醫藥界「華為」，葯明康德50天閃電過會！

文：林多娜

轉載請註明作者和來自新康界（XKJ0101)

「

暨富士康成為第一個「吃螃蟹」的獨角獸公司後，被譽為醫藥界的「華為」葯明康德成功過會。有業內人士估計，回A後的葯明康德合併估值堪比醫藥股龍頭恆瑞醫藥。

」

（圖片來源：攝圖網）

合併市值有望破億

3月27日的發審委第51次工作會議上，向A股發起衝擊的無錫葯明康德新葯開發股份有限公司順利過會。從2月6日，葯明康德更新招股書預披露到成功過會僅僅用了50天左右。值得一提的是，葯明康德應該是中概股以IPO形式回A的第一單，此前案例中，中概股都以併購方式回A。

至此，葯明康德資本市場版圖已擴張至新三板、港股、A股，一拆三戰略的第三幕重頭戲正式開場。

此前，其子公司合全葯業已掛牌登錄新三板，市值近180億元，葯明生物也於今年6月份在香港上市，市值達到939億港元。（統計時間截止3月27日16:00）。業內估計，回A後的葯明康德總估值堪比醫藥股龍頭恆瑞醫藥。

根據其招股書申報稿，葯明康德擬於上交所公開發行不超過10419.86萬股，占發行後總股數的比例不低於10%，計劃募集資金57.41億元。按照上述募集資金和新發股份數計算，葯明康德的發行價將達到574057.9萬元/10419.86萬股=55.09元。

此次募集的資金里，10億元將用於補充流動資金，其餘將按輕重緩急分別用於蘇州藥物安全評價中心擴建項目、天津化學研發實驗室擴建升級項目，值得注意的是，其中8.4億投向美國細胞及基因治療商業化cGMP項目，該項目是針對腫瘤的CAR-T細胞治療以及腺病毒類載體及質粒載體研究。

葯明康德視為生物醫藥領域的潛在「獨角獸」，是國內規模最大的小分子醫藥研發服務企業，國內CRO（醫藥研發合同外包服務機構）巨頭，全球排名第11位。截至2017年3月31日，葯明康德為客戶在研1000餘項新葯開發項目，並同時支持或承載著包括輝瑞、禮來、默克等全球多家知名葯企200多個臨床I-II期、30多個臨床III期及商業化階段的小分子化學葯生產。但葯明康德目前的生產仍是以供應臨床試驗為主，大型商業化生產經驗仍欠缺；尤其是在生物製劑領域，產能瓶頸有待突破。

葯明康德到底贏在哪？

囊中有米。葯明康德成立於2000年，用了7年時間在美國紐交所上市，又用了7年，以33億美元代價完成私有化。過去14年間，葯明康德的收入由20萬美元增加到6.74億美元，增長3000多倍。私有化後，有了更大的投資平台建設的自由，實現更加快速地擴展自己的能力和資產。此前葯明康德登陸A股IPO的消息一出，業內便有聲音稱葯明康德會超過市值千億的恆瑞醫藥，成為市值第一的醫藥股。截至2017年3月31日，葯明康德共有30家境內控股子企業，27家境外控股子企業，3家分公司，6家參股子企業。

手裡握才。葯明康德除繼續擴展主打的藥物研發、服務外包等領域，還在基因檢測、免疫治療等精準醫療概念方面有所布局，通過業務合作與服務客戶，長期的技術積累為抗腫瘤生物葯的研發打下基礎。生物葯的製造工藝門檻遠高於化學葯，特別是單抗藥物，分子量大、結構複雜，想要通過對原研葯化學分析來達到可自由替換的仿製品難度非常大，而國內的生產工藝設備系統也大多落後於生物研發轉化投產的需求。相形之下，截至目前，葯明康德在全球擁有24個研發生產基地/分支機構，員工總數超過1.1萬人，已有及在建研發基地和生產廠房達56萬平方米。過去16年間，從創始之初僅650平方米的化學服務實驗室起步，葯明康德已經建立起從藥物發現到臨床前開發，臨床試驗及小分子化學葯生產的全產業鏈服務平台，成為中國規模最大、全球排名前列的小分子醫藥研發服務企業。

股東大牌。招股說明書顯示，葯明康德持股5%以上股東中，除了嘉世康恆和上海金葯外，其餘全為外資股東，包括：GloriousMoonlight（9.47%）、SummerBloom(8.69%)、G&C VI（8.64%）、WXAT BVI(8.64%)、ABG-WXHolding(HK) (7.80%)、嘉世康恆（7.67%）、HCFIIWX(HK)(6.69%)、G&C IV Hong Kong（6.32%）和上海金葯（5.26%）9名股東。

持股5%以下股東中，更是明星璀璨。中國人壽通過國壽成達持有葯明康德1.33%股權；君聯資本通過上海傑寰持有葯明康德1.32%股權；首鋼基金通過唐山京冀持有葯明康德0.40%股權；馬雲的雲鋒基金持有葯明康德0.40%股權；石葯集團通過寧波弘祺持有葯明康德0.27%股權。

美年健康密集投資擴張，利潔時宣布退出輝瑞消費品保健業務競購 | 一周投融資回顧

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！