賭博、投機與投資的區別

賭博、投機與投資的區別

在投資者進行交易前，我們認為最重要的一點就是搞清楚賭博、投機與投資的區別。三者在交易上看似都是低買高賣或高賣低買的過程，但是交易實質上只是一種手段，背後的邏輯才是長期盈利的核心，我們只有搞清楚自己在做什麼，才能獲得長期穩定的盈利。

區別三者的方法很多，我們主要從其盈利來源出發：

賭博的盈利來自於運氣，從短期來看賭博很有可能賺到錢，但是一旦「運氣不好」，就會出現大幅的虧損。我們認為大部分A股的交易者都在進行賭博型的交易，也就是把股票看作一種籌碼，行情好就賺一波，行情不好虧得更多，長此以往就被深度套牢了。因此這是一定要完全避免的交易形式。

投機的盈利來自於市場波動，也就是投機者在賺成功預測市場並抓住市場波動的錢。在中國，投機一直都有一定的貶義性質，但是仔細分析就可以發現，投機中的「機」，就是機會、時機的意思，因此我們常常聽到的波段交易、趨勢策略、擇時策略皆為投機型交易。投機型交易需要大量的歷史回測與數據模擬，「技術含量」很高，一般投資者難以做好，因此我們並不推薦，因為一旦做不好，投機就可能變成了賭博。

投資的盈利來自於企業價格回歸價值，也就是在賺市場錯殺或低估股票時買入，並等待其回歸價值的錢。馬克思說過，價格圍繞價值上下波動，儘管他描述的是經濟領域，但是卻一語道破了股市的「天機」。價值投資是投資型交易中最典型的交易，投資者像企業所有者一樣去分析公司進而進行低於價值的交易，這便成了投「資」，其中的「資」就是資產的意思。

總的來說，我們認為賭博型交易和投機型交易佔據了目前市場的絕大部分成交量，事實上發達國家市場亦是如此。但是如果你考慮長期持倉（幾乎不買賣）的比例，就會發現，實際上投資型的持倉佔比實際上非常大，特別是當我們考慮國家持股這一情況時。投資相對容易做到，且被巴菲特等人用60年業績上萬倍回報證明是有效的，因此我們強烈推薦投資者們進行投資型交易。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！