躁動的區塊鏈 鐵打的投資人

新浪科技

科技圈我最浪

關注

▲高曉松在「3點鐘」群中的對話（圖片來自網路）

文|新浪科技 張澤宇

凌晨三點，仍未眠。

在這個爆滿的微信群中，聚集著區塊鏈創業者、來學習的明星、以及手握巨額資金的投資人們。

刷屏的討論中夾雜著投機者炒幣的消息，有人被踢出群聊，有人主動退出，也有人沉默不語，一直潛水。

投資人們也在思考，是否應該在這個時候下注區塊鏈的未來。

支持派：號召全體擁抱區塊鏈、理解ICO

「區塊鏈革命已經到來，這是一場順之者昌，逆之者亡的偉大技術革命。」 徐小平在真格基金CEO群中號召全體擁抱區塊鏈、理解ICO。

這段原本是內部分享的對話被意外傳播到網上，但其內容並不是徐小平心血來潮。

元旦以來的前後十幾天，徐小平沒有在凌晨4、5 點前睡過覺。日日夜夜與區塊鏈各方面的朋友聊天，請教區塊鏈的相關知識。

▲真格基金部分區塊鏈領域投資案例

(數據來源：IT桔子、鯨准)

事實上，真格基金早在四年前就開始在區塊鏈領域布局。2013年11月，比特幣交易平台火幣網獲得了徐小平代表的真格基金數百萬人民幣天使投資。

不過，在徐小平看來，天使投資就是投人，投優秀的人。當年徐小平也因為感受到了李林的激情和眼光便投資了火幣網。

真格基金聯合創始人王強在火幣網成立一周年時仍沒有一枚比特幣，但他表示「如果比特幣真正代表了互聯網時代在貨幣上，在貿易交易的手段上，它是現在能看到最遠的未來。」

不過王強也強調了虛擬貨幣的合法性，「想擺脫中心化的東西，必須先得到中心的承認，變得合法以後，其價值才能實現。比特幣和區塊鏈可能會通過合法化來融入現有體制之內，但是要取代現在的中心化是不可能的。」

▲IDG資本部分區塊鏈領域投資案例

(數據來源：IT桔子、鯨准)

IDG資本對於區塊鏈的支持則更為具體，近日還通過公眾號公開表態投資了許多區塊鏈公司。

原IDG資本合伙人李豐很早就看到了比特幣的價值，在國外投資了比特幣錢包創業公司Coinbase、瑞波幣Ripple等。

2015年5月IDG資本參投時，瑞波幣的市值只有2億美元。雖然虛擬貨幣的升溫，最高的時候曾一度達到1192億美元，經過暴跌之後，現在也有253億元，是全球第三大虛擬貨幣。如此高額的收益，也讓李豐嘗到了甜頭。

李豐將金融的邏輯歸為兩類，「金融邏輯很簡單，就是借貸，另一個種邏輯就是虛擬貨幣。」

不僅如此，李豐還將這種邏輯帶回了國內，撮合了王浩和蔣長浩創辦數字資產交易平台幣行，並領投了幣行A輪融資。

2015年7月，李豐退出IDG資本，並參與創辦峰瑞資本。不過IDG資本在區塊鏈方面的投資仍在繼續，近日還參投了王峰創辦的火星財經A輪融資。

▲紅杉資本部分區塊鏈領域投資案例

(數據來源：IT桔子、鯨准)

相比上述兩家投資機構，紅杉資本在中國很少談論區塊鏈，沈南鵬在「3點鐘」群中更是一言不發。

紅杉資本的理念是「下注於賽道」而非「下注於賽手」，唯品會CEO沈亞評價稱，沈南鵬至少通過在電商的布局，已把整條賽道都買了。「他甚至把整個場子都買了」。

紅杉在虛擬貨幣交易領域同樣如此，不僅投資了虛擬貨幣交易平台火幣網，還押注了比特幣挖礦公司比特大陸。

「加密貨幣和區塊鏈是一項非常有潛力的新技術」 ， 紅杉資本合伙人Matt Huang這樣評價，但在中國，紅杉顯得很低調。

在公開場合，他們很少談論區塊鏈以及虛擬貨幣。2014年火幣一周年的時候，紅杉資本中國基金合伙人計越也只是表示「比特幣整個行業還在發展早期，很高興和火幣合作。」

反對派：「說ICO是龐氏騙局是在侮辱龐氏騙局」

並不是所有投資人都看好區塊鏈和虛擬貨幣，甚至還有人被打上了「古典投資人」的標籤。

「不要拉我進任何3點鐘群，有些風口寧願錯過，有些錢寧願不賺，大家晚節保重。」朱嘯虎在朋友圈的這樣一番言論引爆了鏈圈。

陳偉星回懟朱嘯虎活在古典時代，稱今後永遠不支持朱嘯虎投資的任何區塊鏈項目，也不歡迎朱嘯虎參與自己投資的區塊鏈項目。

朱嘯虎也毫不示弱，再度在朋友圈中表示，「安心做好我們的「古典互聯網」投資，賺自己看得懂的錢，賺每天晚上睡得香的錢」，同時朱嘯虎稱，說ICO是龐氏騙局是在侮辱龐氏騙局。

在與王峰的對話中，朱嘯虎也發表了他的看法，對於區塊鏈，目前我沒有看到一個必須使用這個技術的應用場景，而且整個鏈圈好像都對應用場景諱莫如深。

「我們判斷這是個偽風口的可能性比較大，但即使是個真風口，也不用著急，任何創新都是要經歷死亡谷的。」朱嘯虎總結到，「如果只是談區塊鏈技術本身，沒有問題，但發幣就是有問題的。」

經緯中國創始管理合伙人張穎也發表過類似的想法，表示看好有合適場景下區塊鏈的應用和商業機會，但需要時間、更需要能沉澱下來真正耐心做事的團隊。但ICO項目99.99%都是在騙錢、「割韭菜」，不管什麼團隊做ICO，他都不會參與。

張穎的老搭檔邵亦波早在2013年就參與了區塊鏈項目的投資，他看好區塊鏈，認為區域鏈會重構很多行業。但同時也表達了對ICO的擔憂，ICO現在讓一個白皮書就可以面向大眾融資，比98年經濟危機誇張太多了，ICO不是融資，是賣彩票，買ICO的人98%會血本無歸。

ICO的熱潮也吸引了專註AI領域的李開復。他認為，ICO是最大的泡沫。ICO泡沫的破裂可能會導致一些AI泡沫的破裂。並認為接下來的6到36個月內可能會出現泡沫破裂的情況。

早在2016年，創新工場就曾舉辦過一個小型的區塊鏈分享會，創新工場投資總監衛冰飛演講中也將區塊鏈技術應用以及電子貨幣視作互聯網金融的3.0時代的革新。同時也投資了Yeecall、布比區塊鏈等創業公司。

不過李開復顯得很謹慎，不僅退出了3點鐘群，也鮮少談及區塊鏈。「3點鐘的群我退了，拉入一個群，就被拉入更多群，所以我全刪退了。」李開復解釋稱。

高回報催生專投基金

除了老牌投資機構的加入，區塊鏈的火熱也催生了一批專門投的基金。

▲陳偉星

快的創始人陳偉星就是一個典型的例子，他因為與朱嘯虎的隔空互懟再一次回到人們視線之中，而他所創辦的泛城資本已經默默布局了多家區塊鏈公司。

並投出了幣安、火幣網、Qtum和TRON等一批知名中國團隊項目。

陳偉星認為，區塊鏈給人類帶來的價值創造，可能是當前所有產業的價值創造之和。但他也承認區塊鏈存在巨大泡沫，「區塊鏈的問題在於，它一定是泡沫先行，並且區塊鏈的「泡沫」在未來會更大。」

▲王利傑

泡沫越大，風險越大，帶來的回報也越高。PreAngel創始合伙人王利傑是第一批投身鏈圈的傳統投資人，談起二者的區別，他表示，「投資區塊鏈與天使投資巨大的區別是，以前投一個項目要等七年以上才能上IPO交易所，而投一個區塊鏈項目，甚至都不用等七個月，就能夠在這個數字貨幣交易所流通，並帶來20倍甚至30倍的回報。」

王利傑在國內外投資了數十個ICO項目以及股權項目，其中包括VanCoin、ObEN/PAI、AppCoin等。

王利傑提出區塊鏈ICO開創了「自金融」時代，並認為，區塊鏈在顛覆社會和組織的運轉方式，這是一個巨大的趨勢，是改寫勞動關係的一種趨勢。

但他同時也強調在設計經濟模型和規劃未來的時候，絕不能有任何「割韭菜」的心態。「這樣的財富獲取方式，才能讓我們睡得踏實，讓我們內心不在煎熬，讓我們對得起自己的良心。」

▲肖風

還有一家的名稱就與區塊鏈息息相關——分散式資本。2014年末，在金融圈摸爬滾打十餘年的沈波主動找到萬向控股副董事長肖風，想一起在區塊鏈行業中做點什麼，便成立了萬向區塊鏈實驗室、分散式資本。

截至2017年，分散式資本一共投了超過40個區塊鏈項目，是全球最活躍區塊鏈投資機構之一，代表案例有Factom、ZCASH、Circle、ABRA 、Everledger等。

在肖風看來，相對於互聯網金融來說，以區塊鏈為代表的金融科技才是真正的時代顛覆者。「ICO有巨大的創新性，幾乎可以說是金融深化的終局。」

如今，國內專門做區塊鏈投資的機構並不在少數。據IT桔子統計，2017殺入風投領域的46家新VC中，有20%與區塊鏈相關。隨著 2018 年區塊鏈領域的持續火熱，預計還會有更多專投區塊鏈項目的基金機構出現。

▲高曉松在「3點鐘」群中的對話（圖片來自網路）

「3點鐘」群里仍在不停刷著消息，但隨著比特幣、以太坊的大起大落，以及代投、ICO騙局的增多，市場上的擔憂越來越濃。

反對者們還在觀望，等待驗證區塊鏈到底是不是真風口。而押注區塊鏈的投資人們，是否還能迎來下一個春天？

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！