fintech創新基金再擴圍

作為「輕型銀行」戰略的深化，招行明確將金融科技變革作為未來三到五年工作的重中之重，舉全行之力打造「金融科技銀行」。以科技敏捷帶動業務敏捷，重點建設移動互聯、大數據、雲計算、人工智慧、區塊鏈等五大基礎能力。

在資金支持上，招行在常規的IT成本投入的基礎上，專門成立了金融科技創新項目基金。2017年撥出上年稅前利潤的1%，約7.9億元，2018年又將標準提高到上年營業凈收入的1%，規模將達22.1億元。

在技術應用上，招行一直緊跟金融科技的國際前沿科技，在人工智慧應用方面所推出的摩羯智投，規模已突破100億元，成為業內最大的智能投顧產品；在當前最火的區塊鏈技術領域，招行2017年2月就已實現了商用，成功推出基於區塊鏈技術的跨境直聯支付平台，並完成了中國內地首宗區塊鏈跨境支付業務。自直聯清算區塊鏈系統上線以來，到2017年年底累計已經發送超過23000多筆匯款業務，折算金額超出42億港元。

3

看效能：ROAA、ROAE率先企穩回升，凈利潤增長重回兩位數

2017年，在資產負債規模平穩適度增長的同時，招行的經營效能持續提高。營業凈收入增速提升，2017年實現2208.97億元，同比增長5.33%，增速較2016年提高1.58個百分點。

盈利重回兩位數增長，凈利潤701.5億元，首次站上700億元的新台階，同比增長13%。平均總資產收益率（ROAA）和平均凈資產收益率（ROAE）分別為1.15%和16.54%，較上年分別提高0.06和0.27個百分點，扭轉了2012年以來的下降趨勢，在主要上市銀行中率先企穩回升，絕對水平繼續領跑。

4

看質量：6年來首次不良「雙降」，業務結構更安全

2017年招行資產質量顯著轉好，風險抵補能力大幅提升。在行業內率先實現不良雙降，不良貸款率為1.61%，較上年末下降0.26個百分點；不良貸款餘額較上年末下降37.28億元。不良生成明顯放緩。招商銀行口徑新生成不良貸款365億元，同比減少264億元，降幅41.94%。不良貸款撥備覆蓋率262.11%，較上年末提高82.09個百分點；貸款撥備率4.22%，較上年末提高0.85個百分點，均大幅高於同業。

在業務結構上，在「營改增」價稅分離、監管趨嚴和市場波動的影響下，非利息凈收入仍然同比增長1.22%，達到760億元；實現凈利息收入1449億元，同比增長7.62%。招商銀行口徑零售金融營業凈收入突破1000億元大關，達到1062億元，同比增長8.48%；佔全行營業凈收入的比例達到51.28%，同比提高1.85個百分點。

5

看息差：資產負債規模平穩適度增長，NIM領跑同業

2017年，在貨幣政策維持中性、流動性趨緊、表外融資需求回歸表內等市場環境下，招行資產負債規模平穩適度增長。

截至2017年末，資產總額62976億元，較上年末增長5.98%；貸款和墊款總額35650億元，較上年末增長9.30%；負債總額58142億元，較上年末增長4.97%；客戶存款總額40643億元，較上年末增長6.90%。2017年，生息資產平均收益率4.06%、計息負債平均成本率1.77%，同比分別上升6和14個基點。

受「營改增」價稅分離及負債端市場利率上升影響，生息資產收益率增幅低於付息負債成本率增幅，導致凈息差小幅下降，2017年凈利息收益率2.43%，同比下降7個基點，但仍維持在行業較高水平。

受貸款風險定價提升、存款規模增長、負債結構優化等因素影響，2017年第四季度凈利差2.28%，環比上升2個基點。生息資產年化平均收益率4.17%，環比上升11個基點，計息負債年化平均成本率1.89%，環比上升9個基點。

6

看零售：財富管理、私人銀行、信用卡並進，領先優勢進一步擴大

2017年招行零售金融「首位度」持續提升，護城河繼續擴寬加深，財富管理、私人銀行、信用卡等業務板塊均逆勢揚帆，領先優勢不斷擴大。

客戶層面，私人銀行客戶數和金葵花及以上客戶數分別為6.74萬戶、213萬戶，較上年末分別增長13.19%和11.51%；信用卡流通戶數4695萬戶，較上年末增長25.86%。

AUM層面，管理零售客戶總資產餘額突破6萬億大關，達到6.16萬億元，較上年末增長11.46%。其中，管理私人銀行客戶總資產1.91萬億元，較上年末增長14.81%。

交易層面，公募基金代銷量和代理基金收入排名行業第一。其中，代理開放式基金銷售額同比增長42.47%，達到7055億元。信用卡交易額接近3萬億，同比增長30.56%，躍升至同業第一。

7

看批發：投商行一體化深挖客戶價值，打造差異化競爭優勢

招行批發業務轉型方向之一是提供綜合融資解決方案，逐漸脫離對傳統信貸業務的依賴，通過投商行一體化深挖客戶價值，深度匹配客戶融資需求，打造差異化競爭優勢。在特色業務方面，也持續向高端邁「進」。

資管業務積極響應監管新政要求，凈值型理財產品佔比高居同業第一。

票據業務多項指標繼續領先同業，用較少的資源投入創造出更大的價值。

託管規模繼續保持「第一梯隊」，成為唯一承做基本養老保險託管項目的股份制銀行。

金融市場對客衍生交易利潤快速增長，人民幣期權、黃金做市交易量全市場排名第一。

投資銀行資金端、資產端「朋友圈」擴大，敘做了一批市場影響巨大的項目，併購金融發生額1058億元，同比增長30.65%。

據彭博統計數據顯示，招行旗下招銀國際在香港IPO市場中的排名也在逐年提升，從2015年的第6位，2016年的第3位一舉躍升至2017年的第1位。

8

看市值：A+H股漲幅均超70%，估值領先同業

招商銀行2017年在資本市場表現亮眼，為股東實現了豐厚的回報。截至2017年末，招商銀行A股比年初上漲70.5%，H股比年初上漲77.39%，總市值超過7100億元，較2017年初提升64%。全年無論A股還是H股的股價漲幅、估值水平均位列國內大、中型上市銀行首位。截至2017年末，招行總市值排名全球銀行業第11位，比2017年初躍升8位。（CIS）

（註：本文採用2017年A股年報數據，除特別說明外，相關數據均為集團口徑）

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